【机构调研记录】西部利得基金调研八亿时空、水晶光电等6只个股（附名单）

证券之星消息，根据市场公开信息及4月21日披露的机构调研信息，西部利得基金近期对6家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）八亿时空 （西部利得基金参与公司特定对象调研）
调研纪要：光刻胶树脂业务可能远超此前预估，成为继液晶材料后的重要板块，2025年营收为千万级，2026年预计显著增长，2027年大概率达亿级以上。公司具备KrF胶用树脂全系研发生产能力，扩产400吨需约一亿元投入，可自行承担。当前毛利率15%因小批量验证所致，随放量将改善。车载染料液晶已进入高端车市场，2025年千万级营收，2026年有望放量。沧州基地聚焦专利到期农药产品和高端医药中间体，2026年减亏明显，2027年有望更好发展。北京液晶业务稳健，贡献约1.6亿元净利润。2026年一季度扣非净利约2300万元，主业贡献为主。全年业绩预计较2025年明显改善，受益于医药减亏、光刻胶增长及投资收益释放。

2）水晶光电 （西部利得基金参与公司业绩说明会&线上视频电话会议）
个股亮点：水晶光电储能5MW/10MWh项目已投运。；公司已经有少量激光雷达视窗片产品用于人形机器人。

3）路维光电 （西部利得基金参与公司分析师会议&电话会议）
个股亮点：路维转债(118056)于2025-07-10上市

4）三佳科技 （西部利得基金管理有限公司参与公司线下&现场参观）
调研纪要：公司成立于2000年4月，2002年1月在上交所上市，主营业务为半导体封装装备和智能制造，分别占比约70%和30%。2025年实现营收约3.79亿元，归母净利润约764万元。2026年一季度订单符合预期，一季报将于2026年4月28日披露。公司确立半导体先进封装设备研发优先策略，推进合肥研究院建设，开展多个关键技术研发项目。收购众合半导体51%股权后整合良好，增强市场领先地位。公司定位为控股型上市公司，坚持内生增长与外延并购双轮驱动。非公开发行股票事项进展顺利。

5）*ST铖昌 （西部利得基金参与公司特定对象调研）
调研纪要：公司星载项目进入常态化批量交付，低轨卫星通信T/R芯片完成迭代并批量交付，机载项目量产带动营收增长。2025年信用减值损失为-861,965.35元，回款成效显著。毛利率达72.68%，受益于规模效应与工艺优化。公司在T/R芯片领域具技术先发优势，产品达宇航级标准。人员与产能规划灵活，聚焦研发与测试效率提升。低轨通信领域具先发优势，新产品将按计划交付。未来将拓展气象水利雷达、低空监测等新应用场景。公司已于2026年4月16日提交撤销退市风险警示申请，深交所将在十五个交易日内作出决定，存在不确定性。

6）腾远钴业 （西部利得基金管理有限公司参与公司线上业绩交流会）
调研纪要：2025年公司实现营业收入833,995.08万元，同比增长27.47%；净利润111,079.88万元，同比增长62.11%。2026年一季度收入255,857.86万元，同比增长75.13%；净利润53,103.43万元，同比增长330.11%。业绩增长得益于原料保供能力强、募投产能释放、金属价格上涨及降本增效。公司拥有钴31,500金属吨、铜60,000吨等产能，合创项目进展顺利，铜产能将达9万吨/年。坚持“一次资源+二次资源”策略，构建回收闭环体系。产品应用于消费电子、新能源汽车，并切入固态电池、人形机器人等领域。2025年拟每10股派10元，累计分红预计达19.44亿元。

西部利得基金成立于2010年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)1304.09亿元，排名53/212；资产管理规模(非货币公募基金)954.12亿元，排名50/212；管理公募基金数158只，排名51/212；旗下公募基金经理22人，排名66/212。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为创业大盘ETF西部利得，最新单位净值为0.76，近一年增长104.91%。旗下最新募集公募基金产品为西部利得周期鑫选混合发起A，类型为混合型-偏股，集中认购期2026年4月14日至2026年4月27日。

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