中鼎股份（000887）2026年一季报简析：净利润同比下降20.01%，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期中鼎股份（000887）发布2026年一季报。截至本报告期末，公司营业总收入43.79亿元，同比下降9.78%，归母净利润3.22亿元，同比下降20.01%。按单季度数据看，第一季度营业总收入43.79亿元，同比下降9.78%，第一季度归母净利润3.22亿元，同比下降20.01%。本报告期中鼎股份公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达243.95%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率25.78%，同比增10.51%，净利率7.26%，同比减11.77%，销售费用、管理费用、财务费用总计4.54亿元，三费占营收比10.37%，同比增17.77%，每股净资产11.13元，同比增9.29%，每股经营性现金流0.32元，同比增23.06%，每股收益0.24元，同比减22.58%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为8.75%，资本回报率一般。去年的净利率为7.96%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为7.85%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2020年的ROIC为4.31%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报28份，亏损年份3次，显示生意模式比较脆弱。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为8%/8.7%/10.8%，净经营利润分别为11.13亿/12.48亿/15.77亿元，净经营资产分别为139.29亿/143.31亿/146.22亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.27/0.26/0.24，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为45.88亿/48.22亿/46.72亿元，营收分别为172.44亿/188.54亿/198亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为96.9%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达24.53%）
3. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达243.95%）

持有中鼎股份最多的基金为惠升优势企业一年持有期混合，目前规模为6.53亿元，最新净值0.8641（4月29日），较上一交易日上涨1.59%，近一年上涨51.62%。该基金现任基金经理为张玉坤。

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