广东鸿图（002101）2026年一季度营收利润双降，盈利能力承压且应收账款风险突出

近期广东鸿图（002101）发布2026年一季报，证券之星财报模型分析如下：

财务表现概览

广东鸿图（002101）2026年一季报显示，公司经营业绩出现明显下滑。截至报告期末，营业总收入为19.6亿元，同比下降6.61%；归母净利润为-704.02万元，同比减少115.60%；扣非净利润为-1357.3万元，同比减少133.59%。单季度数据显示，第一季度营业收入、归母净利润和扣非净利润均呈现负增长。

盈利能力分析

公司在本报告期内盈利能力显著恶化。毛利率为10.69%，同比减少15.05%；净利率为-1.04%，同比减少154.19%。每股收益为-0.01元，同比减少115.61%。尽管每股净资产达到11.99元，同比增长1.51%，但盈利指标全面走弱反映出当前盈利压力较大。

费用与现金流情况

期间费用方面，销售费用、管理费用和财务费用合计为1.28亿元，三费占营收比为6.54%，同比上升11.38%。费用占比提升进一步压缩了利润空间。现金流方面，每股经营性现金流为-0.09元，虽同比改善86.84%，但仍处于净流出状态，表明经营活动现金回笼仍面临挑战。

资产与负债结构

截至本报告期，公司货币资金为19.63亿元，较上年同期的20.18亿元略有下降；应收账款为24.86亿元，占最新年报归母净利润的比例高达686.33%，显示出较大的回款压力。有息负债为10.2亿元，较上年同期的8.39亿元增长21.61%，债务负担有所加重。

综合评估

财务分析工具指出，公司去年ROIC为4.12%，低于近十年中位数6.56%，资本回报能力偏弱。净利率为3.93%，产品附加值有限。此外，财报体检工具提示需重点关注现金流状况（货币资金/流动负债为57.06%）及应收账款回收风险（应收账款/利润达686.33%）。整体来看，公司面临盈利下滑、费用上升、现金流紧张及应收账款高企等多重压力。

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