兴通股份（603209）2026年一季报财务简析：营收净利润同比双双增长，三费占比上升明显

据证券之星公开数据整理，近期兴通股份（603209）发布2026年一季报。截至本报告期末，公司营业总收入4.68亿元，同比上升22.28%，归母净利润1.11亿元，同比上升51.11%。按单季度数据看，第一季度营业总收入4.68亿元，同比上升22.28%，第一季度归母净利润1.11亿元，同比上升51.11%。本报告期兴通股份三费占比上升明显，财务费用、销售费用和管理费用总和占总营收同比增幅达41.92%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率29.17%，同比减8.7%，净利率24.39%，同比增24.76%，销售费用、管理费用、财务费用总计4771.84万元，三费占营收比10.21%，同比增41.92%，每股净资产10.67元，同比增13.74%，每股经营性现金流0.53元，同比增107.88%，每股收益0.34元，同比增30.77%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为6.7%，资本回报率一般。去年的净利率为16.88%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为14.89%，投资回报也较好，其中最惨年份2025年的ROIC为6.7%，投资回报一般。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
• 商业模式：公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为8.6%/10%/6.4%，净经营利润分别为2.61亿/3.57亿/2.75亿元，净经营资产分别为30.2亿/35.58亿/42.99亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.02/-0/-0.13，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为2818.54万/-458.88万/-2.07亿元，营收分别为12.37亿/15.15亿/16.28亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达24.98%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2026年业绩在3.34亿元，每股收益均值在1.03元。

持有兴通股份最多的基金为东方红远见价值混合A，目前规模为9.2亿元，最新净值1.2344（4月22日），较上一交易日上涨0.15%，近一年上涨36.28%。该基金现任基金经理为周杨。

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