科净源（301372）2026年一季报财务分析：营收小幅增长但盈利承压，现金流与应收账款风险需关注

近期科净源（301372）发布2026年一季报，证券之星财报模型分析如下：

营收与利润表现

截至2026年一季报，科净源营业总收入为7025.97万元，同比上升8.06%；归母净利润为573.81万元，同比下降48.94%；扣非净利润为511.45万元，同比上升5.23%。

单季度数据显示，2026年第一季度营业总收入为7025.97万元，同比上升8.07%；归母净利润为573.81万元，同比下降48.94%；扣非净利润为511.45万元，同比上升5.23%。

尽管主营业务收入实现小幅增长，但归母净利润大幅下滑，反映出公司在盈利能力方面面临压力。

盈利能力指标

本期毛利率为24.94%，同比下降3.7个百分点；净利率为8.16%，同比下降52.69个百分点。三费合计为1635.97万元，三费占营收比为23.28%，同比下降16.33个百分点，显示公司在费用控制方面有所改善。

资产与现金流状况

截至本报告期，公司应收账款为4.2亿元，较2025年同期的4.84亿元下降13.25%；当期应收账款占最新年报营业总收入比高达151.92%，表明回款周期较长，存在一定的信用风险。

货币资金为2954.91万元，较上年同期的9141.12万元大幅减少67.67%。每股经营性现金流为-0.3元，同比减少113.01%，连续呈现流出状态。

有息负债为1.74亿元，较上年同期的2.46亿元下降29.13%，显示公司债务规模有所压缩。

股东回报与资产质量

每股净资产为10.81元，同比下降5.51%；每股收益为0.08元，同比下降50.0%。

根据历史数据，公司上市以来中位数ROIC为21.6%，但2024年ROIC为-11.44%，投资回报波动剧烈。过去三年净经营利润分别为1906.73万元、-1.31亿元、-3826.24万元，显示出盈利稳定性较差。

风险提示

财报体检工具提示需重点关注公司现金流状况：货币资金/流动负债仅为8.27%，近3年经营性现金流均值/流动负债为-23.2%。同时，近3年经营活动产生的现金流净额均值为负，财务费用负担仍需警惕。

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