旺成科技（920896）2025年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期旺成科技（920896）发布2025年年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

一、业务概要

    商业模式报告期内变化情况：

    公司是一家致力于齿轮、离合器和传动类摩擦材料研发、生产和销售的高新技术企业，重庆市专精特新企业，专精特新“小巨人”企业。公司以“成为齿轮传动领域具有竞争力的知名企业”为愿景，以“服务客户、提升价值、技术立足、质量为本”为宗旨，通过多种技术、工艺解决方案，为下游客户提供优质的传动零部件产品。

    公司产品包括齿轮和离合器两大类，主要应用于摩托车、汽车、全地形车、农机等领域。齿轮和离合器是机械传动领域的关键性基础零部件，属于国家鼓励、重点支持的产业。公司在高精度齿轮和离合器核心部件-摩擦材料两个领域均具备较强的行业竞争力，是行业内少数同时拥有纸基摩擦材料、高精度齿轮两大核心技术和生产优势的企业。公司依托自身持续的技术创新能力及精益化质量管理体系，目前已进入全球一流企业的供应链体系，客户包括日本本田、日本雅马哈、日本不二越、美国TEAM、意大利比亚乔、德国Driventic.GmbH、长城汽车等大型跨国公司，并长期成为这些客户的一级配套企业。收入来源主要是齿轮和离合器及相关零部件的销售收入。

    1、采购模式

    公司采购的原材料主要是直接从上游企业进行购买，不通过中间商。公司秉承“质量代表所有语言”的理念，认真履行IATF16949:2016管理体系和本田等客户管理体系中关于采购的要求，建立主要配套企业的采购目录，采取QAV制度（质量审计巡视制度）对配套企业是否具有合格的供货能力进行逐道工序的检定。对入选的合格配套企业，定期进行“QCDMS”（即“质量、成本、交付、管理、服务”）五个方面进行评价，将评价值从高到低进行排列，并据此分配采购量。

    公司购买管理部根据订单情况，每月会向配套企业下达采购计划，配套企业根据采购计划对公司所采购的原材料进行交付。在原材料交付过程中，品质保证部负责进料检验工作，对原材料供应商等交货质量的检验与分析，协助购买管理部做好配套企业评审，监督并协助配套企业质量改善。产品验收合格后，由生管物流部进行入库管理。报告期内，公司存在少量外协采购的情形，外协供应商主要为公司提供齿坯粗加工及热处理工序。

    对出现重大质量事故或长期处于末位的配套企业，公司建立了约谈机制，双方约定改善产品的方法、时间和目标，形成会议纪要，公司监督整改的执行过程和结果，对于多次整改不到位或评价不合格的配套企业，公司采取了淘汰机制。公司还建立了产品质量追溯机制、初物管理制度和批次管理制度等措施，保证了公司原材料采购质量的稳定性和可靠性，有效降低了成本，提升了成本竞争优势。

    2、生产模式

    公司主要采取“以销定产”的生产模式。在以销定产的模式下，公司根据产品结构和客户不同需求等特点细分为三种不同生产模式：大批量连续生产模式、中等批量轮番生产模式、小批量灵活生产模式。大批量连续生产模式主要针对大批量、工序同期化程度高的产品，该模式生产周期短，自动化程度高，工装设备切换较少，有利于实现数字化和智能化，减少用工人数，保障品质一致性，降低生产成本。中等批量轮番生产模式主要用于多品种、中等批量的产品，表现为多个产品共用一条生产线进行生产，根据生产计划安排轮番进行，减少生产线闲置时间和切换时间，提高生产效率。小批量灵活生产模式主要用于多品种、小批量的产品，这类产品品种多，批量小，单件产品价值较高，进行灵活的小批量生产，可以提高生产线的设备利用率和附加值。

    公司按年度、月度分别制订不同层次的生产计划。年度生产计划主要指导产能和投资的预算，确保全年的生产资源能够合理配置。月度生产计划采取“N+3”的方式，即制订当月的生产计划加后3个月的预示计划。当月生产计划主要是指导各部门制定具体的作业计划，保障当月的生产能够按要求稳定推进，确保客户订单准时交付。后3个月的预示计划，是公司根据客户的需求预测制定的生产预案，便于人员、物料等生产资源的统筹。

    3、销售模式

    公司销售模式为直接销售。公司客户一般会与公司签订框架合作协议，在协议中规定产品的规格、型号、单价以及售后等方面条款，采购数量则于上年底或本年初与公司商定年度采购计划，然后每月或每两周向公司下达相应的订单。公司根据订单安排采购、生产计划。

    在客户开发方面，公司通过初期与客户建立技术交流，摸清客户真实需求，在产品开发周期中通过样品确认、阶段确认、商品性确认以及量产确认各阶段不断与客户加深合作，为客户进行研发设计和生产制造，最终形成长期的合作关系。公司致力于为全球客户创造价值，为行业内的国际知名企业和合资企业提供高品质的产品。为加强与客户的沟通交流，公司会定期拜访客户，搜集客户的需求变化和市场信息。

    二、经营情况回顾

    (一)经营计划

    2025年中国宏观经济延续稳中向好发展态势，展现出强大韧性和活力，汽车行业处于快速变革期，受新能源汽车、智能制造等因素驱动，传动行业呈现出快速发展的态势，公司抓住行业的有利时机，保持了业务持续增长，保障了公司全年营销业绩的稳健实现。

    1、经营业绩情况：

    报告期内，公司实现营业收入446640037.02元，同比上升28.40%；归属于上市公司股东的净利润61268828.71元，同比上升73.21%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润59746615.36元，同比上升80.73%，主要原因：一是汽车齿轮及湿式多片离合器业务销量增加，收入增加；二是受产品结构变化影响，毛利率上升。公司将围绕年度任务目标，聚焦新能源汽车高速减速器齿轮轴及机器人精密传动部件，强滑摩树脂基离合器和抗磨纸基离合器，提升研产销协同效率，细化全流程成本与质量管理。

    2、运营管理计划：

    在生产方面，公司将持续推进自动化、智能化改造，加快工业机器人、智能检测设备及MES系统的导入与应用，通过“机器换人”与工艺优化，减少人为操作误差，提高产品一致性与可靠性。公司将持续提升生产柔性与管理效率，降低对重复性人工作业的依赖，将人力资源向高技能、创新性岗位倾斜。

    在管理方面，公司以“数据驱动管理”为目标，持续升级信息化基础设施。目前已建成以ERP为核心、OA为门户、低代码业务平台为延伸的一体化管理系统，实现了销售、采购、生产、仓储、财务等模块的数据实时共享与流程自动流转。下一步，公司将启动数字化运营中心建设，利用BI（商业智能）工具对经营数据进行多维度分析，为管理层提供实时决策支持，进一步提升精细化管理水平。

    在研发方面，公司持续加大战略投入，稳步推进现有产品的技术迭代，积极布局全新产品领域。公司依托并持续优化现有的研发体系，通过引进高端人才、深化产学研合作等方式，在高精密传动部件的关键技术上实现新的突破，全面提升公司的创新能力。

    在客户合作层面，公司凭借卓越的产品竞争力与强大的自主开发能力，已与一批优质客户建立长期深度合作关系，合作客户涵盖本田、雅马哈、不二越、TEAM、比亚乔、Driventic.GmbH、长城汽车等国内外大型跨国企业，并持续作为上述客户的一级配套供应商。通过与客户的深度协同，公司不断提升产品质量、服务响应效率及整体解决方案能力，与客户实现互利共赢、共同发展，构建起稳固、持久且互信的战略合作伙伴关系。与此同时，公司充分依托海外客户资源与区位优势，持续辐射周边市场，积极开拓东南亚、南美及非洲等区域市场，稳步提升品牌影响力与海外市场占有率，以技术自主化、产品高端化、市场全球化的发展战略，全面增强企业综合竞争实力。

    (二)行业情况

    公司主要从事齿轮、离合器和传动类摩擦材料的研发、生产和销售，根据中国上市公司协会发布的《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》，公司所处行业属于“通用设备制造业”中的“轴承、齿轮和传动部件制造(CG345)”。

    1、齿轮行业

    齿轮是机械装备的重要基础件，广泛应用于工业领域和车辆领域。齿轮制造业是为国民经济各行业提供装备的战略性、基础性产业，是各行业产业升级、技术进步的重要保障和国家综合实力的集中体现。

    经过多年的快速发展，我国齿轮产业的规模不断扩大，高端产能升级趋势不断加强。近年来，我国齿轮行业在部分高端产品的研发和产业化方面取得突破，创新能力明显增强，目前已基本形成了门类齐全、能够满足各类主机及总成系统配套需求的生产体系。现阶段，我国齿轮产品正经历从中低端向高精密方向转变，部分高端产品已经达到了国际先进水平。全国已形成规模以上齿轮制造企业1000多家，骨干齿轮企业300多家，重点企业的产量、销售额占全行业的75%以上。基于行业增长与国民经济周期的基本一致性，以及齿轮行业本身具有的技术密集型和资金密集型特点，整个齿轮行业已从高速发展期过渡到平稳发展期。

    摩托车、汽车以及农机等行业是带动我国车辆齿轮行业发展的主要力量。近年来，我国齿轮行业在部分高端产品的研发和产业化方面取得突破，创新能力明显增强，行业也随摩托车、汽车以及农机等行业的进一步发展呈现出一些新特点，为齿轮制造企业发展提供了新机遇。

    受产业政策的导向，我国新能源汽车产销量呈快速增长态势。新能源汽车产业的蓬勃发展，为新能源汽车齿轮的发展带来了巨大的市场需求，同时为具备同步研发能力、质量保证能力及资本实力的零部件企业带来了新的市场机会。

    2、离合器行业

    离合器是传动系统的重要组成部分，广泛应用在汽车、摩托车、工程车辆、农机等领域。摩擦材料是离合器的关键零部件，在我国离合器行业发展初期，针对应用于摩托车、汽车行业的离合器摩擦材料的研究和使用多为橡胶基摩擦材料。但随着纸基摩擦材料的问世和发展，针对其应用于摩托车、汽车的综合性能的研究和应用越来越受到关注、重视。

    纸基摩擦材料生产技术是以纤维素纤维或合成纤维等作为增强纤维，加入摩擦性能调节剂和填料等成分，经造纸工艺成型，并浸渍粘接剂树脂和热压固化，制成具有多孔、可压缩、吸湿性的摩擦材料。它采用了复合原理，不仅克服了单一材料的缺陷，而且可以通过不同原料之间的性能耦合来发挥单一成分本身所没有的新性能，比单一材料具有更优异的综合性能。同时，纸基摩擦材料具有摩擦性能稳定、传递扭矩能力强、摩擦噪音小、结合过程柔和平稳、耐磨性和耐温性好等优点。纸基摩擦材料主要用于汽车、摩托车、工程机械、机床、船舶、矿山机械等行业湿式离合器中，特别是作为汽车自动变速器和摩托车湿式离合器的摩擦材料，使用量大，且广泛应用在不同车型上。

    公司通过多年的研发攻关，很好地掌握了离合器纸基摩擦材料的生产技术，其产品已经成功进入本田、雅马哈的全球供应体系以及国内其他的知名摩托车企业，公司现掌握的纸基摩擦材料技术及具备的相应试验分析设备亦可应用到其他种类车辆的离合器研究开发和产业化上。

    3、行业经营模式及特征

    （1）行业经营模式

    全球经济周期和产业链供需等诸多因素的影响，企业的经营业绩存在一定的波动性，行业企业一般采取“以销定产”的经营模式，根据销售订单或销售计划进行生产，并根据生产计划实行统一采购，因产品大多为主机厂配套，在销售模式上一般采用直销模式。

    （2）行业周期性

    由于齿轮及离合器行业作为整机装配的配套产业，其生产与销售与下游整机制造行业的景气度有关，而整机制造行业与国家及全球的经济具有较高的相关性。在宏观经济处于上升阶段时，制造行业整体会得到较好的发展；在宏观经济处于下降阶段时，制造行业整体发展会较为缓慢。因此，齿轮及离合器行业周期性与国民经济的发展周期基本保持一致，但就个体企业而言，因其竞争实力的不同以及其所在市场细分领域的占比不同而有可能呈现出高于或低于宏观经济发展速度的情况。

    （3）行业区域性

    由于摩托车行业、汽车行业等下游行业通常基于地理位置、经济发展、国家政策导向等因素而存在明显的区域性特征，齿轮及离合器行业作为与下游行业的配套产业，也随之存在突出的区域性特征。

    从下游摩托车行业来看，经过多年的产业发展、整合和配套体系的建立与完善，我国形成了广东、重庆、江浙和鲁豫四大相对集中的摩托车制造区域，其中：广东、重庆的生产和配套能力全面、成熟，江浙侧重于踏板摩托车的生产和配套，鲁豫侧重于三轮摩托车的生产和配套。

    从下游汽车行业来看，国内汽车行业已形成围绕上汽、一汽、东风、长安、广汽、北汽几家规模较大的汽车集团的较为完备的产业链集群，分别是长三角地区、东北地区、华中地区、西南地区、珠三角地区和环渤海地区。

    公司即位于摩托车和汽车产业集中区域的重庆地区。

    （4）行业季节性

    齿轮及离合器产品为整机企业的配套产品，主要受整机销售的季节性影响，其季节性特点随着整机销售季节性的日趋淡化，逐渐削弱。

    4、公司所处行业下游情况

    （1）汽车行业发展概况

    据中国汽车工业协会发布，2025年，汽车产销累计完成3453.1万辆和3440万辆，产销量再创历史新高，连续17年稳居全球第一。其中，乘用车市场稳健增长，作为汽车消费的核心组成部分，有效拉动汽车市场的整体增长；商用车市场回暖向好，产销实现10%以上增长，回归400万辆以上；新动能加快释放，新能源汽车产销超1600万辆，国内新车销量占比超50%，成为我国汽车市场主导力量；对外贸易呈现出较强韧性，汽车出口超700万辆，新能源汽车出口达261.5万辆，出口规模再上新台阶。

    “十四五”期间，在党中央、国务院领导下，在各级政府主管部门指导下，在全行业企业共同努力下，汽车行业取得多方面突破，产销规模跃升3000万辆，营业收入突破10万亿，出口跻身世界第一，电动化与智能化、网联化加速融合，形成产业领先优势。刚刚过去的2025年，是“十四五”规划收官之年，汽车行业继续展现出强大的发展韧性和活力，多项指标再创新高，实现“十四五”圆满收官。

    （2）摩托车行业概况

    2025年，我国摩托车产业在全球经济复杂多变的背景下，呈现出“稳健增长、结构分化、效益改善”的鲜明特征。在出口市场的强劲拉动下，燃油摩托车保持增长态势，产品结构持续优化，内销市场降幅逐步收窄；大排量休闲娱乐摩托车需求加速释放，行业运行稳步向好的趋势愈加明显。

    产销情况

    据中国摩托车商会统计，2025年全行业完成燃油摩托车产销1849.75万辆和1846.15万辆，同比增长11.65%和12.16%；电动摩托车产销361.18万辆和350.62万辆，产销量同比增长6.03%和1.14%。1-12月，共产销摩托车2210.93万辆和2196.77万辆，产销量同比增长10.69%和10.25%；摩托车国内销860.2万辆，同比下降3.45%，燃油摩托车国内销售514.49万辆，同比下降6.18%。其中，二轮摩托车产销1931.05万辆和1916.44万辆，产销量同比增长10.83%和10.32%；大排量休闲娱乐摩托车（排量250cc以上，不含250cc）产销95.37万辆和95.23万辆，同比增长23.3%和25.87%。三轮摩托车产销279.87万辆和280.33万辆，同比增长9.73%和9.75%。

    出口情况

    2025年，摩托车生产企业产品出口总额109.37亿美元，同比增长23.85%。整车出口量1336.57万辆，同比增长21.33%，出口金额88.5亿美元，同比增长26.78%。摩托车发动机出口132.09万台，同比增长14.93%，出口金额2.64亿美元，同比增长9.48%。沙滩车出口47.55万辆，同比下降2.43%，出口金额13.94亿美元，同比增长15.39%。摩托车零部件出口金额4.29亿美元，同比增长7.09%。

    5、行业发展因素、行业法律法规等的变动对公司经营情况的影响。

    近年来，国务院、国家各有关部门陆续出台了有利于行业发展的相关法律法规和产业政策。

    2023年8月28日，重庆市经济和信息化委员会、重庆市财政局联合发布《重庆市促进摩托车产业高质量发展政策措施》，在新车研发、整车出口、技术创新、公告检测四个方面分别给予符合条件的摩托车生产企业奖励。加快推动摩托车产业集群发展，推动摩托车产业链企业拓品种、树品牌、补品质，构建完善产业链、供应链。

    2023年11月30日，重庆市人民政府办公厅关于印发《重庆智能网联新能源汽车零部件产业集群提升专项行动方案（2023—2027年）》的通知。推动整车企业与零部件企业加强技术合作，发展新型零部件产品。支持零部件企业根据整车企业需求，加快提升同步开发能力。

    2024年1月15日，重庆市经济和信息化委员会发布《重庆市高端摩托车产业集群高质量发展行动计划（2023—2027年）》，提出到2027年，重庆市摩托车产业工业总产值将达到1400亿元，年产量突破800万辆。重点任务加快零部件产业补链强链，推动重点区域产业集聚区建设，抢抓产业变革新风口，放大产业“先发”优势，全面推动摩托车产业集群高质量发展，创新打造千亿级特色优势产业集群，有力支撑重庆市国家重要先进制造业中心建设。

    2024年3月13日，国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，深入推进汽车零部件、工程机械、机床等传统设备再制造，探索在风电光伏、航空等新兴领域开展高端装备再制造业务。加大政策支持力度，畅通流通堵点，促进汽车梯次消费、更新消费。组织开展全国汽车以旧换新促销活动，鼓励汽车生产企业、销售企业开展促销活动，并引导行业有序竞争。

    2024年6月21日，工业和信息化部印发《2024年汽车标准化工作要点》，从健全汽车技术标准体系、加快关键急需标准研制等5个方面提出19条具体任务，其中加大智能网联汽车标准研制力度、强化汽车芯片标准供给等举措，为汽车零部件行业的标准化发展提供了有力支持。

    2024年6月24日，国家发改委等部门印发《关于打造消费新场景培育消费新增长点的措施》，鼓励限购城市放宽车辆购买限制，增发购车指标；通过中央财政和地方政府联动，安排资金支持符合条件的老旧汽车报废更新；鼓励有条件的地方支持汽车置换更新。通过一系列措施促进汽车消费的增长，推动汽车产业的发展。19

    2024年11月27日，国家发展改革委公布了《西部地区鼓励类产业目录（2025年本）》，自2025年1月1日起施行。其中明确将汽车用发动机、液力自动变速箱（AT）、汽车用机械式变速箱、电控机械式自动变速箱（AMT）、新能源变速箱、动力换挡变速箱、液压机械无级变速器（CVT）等，以及盘式制动器、离合器、同步器、取力器、齿轮、锻件、铸件等汽车零部件的制造列为鼓励类产业。

    2025年1月17日，重庆市经济和信息化委员会、重庆市财政局印发《重庆市支持制造业稳增长促转型提能级政策措施》。其中提到，鼓励汽车生产企业加快向智能网联新能源方向转型升级、提质增效，对整车企业加大新能源新车型研发投入、提升新能源产品档次等方面予以专项资金支持。同时，对新能源汽车废旧动力电池资源化利用，单个项目固定资产投资总额不低于1000万元的，按不超过设备投资总额的10%择优给予最高200万元的支持。

    2025年5月6日，重庆市经济和信息化委员会在回复政协提案时表示，将加快制定出台《重庆市智能网联新能源汽车产业链“渝链智擎”行动计划（2025—2027）》《2025年渝西地区智能网联新能源汽车零部件产业发展工作方案》等政策文件，进一步完善智能网联新能源汽车产业政策体系。

    2025年9月12日，工信部等八部门联合印发《汽车行业稳增长工作方案（2025—2026年）》，明确提出2025年汽车销量达到3230万辆、新能源汽车销量达到1550万辆的目标，并通过实施以旧换新、新能源汽车下乡、公共领域车辆全面电动化等举措，进一步拉动汽车消费。同时，方案强调强化关键零部件自主可控能力，支持核心基础零部件国产化替代。这一政策为汽车产业链下游需求提供了坚实保障，直接利好公司核心传动部件的订单增长与市场拓展。

    2025年12月29日，工信部等四部门联合印发《汽车行业数字化转型实施方案》，要求全面推进智能工厂、数字车间建设，强化核心基础零部件的数字化管控与质量追溯体系，推动汽车行业向数字化、智能化转型。此方案与公司现阶段推进数字化产线建设、完善精密制造质量管控体系的发展战略高度契合，有助于公司通过数字化转型提升生产效率与产品一致性，巩固在高精密齿轮领域的竞争优势。

    行业相关法律法规和产业政策促进了齿轮、离合器及其下游应用市场的健康、快速发展，也为公司的经营发展营造了良好的政策和市场环境，有利于促进公司的进一步发展。报告期内，法律法规、行业政策的变化对公司经营资质、准入门槛、运营模式、行业竞争格局、持续经营能力等方面无重大不利影响。

未来展望：

(一)行业发展趋势

    汽车零部件作为汽车工业发展的基础，是国家长期重点支持发展的产业，我国政府已出台一系列鼓励基础零部件发展的政策措施。《汽车产业中长期发展规划》指出，到2025年我国要形成若干家进入全球前十的汽车零部件企业集团，通过培育具有国际竞争力的零部件供应商，形成从零部件到整车的完整产业体系。“十五五”时期（2026—2030年），国家进一步强化汽车零部件产业战略定位，《“十五五”国家战略性新兴产业发展规划》将关键基础零部件、精密传动系统、智能网联核心部件纳入产业链供应链安全重点支持领域，提出到2030年关键零部件国产化率提升至85%以上、车规级芯片国产化率突破30%。《关于推动汽车零部件产业高质量发展的指导意见》强调实施产业基础再造工程，支持高精度齿轮、电驱动总成、摩擦材料等核心基础件技术攻关与产业化，加快专精特新零部件企业梯度培育。

“十四五”以来及“十五五”开局，全国主要省份相继出台汽车零部件产业发展目标，重庆、河北、湖北、浙江等重点地区加快推进汽车零部件产业集群建设。重庆市在《重庆市“十五五”规划纲要》中明确提出：打造具有全球影响力的智能网联新能源汽车之都，建设万亿级智能网联新能源汽车产业集群，做强“整车+零部件+后市场”全链条生态，培育一批全球领先的汽车零部件企业，提升核心零部件本地配套率与自主可控水平。此外，广东省、湖南省持续加大汽车零部件技术研发投入，加快关键核心技术突破，推动零部件及配套产业向高端化、智能化、绿色化转型。

1、齿轮

公司所属细分行业为齿轮行业，随着我国齿轮产业规模逐年上升，高端产能升级趋势不断加强。

（1）我国齿轮行业规模逐年上升

齿轮产品广泛应用于工业装备制造的各个领域，齿轮行业与国民经济的发展密切相关，我国经济的稳定发展以及国家对制造业的不断推进，促进行业向前发展。

（2）齿轮行业形成了规模大、门类齐全、基础坚实的产业

近年来，我国齿轮行业在部分高端产品研发和产业化方面取得突破，创新能力明显增强，目前业已基本形成门类齐全、能够满足主机配套需求的生产体系，重点工程和重大装备用齿轮产品的配套能力不断提升，为装备制造业发展提供了重要支撑和保障。现阶段，我国齿轮产品正经历从以低价求生存发展转向质价并存，淘汰落后产品、发展中端产品、提升高端产品，高精密齿轮越来越多地出现在中国国内市场，专业化产品的市场比重将逐渐加大。

（3）国产化替代趋势日益凸显

我国齿轮行业结构分化明显，高端产品研发、制造能力不足，中低端产品产能严重过剩，同质化竞争加剧。国外大型主机厂及其境内合资企业在齿轮产品应用上仍大量使用国际进口品牌，国内产品的市场占有率仍有较大发展空间。目前，以本公司、双环传动等为代表的公司，不断加大对齿轮技术和产品研发及其产业化的投入，形成了为境内外客户认可的齿轮产品体系和齿轮技术标准体系，逐渐实现了部分高端产品的国产化替代。未来，在国家政策和资金的支持下，行业创新能力将进一步增强，国产化替代趋势日益凸显。

（4）齿轮产品趋向高精度、高可靠性、长寿命和高功率密度

近年，公司所处行业及下游制造业持续迭代升级及国家相关产业政策实施，倒逼齿轮等核心零部件向高端精密制造方向转型，特别是电动化趋势使得整车及部件企业自身所面临的核心创新能力与制造能力的竞争格局发生变化，对高转速、高承载、啮合精度以及噪声的性能要求大幅提升，提高了行业的技术门槛。齿轮产品的研究趋向高精度、高可靠性、长寿命和高功率密度，具备较强研发能力和先进工艺水平的企业，将在本轮新市场格局的形成过程中占得先机，取得领先优势。

（5）齿轮制造趋向柔性化、自动化、智能化

未来市场竞争日趋激烈，对产品的需求趋于多样化、个性化，但单个产品的需求量不一定非常大，而齿轮行业作为制造行业中基础性行业，要面临众多下游领域，对产品制造的多样性和效率提出更高的要求。因此，企业有必要建立弹性生产体系，在同一条生产线上通过设备调整来完成不同品种的批量生产任务，既满足多品种的多样化要求，又使设备流水线的停工时间达到最小，实现柔性化生产，打造企业的核心竞争力。随着国家大力推动工业互联网、智能制造建设，未来齿轮制造企业将持续向自动化、智能化转型。通过数控系统的自动化，齿轮制造企业的生产趋于标准化、网络化，产品性能显著提升，人工成本不断下降；而通过一体化信息集成平台的构建，齿轮制造企业的生产过程能够实现智能互联互通，提高企业内部的信息沟通效率，为企业的采购、生产与质检环节提供决策支持与信息保障。（6）新能源汽车蓬勃发展，零部件格局悄然变化

新能源车占比提升，带动新能源车用齿轮空间高增长。近年来，由于燃料消耗、排放等问题不断凸显，燃油车的未来发展空间受到了越来越大的限制,加之国内政策的支持与电动车本土品牌的高速发展，新能源车逐渐获得了越来越多消费者的青睐。随着汽车市场中新能源车占比的提升，新能源乘用车齿轮市场规模迎高增。随着新能源车在汽车产量占比越来越高，未来汽车齿轮的总体需求量会缩小。未来汽车齿轮市场规模的增量依赖于纯电车双电机的渗透率以及齿轮性能提升带来的溢价。

2、摩擦材料

国外纸基摩擦材料经过多年发展，经历了从轻载工况到重载工况，历经从低能量、低功率吸收到高能量、高功率吸收的过程，已广泛应用于汽车、船舶、工程机械、矿山机械等领域的离合器、制动器中。我国湿式纸基摩擦材料相关研究始于20世纪70年代中后期，之后特别是汽车工业的快速发展促进了湿式纸基摩擦材料行业的崛起，但目前国产湿式纸基摩擦材料的关键性能指标如动静摩擦因数、磨损率、热稳定性等与国外产品还有一定差距。

湿式纸基摩擦材料是多组分复合体系，各组分之间表面化学特征、尺寸、密度等物化性质存在较大差异。因此，通过进一步配方优化和材料内部结构调控，实现各组分在微纳尺度的高效复合，使各组分材料发挥最佳性能，成为开发性能优异的高端湿式纸基摩擦材料的路径之一。

此外，纸基摩擦材料的制备与使用过程涉及的理论包含制浆造纸、材料、化学、流体力学、摩擦学、制动过程热力学等多个学科领域。因此，在优化配方的基础上，基于学科交叉，系统地研究摩擦磨损机理，并建立相关系统理论模型，从而为制备摩擦性能稳定、磨损率低的高性能湿式纸基摩擦材料提供理论基础也是未来的重要发展方向。

    (二)公司发展战略

    经历了2025年的艰苦奋斗，2026年公司发展更有韧性、攻坚更有经验、成长更有基础。2026年，宏观经济形势依然复杂多变，挑战与机遇同在。公司将继续坚持稳中求进工作总基调，坚持研发创新，重视研发投入，保持在行业内的技术优势，通过技术的进步驱动公司未来的经营发展。

1、加速向新能源汽车赛道转型：积极响应国家新能源汽车战略，做好新能源汽车零部件业务项目的技术储备，运用资本手段整合行业优势资源，研发先进制造工艺，在新能源汽车领域获取更多的市场份额。

2、扩大海外市场：公司近年来在市场上持续深耕，积累了一批优质稳定的客户，与客户保持着持续稳定的业务合作，通过充分的战略分析，积极开拓新的国际客户资源。

3、人才：适配公司战略发展目标，持续强化组织与人才竞争力的提升。通过组织结构优化和信息化技术，推进人才结构不断升级。根据实际工作的需要，多渠道助力员工个人发展与成长提升，稳步实现组织人才和公司的长期共赢发展。

4、研发：公司将提高自主研发能力，促进公司成为技术创新的主体、科技成果转化的主体；公司将依托现有的研发体系，加快新产品的研制，进一步提高公司产品的性能指标，全面提升公司的创新能力，更好更全面地服务于客户。

    (三)经营计划或目标

    未来，公司管理层将在董事会的领导下，聚焦主业发展，持续加大研发创新投入，规范内部管理，提高整体运营效率，积极推进公司业务和经营业绩的持续、稳定增长。

1、在生产方面，公司将持续推进自动化、智能化改造，加快工业机器人、智能检测设备及MES系统的导入与应用，通过"机器换人"与工艺优化，减少人为操作误差，提高产品一致性与可靠性。公司将持续提升生产柔性与管理效率，降低对重复性人工作业的依赖，将人力资源向高技能、创新性岗位倾斜。

2、在管理方面，公司以"数据驱动管理"为目标，持续升级信息化基础设施。目前已建成以ERP为核心、OA为门户、低代码业务平台为延伸的一体化管理系统，实现了销售、采购、生产、仓储、财务等模块的数据实时共享与流程自动流转。下一步，公司将启动数字化运营中心建设，利用BI（商业智能）工具对经营数据进行多维度分析，为管理层提供实时决策支持，进一步提升精细化管理水平。

3、在研发方面，公司持续加大战略投入，稳步推进现有产品的技术迭代，积极布局全新产品领域。公司依托并持续优化现有的研发体系，通过引进高端人才、深化产学研合作等方式，在高精密传动部件的关键技术上实现新的突破，全面提升公司的创新能力。

4、在客户合作层面，公司凭借卓越的产品竞争力与强大的自主开发能力，已与一批优质客户建立长期深度合作关系，合作客户涵盖本田、雅马哈、不二越、TEAM、比亚乔、Driventic.GmbH、长城汽车等国内外大型跨国企业，并持续作为上述客户的一级配套供应商。通过与客户的深度协同，公司不断提升产品质量、服务响应效率及整体解决方案能力，与客户实现互利共赢、共同发展，构建起稳固、持久且互信的战略合作伙伴关系。与此同时，公司充分依托海外客户资源与区位优势，持续辐射周边市场，积极开拓东南亚、南美及非洲等区域市场，稳步提升品牌影响力与海外市场占有率，以技术自主化、产品高端化、市场全球化的发展战略，全面增强企业综合竞争实力。

    (四)不确定性因素

    无。

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