爱丽家居（603221）2026年一季度营收下滑、盈利转亏，现金流与应收账款风险凸显

近期爱丽家居（603221）发布2026年一季报，证券之星财报模型分析如下：

财务表现概览

爱丽家居（603221）2026年一季报显示，公司经营业绩出现明显下滑。报告期内，营业总收入为2.82亿元，同比下降9.21%；归母净利润为-1482.77万元，同比减少166.88%，由盈转亏；扣非净利润为-1525.35万元，同比减少168.91%，盈利能力显著弱化。

单季度数据显示，2026年第一季度营业总收入、归母净利润和扣非净利润同比均大幅下降，反映出公司在本报告期内面临较大的经营压力。

盈利能力分析

公司毛利率为8.99%，较去年同期下降56.15个百分点；净利率为-6.0%，同比下降211.64个百分点，表明产品附加值持续降低，成本控制或定价能力面临挑战。期间费用方面，销售、管理、财务三项费用合计4097.14万元，占营业收入比例达14.55%，同比上升21.45%，费用负担加重进一步压缩了利润空间。

资产与现金流状况

截至本报告期末，公司货币资金为2.59亿元，较上年同期的5.75亿元大幅减少55.02%，流动性明显收紧。每股经营性现金流为-0.17元，同比减少164.67%，显示主营业务现金回笼能力恶化。

应收账款为1.06亿元，尽管较上年同期的1.64亿元有所下降，但当期应收账款占最新年报归母净利润的比例高达619.07%，提示存在较高的回款风险和利润质量隐患。

资本结构与偿债能力

公司有息负债为2.89亿元，较上年同期的3.91亿元下降25.88%，债务规模有所压降。然而，货币资金与流动负债之比仅为71.37%，短期偿债保障不足，仍需关注其流动性安全。

其他关键指标

每股净资产为6.42元，同比下降2.79%；每股收益为-0.06元，同比减少166.67%，股东权益和盈利水平双双承压。

综合评价

根据财报分析工具提示，公司去年ROIC为0.42%，资本回报率偏低，长期投资回报表现一般，上市以来中位数ROIC为6.68%，且曾出现亏损年度。当前公司经营模式依赖研发及营销驱动，但净利率仅0.24%，附加值有限。过去三年净经营资产收益率波动剧烈，从7.9%骤降至0.1%，营运资本对营收的垫付需求在2025年升至0.31，经营效率趋弱。

综上所述，爱丽家居2026年一季度在收入、利润、现金流等多维度表现不佳，需重点关注其应收账款管理、现金流稳定性和盈利修复能力。

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