容知日新（688768）一季度营收利润双降，三费占比大幅攀升拖累盈利

近期容知日新（688768）发布2026年一季报，证券之星财报模型分析如下：

财务表现概览

容知日新（688768）2026年一季报显示，公司经营业绩出现明显下滑。截至报告期末，营业总收入为7084.57万元，同比下降15.23%；归母净利润为-2282.88万元，同比减少257.16%；扣非净利润为-2352.03万元，同比减少250.12%。单季度数据与上年同期相比亦呈现相同趋势。

盈利能力分析

盈利能力方面，公司毛利率为64.94%，较去年同期下降1.02个百分点；净利率为-32.22%，同比减少321.32%。每股收益为-0.26元，同比减少271.43%；每股经营性现金流为-0.23元，同比减少369.11%。尽管每股净资产达到12.29元，同比增长2.55%，但整体盈利水平显著承压。

费用与现金流状况

期间费用压力加剧，销售费用、管理费用和财务费用合计占营业收入比例高达76.0%，同比上升41.15%。三费总额为5384.46万元，远高于同期营收降幅，成为侵蚀利润的重要因素。

现金流方面，货币资金为2亿元，较上年减少8.38%；应收账款达4.81亿元，同比增长16.67%；有息负债为1.04亿元，同比大幅增长447.75%。较高的应收账款规模与持续扩大的有息负债对资金链形成一定压力。

投资与运营效率

根据财报分析工具数据，公司去年ROIC为7.28%，资本回报率处于一般水平。历史数据显示，公司上市以来中位数ROIC为13.63%，2018年最低为6.93%。过去三年净经营资产收益率分别为11.6%、16.1%、11.6%，净经营利润分别为6269.78万元、1.08亿元、8424.88万元，净经营资产分别为5.41亿元、6.67亿元、7.29亿元。

营运资本管理方面，过去三年营运资本/营收比值稳定在0.84，营运资本分别为4.19亿元、4.92亿元、5.4亿元，对应营收分别为4.98亿元、5.84亿元、6.46亿元。

风险提示

财报体检工具提示需重点关注公司现金流状况，近3年经营性现金流均值/流动负债仅为11.35%；同时应收账款/利润比率已达570.58%，回款风险值得关注。

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