证券之星消息，根据市场公开信息及4月24日披露的机构调研信息，南方基金近期对13家上市公司进行了调研，相关名单如下：
1）中密控股 （南方基金管理股份有限公司参与公司特定对象调研）
调研纪要：2025年，公司合并报表实现营业收入1,768,839,418.66元，同比增长12.91%；归属于上市公司股东的净利润385,398,691.04元，同比下降1.80%，产品综合毛利率45.58%，同比下降2.76%。在扣除股份支付影响后，净利润同比增长5.40%。机械密封板块增量承压、存量稳健；橡塑密封业绩基本持平，国际板块订单增长但拉低毛利率；特种阀门国际拓展成效显著。2026年一季度毛利率降至36.54%，净利下滑29.48%，主因增量业务毛利低且占比上升。当前在手订单中存量业务占比较高，为后续毛利率修复提供保障。国际业务增量占比约70%-75%，公司正推进海外子公司及维修中心建设以加强全球化布局。
2）海油发展 （南方基金参与公司路演活动）
调研纪要：公司“十五五”期间将聚焦产业转型升级，拓展两外市场，拓宽增长空间。低碳环保与数字化产业涵盖新能源、安全环保、数字科技及新材料，2025年营收达102.48亿元，是公司“第二增长曲线”。海外业务处于品牌培育阶段，未来有望加速。公司侧重油田生产阶段，提高采收率，产业链多元增强抗风险性。将按投资者视角完善业务展示，并筹划反向路演。坚持稳定分红政策，力争分红比例与股利稳定增长。油价波动影响有限，强调以确定性应对外部不确定性。净利润增速高于收入因高附加值业务提升与降本增效，毛利率有优化空间。“十五五”资本开支服务于高质量发展与现金流安全。长期借款用于长期资产投入，兼顾成本与财务稳健。燃气轮机具备自主维修与国产化能力，市场潜力大。8艘在建LNG船计划2026年交付4至5艘，2027年完成交付，带来稳定收益增量。
3）斯菱智驱 （南方基金参与公司特定对象调研&电话交流）
调研纪要：公司通过远期结汇、套期保值等金融工具对冲汇兑波动风险，并在人民币走强趋势下择机结汇。在高精密零部件业务方面，公司具备产品综合参数优化能力和完善的研发体系，支持定制化研发。泰国工厂已完成三期投资，取得IATF16949、ISO14001和ISO45001等多项认证，美国底特律工厂已建成，主要用于仓储与本地化服务。未来业绩增长点包括拓展全球售后市场、开拓主机配套市场、募投项目达产后新增629万套年产能，以及推进机器人零部件智能化改造项目。需注意高精密零部件业务短期内对营收和利润贡献有限，存在行业不确定性风险。
4）四方达 （南方基金参与公司电话会议）
调研纪要：2026年第一季度，公司实现营业收入1.84亿元，同比增长40.20%；净利润4,292.89万元，同比增长25.66%。经营活动现金流净额3,324.18万元，同比大幅转正。货币资金与交易性金融资产合计6.66亿元。CVD金刚石散热片热导率超2000W/(m·K)，已通过海外客户测试，进入小批量供货阶段。沙雅拟投资4.5亿元建设年产2.5万片CVD金刚石生产线。金刚石PCB钻针具备φ0.2mm至φ3mm全系列供应能力，处于验证阶段。公司将继续加大MPCVD设备及功能性金刚石研发，推动复合超硬材料和CVD金刚石业务发展。
5）新易盛 （南方基金参与公司电话会议）
调研纪要：公司2026年一季度经营符合产能规划，预计Q2起产能及交付将快速提升。1.6T和800G是今年交付主力，硅光产品占比大幅提升。原材料紧张预计Q2起缓解，Q3/Q4供应链趋于稳定。泰国二期扩产加速，未来将持续建厂。公司已提前备料致预付款和存货上升，Q1资本开支已有较大支出。毛利率因产品结构优化和技术改进保持高位。客户重视交付稳定性，公司竞争优势明显。预计2027年行业仍保持超高景气度，公司将持续扩产以满足订单需求。
6）万顺新材 （南方基金参与公司线上会议）
调研纪要：2025年公司营业总收入57.97亿元，同比下降11.88%，归母净利润为-1.84亿元，同比减亏4.05%。2026年一季度营收16.98亿元，同比增长16.21%；归母净利润2193.73万元，同比增长430.23%，主要得益于铝加工业务盈利提升。铝加工业务2025年收入52.04亿元，同比增长9.97%，销量18.52万吨，同比增长9.20%；2026年Q1销量5.04万吨，同比增长14%。电池铝箔加工费上调带动盈利改善，高达因铝箔已稳定供应钠离子电池客户，子公司获2026全球钠电技术应用鲁班奖。铝箔总产能规划28.8万吨，安徽中基在建10万吨项目9月底前建成。功能膜一季度销量大幅增长，高阻隔膜进入小批量供应，自主品牌RIEOS加速推广。纸包装材料因高附加值产品销量增长，2025年毛利率提升2%。
7）广东宏大 （南方基金参与公司特定对象调研&电话会议）
调研纪要：2026年第一季度，公司实现营业收入43.42亿元，同比增长18.85%；归母净利润1.03亿元，同比增长10.66%；扣非后归母净利润1.04亿元，同比增长20.17%。业绩增长主要得益于防务装备板块利润贡献提升，江苏红光效益良好，上年并购的长之琳形成增量加持，矿服、民爆业务保持稳健运营。矿服板块在手订单超400亿元，新疆区域业务因中标项目投产而增长，但受煤炭价格波动影响。应收账款上升受业务扩张、结算特性及长之琳并表影响。公司持续推进海外民爆布局，赞比亚炸药厂已试生产，秘鲁南方炸药厂扩产顺利。防务装备板块将持续加大研发投入，完善产业链布局，军贸业务有序开展。
8）英科医疗 （南方基金参与公司2025年度暨2026年第一季度报告电话会议）
调研纪要：2025年度经营利润约为10亿，丁腈手套盈利超10亿，PVC手套亏损1亿多。2026年Q1汇兑损失近4亿，公允价值变动损失1.4亿，主营利润约3.8亿。5月订单已接满，正在接6月订单，4、5月市场涨价包含原料波动和供需紧张因素。存货增长因2月底起加大原材料采购及3月下半月出货放缓，库存于4月发出。丁二烯价格约14,000-15,000元/吨，公司自有胶乳厂保障原料供应。2026年将新增三个车间产能，国内覆盖非美市场，海外覆盖美国市场。部分友商出清或减产，公司认为是抢占份额的好机会，将持续拓展国内市场。
9）华海清科 （南方基金股份有限公司投研团队参与公司业绩说明会）
华海清科2026年一季报显示，一季度公司主营收入12.01亿元，同比上升31.66%；归母净利润2.47亿元，同比上升5.95%；扣非净利润2.25亿元，同比上升5.97%；负债率42.98%，投资收益1554.27万元，财务费用-227.97万元，毛利率42.31%。
10）开立医疗 （南方基金管理股份有限公司参与公司电话会议）
调研纪要：2025年公司营业收入23.09亿，同比增长14.65%；超声持平，消化内镜、微创外科增长超30%，IVUS增长超200%；国内、国际业务收入各约11.7亿和11.4亿，占比均50%左右。毛利率为61.99%，同比下降1.79个百分点，主要受集采及新业务规模不足影响，但高端产品放量有望使毛利率趋稳。研发费用率21.47%，销售费用率29.26%，后者因新品投入增加而上升。2026年公司将推动超声80系列、内镜HD-650、硬镜SV-M4K200、IVUS V-reader V20等产品放量，各业务按规划增长，净利润率有望明显提升，盈利能力增强。
11）海能实业 （南方基金参与公司特定对象调研&电话会议）
调研纪要：2025年营业收入为32.59亿元，同比2024年增长47.3%；净利润为9469万元，同比增长23.47%；2026年一季度收入约8.5亿元，利润亏损900多万元，主要因贵金属、芯片、胶料、铜等原材料价格上涨，且成本未及时传导给客户，导致2025年四季度及2026年一季度营业利润下滑，公司将积极的组织降本增效以及与客户协商涨价。公司主要具备的优势包括公司在行业深耕多年，具有规模较大的产品开发团队，能够快速响应客户定制化需求；公司几乎具备所有的体系资质，包括质量体系、环保体系、社会责任体系、实验验证体系等；公司具有较大的海外生产规模，以降低关税成本。成本管控一直是工厂的核心工作，当前大宗商品的波动节奏已远超传统管理手段的应对能力，过去靠规模和流程优化降本的空间收窄，现在更多依赖供应链协同和价格传导节奏。公司已加快与客户协商调价机制，但完全对冲成本上涨仍具挑战。国内工厂主要承载非美地区的业务，而越南工厂主要承载美国市场业务。当前研发重点仍聚焦于“传输速度更快”，如雷电5相关技术的开发；“功率更大且小型化”，如旅行充电器200W以上；“更智能”，如通过I技术提高储能系统的售电策略的准确性，让投资效益最大化。户用储能是公司2022年切入的新兴业务，2024年开始面向市场推广，今年市场开拓进度符合预期，未来将根据海外订单节奏动态扩产，重点保障澳洲、英国、南非等核心市场的交付能力。澳洲是公司户用储能的首发市场，今年已经加强了欧洲市场的开拓能力，并将逐步实施全球化战略。
12）水羊股份 （南方基金参与公司业绩说明会）
个股亮点：公司产品系列涵盖面部护肤、身体护理、孕产等。
13）深南电路 （南方基金参与公司特定对象调研&电话&网络会议）
调研纪要：2026年一季度，公司实现营业收入65.96亿元，同比增长37.90%，归母净利润8.50亿元，同比增长73.01%。业绩增长得益于算力升级及存储市场需求提升，400G以上高速交换机、光模块占比提高，数据中心收入增长，产能利用率提升，广州工厂爬坡顺利。一季度末存货65.01亿元，较去年末增加13.62亿元，主因原材料储备和产成品增加。PCB业务中通信和数据中心收入占比上升，汽车电子占比下降。封装基板需求增长，处理器和存储类基板收入提升。PCB与封装基板产能利用率维持高位。南通四期与泰国项目已投产，处于爬坡初期，对利润有阶段性影响。广州项目BT类产能稳步爬坡，FC-BGA类22层及以下已量产。覆铜板、铜箔、金盐等原材料价格上涨影响盈利。2026年资本开支聚焦无锡、广州、南通及泰国项目建设和技术改造。
南方基金成立于1998年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)14287.08亿元，排名4/212；资产管理规模(非货币公募基金)7994.33亿元，排名5/212；管理公募基金数834只，排名5/212；旗下公募基金经理105人，排名4/212。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为创业板人工智能ETF南方，最新单位净值为2.7，近一年增长170.48%。
以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
首页
微信公众号
证券之星APP
