科远智慧（002380）2026年一季度盈利增长显著，费用管控优化但应收账款风险仍需关注

近期科远智慧（002380）发布2026年一季报，证券之星财报模型分析如下：

财务表现概览

科远智慧（002380）2026年一季报显示，公司营业收入和利润实现双增长。报告期内，营业总收入达4.45亿元，同比增长5.72%；归母净利润为7624.86万元，同比增长25.19%；扣非净利润为7147.37万元，同比增长29.45%。单季度数据与整体报告期一致，反映出公司在本季度具备较强的盈利增长动能。

盈利能力提升明显

公司盈利能力持续改善。2026年一季度毛利率为42.28%，同比提升7.9个百分点；净利率达到17.07%，同比上升19.99个百分点。同时，每股收益为0.32元，同比增长25.18%；每股净资产为10.14元，同比增长6.32%。此外，每股经营性现金流为0.08元，相较去年同期的-0.03元实现大幅转正，增幅达363.85%，显示出经营现金流状况显著改善。

成本控制成效显现

期间费用控制良好。销售费用、管理费用和财务费用合计为6795.91万元，三费占营收比例为15.28%，同比下降4.98个百分点，表明公司在提升运营效率方面取得积极进展。

资产与负债结构变动

截至报告期末，公司货币资金为4.13亿元，较上年同期的4.82亿元下降14.39%；应收账款为6.96亿元，同比下降6.41%，但仍处于较高水平。有息负债为5739.44万元，同比增长13.86%。

投资与经营效率分析

根据历史数据分析，公司2025年度ROIC（投入资本回报率）为8.21%，处于一般水平。过去十年中位数ROIC为4.97%，投资回报整体偏弱，且曾在2022年出现-25.68%的负回报。尽管近年净经营资产收益率有所提升——2023至2025年分别为18.4%、30.8%、31.2%，但长期回报稳定性仍待观察。

风险提示

财报体检工具提示需重点关注应收账款状况。当前应收账款与利润的比例已达500.75%，虽本期应收账款有所下降，但其绝对规模仍远高于当期净利润，存在一定的回款风险，可能对公司未来现金流造成压力。

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