创世纪（300083）2026年一季报简析：增收不增利，存货明显上升

据证券之星公开数据整理，近期创世纪（300083）发布2026年一季报。截至本报告期末，公司营业总收入11.76亿元，同比上升12.2%，归母净利润7215.27万元，同比下降26.57%。按单季度数据看，第一季度营业总收入11.76亿元，同比上升12.19%，第一季度归母净利润7215.27万元，同比下降26.57%。本报告期创世纪存货明显上升，存货同比增幅达33.61%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率24.58%，同比增6.73%，净利率6.61%，同比减31.76%，销售费用、管理费用、财务费用总计1.35亿元，三费占营收比11.5%，同比增28.81%，每股净资产3.19元，同比增3.18%，每股经营性现金流-0.16元，同比减206.47%，每股收益0.04元，同比减26.61%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为2.48%，近年资本回报率不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为2.91%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为3.39%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2018年的ROIC为-42.03%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报15份，亏损年份3次，显示生意模式比较脆弱。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为4.2%/5.4%/3.1%，净经营利润分别为2.04亿/2.48亿/1.55亿元，净经营资产分别为48.91亿/45.58亿/49.61亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.37/0.22/0.33，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为12.98亿/10.29亿/17.8亿元，营收分别为35.29亿/46.05亿/53.2亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为26.59%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为2.65%）
2. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达1046.66%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2026年业绩在4.65亿元，每股收益均值在0.28元。

持有创世纪最多的基金为南方比较优势混合A，目前规模为0.15亿元，最新净值1.4104（4月24日），较上一交易日下跌0.75%，近一年上涨51.62%。该基金现任基金经理为唐小东 许公磊。

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