金固股份（002488）2026年一季报财务简析：营收净利润同比双双增长，盈利能力上升

据证券之星公开数据整理，近期金固股份（002488）发布2026年一季报。截至本报告期末，公司营业总收入9.64亿元，同比上升8.78%，归母净利润2320.59万元，同比上升199.86%。按单季度数据看，第一季度营业总收入9.64亿元，同比上升8.78%，第一季度归母净利润2320.59万元，同比上升199.86%。本报告期金固股份盈利能力上升，毛利率同比增幅22.65%，净利率同比增幅370.67%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率14.8%，同比增22.65%，净利率4.06%，同比增370.67%，销售费用、管理费用、财务费用总计6220.75万元，三费占营收比6.45%，同比减23.39%，每股净资产3.48元，同比减0.07%，每股经营性现金流-0.21元，同比减22.48%，每股收益0.02元，同比增198.72%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为2.5%，资本回报率不强。去年的净利率为2.57%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为1.4%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2016年的ROIC为-2.58%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报15份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发、营销及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为0.8%/0.5%/1.6%，净经营利润分别为3183.76万/2305.28万/9851.13万元，净经营资产分别为41.72亿/47.48亿/60.22亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.49/0.51/0.5，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为16.41亿/17.08亿/19.26亿元，营收分别为33.57亿/33.58亿/38.29亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/总资产仅为7.05%、货币资金/流动负债仅为27.92%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为4.62%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达32.03%、有息负债总额/近3年经营性现金流均值已达27.45%）
3. 建议关注财务费用状况（财务费用/近3年经营性现金流均值已达70.39%）
4. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达1716.65%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2026年业绩在3.26亿元，每股收益均值在0.32元。

该公司被1位明星基金经理持有，该明星基金经理最近还加仓了，持有该公司的最受关注的基金经理是华安基金的刘畅畅，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为95.04亿元，已累计从业6年111天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘成长股。

持有金固股份最多的基金为前海开源新经济混合A，目前规模为29.86亿元，最新净值3.1819（4月27日），较上一交易日上涨0.71%，近一年上涨62.48%。该基金现任基金经理为崔宸龙。

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