数码视讯（300079）2026年一季报财务分析：营收下滑但归母净利润增长，扣非净利润大幅下降且应收账款高企

近期数码视讯（300079）发布2026年一季报，证券之星财报模型分析如下：

概述

数码视讯（300079）于近期发布2026年一季报。报告期内，公司实现营业总收入1.22亿元，同比下降7.32%；归母净利润为1028.97万元，同比上升32.62%；扣非净利润为369.05万元，同比下降41.82%。

单季度数据显示，2026年第一季度营业总收入为1.22亿元，同比下降7.32%；归母净利润为1028.97万元，同比上升32.62%；扣非净利润为369.05万元，同比下降41.82%。

值得注意的是，本期公司应收账款规模较大，应收账款占最新年报归母净利润的比例达到561.74%。

主要财务指标

毛利率为56.42%，同比下降3.79个百分点；净利率为8.46%，同比提升44.52个百分点。三费合计占营收比例为45.56%，同比增长11.02个百分点。每股净资产为2.89元，同比下降2.74%。每股经营性现金流为-0.01元，同比改善88.42%。

财务与业务评价

根据证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：2025年公司净利率为4.38%，在扣除全部成本后，产品或服务的附加值相对较低。过去十年中位数ROIC为1.13%，投资回报整体偏弱，其中2023年ROIC为-1.52%，表现极差。
• 偿债能力：公司现金资产状况良好，无有息负债披露，显示出较强的短期偿债能力。
• 商业模式：公司业绩主要依赖研发及营销驱动，需进一步审视该模式的可持续性与投入产出效率。
• 生意拆解：2023年至2025年期间，公司净经营资产收益率逐年提升，分别为0.8%、3.3%、4.6%；对应净经营利润分别为702.16万元、2448.76万元、3209.37万元；净经营资产分别为8.47亿元、7.37亿元、6.96亿元。同期营运资本/营收比率维持在0.33至0.35之间，表明每产生一元营收所需垫付的营运资金较为稳定。

风险提示

财报体检工具提示应重点关注公司应收账款状况，当前应收账款与归母净利润之比高达561.74%，存在回款周期长或坏账风险的潜在压力。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。