【机构调研记录】光大保德信基金调研东芯股份、神工股份等7只个股（附名单）

证券之星消息，根据市场公开信息及4月28日披露的机构调研信息，光大保德信基金近期对7家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）东芯股份 （光大保德信基金管理有限公司参与公司电话会议）
调研纪要：2026年以来，存储产品整体处于上涨通道，SLC NAND、NOR及利基型DRAM因海外大厂退出或减产导致供给收紧，价格稳步上升。下游客户接受度平稳，受益于AI算力增长与消费电子复苏。公司Fabless模式下有序增加晶圆投片，产能依需动态调整。车规产品已在多款车型量产，价格涨幅低于消费类但具抗周期优势。Wi-Fi 7芯片原型样片测试完成，面向高带宽低延迟应用。MLC NAND具备技术储备，未来审慎规划。DDR3市场份额有望提升，受益于供应链稳定性需求增强。

2）神工股份 （光大保德信基金参与公司一对一沟通&电话会议）
调研纪要：2026年第一季度，公司实现营业收入约1.12亿元，同比增长6.22%，主要得益于大直径硅材料业务境外收入增加；净利润约2,539万元，同比减少10.96%，主因研发投入及期间费用上升。大直径硅材料业务受境外需求带动，已进入景气区间；硅零部件业务已成为中国主流等离子刻蚀设备厂商和存储芯片制造厂的供应商，客户结构持续改善；半导体大尺寸硅片业务市场拓展取得成效，开工率提升。管理层认为中国存储芯片制造厂商崛起或标志全球产能第三次转移，2026年中国大陆硅零部件市场规模有望达70亿元。公司为中资创立本土企业，收入主要来自国内市场，正加强国产化布局与库存管理以应对外部风险。公司计划把握境内外市场同频共振机遇，推动境外收入突破与产能扩张。

3）富瀚微 （光大保德信基金管理有限公司参与公司业绩说明会）
个股亮点：公司认为AI眼镜有望成为高普及度的穿戴设备, 并已发布AI眼镜芯片，目前正与数家AI眼镜客户合作开发中。

4）中际联合 （光大保德信基金参与公司业绩交流会&现场会议&线上调研）
调研纪要：公司2026年一季度营业收入增长，主要是因为2025年以来行业需求较快速增长，相关项目的施工进度相对较快，公司相关产品发货及安装持续增长。2026年一季度外销收入占总营收近54%，内销订单增速高于外销。公司在风力发电行业的营收增长得益于覆盖新增与存量市场、国内外市场并进、产品迭代及大型化趋势推动高价值产品占比提升。公司业务布局为“一横一纵”，纵向深耕风电领域，横向拓展至工业、建筑及应急救援等领域。高空安全升降设备收入占总营收约70%，安全防护及作业服务收入占约30%。合同负债增长反映已执行待确认收入订单持续增加。毛利率提升得益于产品改进、成本管控以及高价值产品销量增加。全球风电新增装机预计保持高速增长，公司将重点拓展海外市场。目前约95%以上收入来自风力发电行业，非风电收入占比仍较小但增长较快。公司现金流良好，资金优先用于经营、市场拓展及新业务培育，保障长期可持续发展。

5）瑞普生物 （光大保德信基金参与公司分析师会议&路演活动）
调研纪要：2026年第一季度，公司实现营业收入8.26亿元，同比增长0.55%。尽管受生物制品增值税税率调整影响，净利润短期承压，但扣非归母净利润达9,546.82万元，同比增长2.15%；剔除税率变动影响，同比增幅超30%。宠物板块与国际化业务收入增速均超20%，主要受益于中瑞供应链拓展、核心产品销售增长以及禽用疫苗在海外市场的持续扩张。生物制造项目中试已完成，产业化基础已具备。公司通过优化产品结构、精细化管理及税务筹划应对政策影响。猫传腹疫苗正开展临床试验，中瑞供应链将持续推进并购整合与瑞派宠物医院协同发展。

6）曼卡龙 （光大保德信基金参与公司电话会议）
调研纪要：公司持续提升高毛利率产品占比，依托徐悲鸿大师联名系列、北高峰财神系列等创意黄金饰品拉动动销，一季度该品类销售占比稳步提升，并加大非黄金类高毛利产品研发与上新。线上渠道销售占比已突破50%，进入高质量发展阶段，聚焦产品结构优化，缩减低毛利引流款占比，定位为战略级核心渠道。今年优化渠道结构，提升购物中心覆盖密度，推进省外门店扩张。金价短期下行引发消费者观望，一口价产品保持价格体系平稳。公司于2025年上半年启动跨境业务筹备，今年已完成首批产品线上上架，稳步推进跨境业务模型。

7）德赛西威 （光大保德信基金参与公司特定对象调研&电话会议）
调研纪要：公司2026年Q1营业收入64.95亿元，归母净利润4.61亿元，扣非后净利润4.76亿元，业绩表现优于同期乘用车市场，经营现金流同比增长83.97%。公司正基于NVIDIA DRIVE GX Thor平台开发量产智驾方案，采用NVLink互连技术，实现双芯片直连，最高算力达4000 FP4 TFLOPS，已完成POC验证。此外，公司与元戎启行合作，基于NVLink技术联合打造面向海外市场的L4 Robotaxi解决方案，德赛西威提供计算平台与传感器，元戎启行提供算法，推动L4自动驾驶商业化落地。

光大保德信基金成立于2004年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)1074.0亿元，排名63/212；资产管理规模(非货币公募基金)594.83亿元，排名67/212；管理公募基金数177只，排名47/212；旗下公募基金经理20人，排名73/212。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为光大瑞和混合A，最新单位净值为1.52，近一年增长74.14%。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。