天府文旅（000558）一季度营收利润双降，三费占比激增凸显经营压力

近期天府文旅（000558）发布2026年一季报，证券之星财报模型分析如下：

营收与盈利表现疲软

截至2026年一季报，天府文旅营业总收入为1.15亿元，同比下降35.66%；归母净利润为411.38万元，同比下降85.2%；扣非净利润为407.9万元，同比下降85.35%。单季度数据显示，公司收入与利润均出现大幅下滑，盈利能力显著减弱。

毛利率为34.95%，同比减少17.05个百分点；净利率为8.79%，同比减少65.22个百分点。盈利质量明显下降，反映公司在成本控制和附加值创造方面面临挑战。

费用压力加剧，三费占比翻倍

本期财务费用、销售费用和管理费用合计为2807.68万元，三费占营收比达24.40%，同比增长111.28%。费用端增长远超收入降幅，进一步压缩利润空间，表明运营效率有所恶化。

资产负债与现金流状况承压

货币资金为1.98亿元，较去年同期的2.68亿元减少26.38%；应收账款为1.38亿元，较去年同期的6422.68万元增长115.61%，回款压力加大。有息负债达10.7亿元，较上年同期的8.02亿元增长33.36%，债务负担加重。

每股经营性现金流为-0.04元，同比减少8.2%；近三年经营性现金流均值为负，且经营活动产生的现金流净额均值亦为负，显示主营业务造血能力不足。

投资回报与财务健康警示

公司去年ROIC为0.14%，近年资本回报率整体偏低，近10年中位数ROIC为0.23%，最差年份2021年ROIC为-3.53%。历史财报显示亏损年份达8次，反映出长期经营稳定性较差。

财报体检工具提示需重点关注：货币资金/流动负债为44.26%、有息资产负债率为40.32%、应收账款高企且归母净利润波动较大，叠加经营性现金流持续为负，整体财务风险偏高。

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