金辰股份（603396）2026年一季报财务简析：净利润同比下降7.18%，三费占比上升明显

据证券之星公开数据整理，近期金辰股份（603396）发布2026年一季报。截至本报告期末，公司营业总收入5.85亿元，同比下降14.8%，归母净利润2179.68万元，同比下降7.18%。按单季度数据看，第一季度营业总收入5.85亿元，同比下降14.8%，第一季度归母净利润2179.68万元，同比下降7.18%。本报告期金辰股份三费占比上升明显，财务费用、销售费用和管理费用总和占总营收同比增幅达39.46%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率26.36%，同比增39.53%，净利率4.96%，同比增36.45%，销售费用、管理费用、财务费用总计6872.75万元，三费占营收比11.74%，同比增39.46%，每股净资产18.91元，同比增1.5%，每股经营性现金流-0.44元，同比减148.31%，每股收益0.16元，同比减5.88%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为2.62%，资本回报率不强。去年的净利率为2.84%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为8.48%，投资回报也较好，其中最惨年份2025年的ROIC为2.62%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为7.2%/4.8%/5%，净经营利润分别为1.05亿/8472.24万/8036.62万元，净经营资产分别为14.56亿/17.53亿/15.96亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.5/0.56/0.38，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为11.15亿/14.1亿/10.85亿元，营收分别为22.51亿/25.3亿/28.31亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（近3年经营性现金流均值/流动负债仅为13.02%）
2. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达1827.05%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2026年业绩在7300.0万元，每股收益均值在0.53元。

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