浦发银行（600000）2025年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期浦发银行（600000）发布2025年年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

3.1公司总体经营情况

    2025年是公司深耕实体经济、践行数智化战略的提升之年。报告期内，公司深入贯彻党中央、国务院和上海市委、市政府决策部署，严格落实监管要求，扎实做好金融“五篇大文章”，锚定上海“五个中心”建设，坚持高目标引领、高效率协同、高质量发展“三高”要求，在“五大赛道”上精耕细作，在超级平台、超级产品、超级系统“三超”建设的征程中开拓创新，实现了“服务能级迈上新台阶、经营效益韧性改善、资产结构向新向好、负债质量持续夯实、资产质量稳步提升、资本实力有序扩充”的良好经营发展态势。

    服务能级迈上新台阶。报告期末，本集团资产总额突破10万亿元至100817.46亿元，较上年末增加6198.66亿元，增长6.55%；其中，本外币贷款总额（含票据贴现）为57039.73亿元，较上年末增加3124.43亿元，增长5.80%。本集团负债总额92573.16亿元，较上年末增加5402.17亿元，增长6.20%；其中，本外币存款总额为55824.35亿元，较上年末增加4364.76亿元，增长8.48%。

    经营效益韧性改善。报告期内，本集团实现营业收入1739.64亿元，同比增加32.16亿元，增长1.88%；实现利润总额533.74亿元，同比增加50.08亿元，增长10.35%。归属于母公司股东的净利润500.17亿元，同比增加47.60亿元，增长10.52%，连续两年保持两位数增长。归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润501.44亿元，同比增加59.37亿元，增长13.43%。集团净息差为1.42%，较上年持平。平均总资产收益率（ROA）为0.52%，较上年上升0.02个百分点；加权平均净资产收益率（ROE）为6.76%，较上年上升0.48个百分点；成本收入比为28.50%，较上年下降0.66个百分点。

    资产结构向新向好。报告期内，公司积极响应国家政策导向，聚焦中长期制造业发展和现代化产业体系等关键领域，加大信贷投放力度，以精准的金融资源配置，推动资产结构向新而行。报告期内，“五大赛道”业务成为公司贷款主要增长极；制造业中长期贷款总额3599.26亿元，较上年末增加410.14亿元，增长12.86%，高于整体贷款增速7个百分点。同时，坚持“提质增效、动态调优”策略，将资源向高收益资产倾斜，推动资产结构深度优化。2025年集团本外币贷款（不含票据贴现）在生息资产日均占比提升近2个百分点，有效缓解了降息周期下资产收益率的下行压力。

    负债质量持续夯实。报告期内，本集团强化市场趋势前瞻性研判，系统构建负债质量管理体系，多措并举拓展高价值、低成本负债，合理安排期限结构，推动整体负债呈现“量增、价降、质升”的良好局面，负债付息率较上年下降46bps。报告期末，集团本外币存款总额55824.35亿元，较上年末增加4364.76亿元，增长8.48%；存款在计息负债日均占比较上年提升近3个百分点;本外币存款付息率较上年下降38bps，有效支撑成本压降和净息差企稳。

    资产质量稳步提升。报告期内，本集团坚持“控新降旧”并举，构建数字化风控体系，严格新增准入标准，同时持续加大存量不良资产处置力度，风险压降成效显著。报告期末，本集团不良贷款余额、不良贷款率较上年实现“双降”，其中不良贷款额719.90亿元，较上年末减少11.64亿元，为2019年以来最低水平；不良贷款率1.26%，较上年末下降0.10个百分点，为2015年以来最好水平；风险抵补能力持续提升，拨备覆盖率200.72%，较上年末上升13.76个百分点，为2016年以来最优水平；资产质量前瞻性指标表现良好，逾欠90天和60天偏离度持续保持在100%以内。

    资本实力有序扩充。本集团统筹推进外源资本补充与内源资本积累，成功完成498.37亿元可转债转股，创A股历史单笔最大规模转股纪录，并顺利发行500亿元无固定期限资本债券和200亿元二级资本债券；持续深化资本集约化转型及精细化管理，打造“盈利增长-资本积累-业务发展”的资本内生循环机制。报告期末，本集团资本充足率12.47%，一级资本充足率9.99%，核心一级资本充足率8.99%，资本对业务发展的保障支持作用稳步增强。

    3.2公司数智化战略执行成效

    3.2.1数智化战略体系

    2023年底公司确立“数智化”战略，构建了完整的“1-5-5-5-4-3-N”战略实施路径。两年来，坚持行稳致远、久久为功，一张蓝图绘到底，一以贯之抓落实，以钉钉子精神推动战略落地见效。

    2024年为数智化战略的起步之年，公司聚焦“框架改革、赛道破局”，完成了组织架构调整、保障体系构建以及关键业务流程再造，成功实现了“五大赛道”业务的有效布局，为战略纵深推进奠定了坚实基础。

    2025年为数智化战略的提升之年，公司聚焦“内核重塑、能力跃升”，持续加大科技资源投入，夯实数智底座，推动“五大赛道”业务稳步壮大，“三超”（超级平台、超级产品、超级系统）核心载体建设全面成型，四大策略协同发力，形成了“数智赋能、场景融合、生态共建”的良好经营发展态势。

    3.2.2做强“五大赛道”，夯实客户经营

    “五大赛道”是公司深入贯彻金融“五篇大文章”、服务实体经济的重要举措，更是数智化战略在业务层面深度落地的主要领域。报告期内，“五大赛道”业务延续2024年良好发展态势，从“扩量”向“强质”进阶，通过差异化、特色化、精细化的金融供给夯实客户经营，取得了一系列标志性、突破性成果。

    3.2.2.1科技金融：数智聚力打造科技企业首选伙伴银行

    报告期末，公司坚持以数智化驱动科技金融高质量发展，科技金融贷款规模（中国人民银行统计口径）10470.92亿元，服务科技企业超25.6万户，服务的全国科技企业上市公司超八成，在中国人民银行首次“科技金融服务质效评价”中获评“优秀”，位列股份制银行第一。

    报告期内，面对新一轮科技革命和产业变革浪潮，公司站在做好“科技金融”大文章、服务好上海国际科创中心建设的战略高度，以资源枢纽为支撑、以深度服务为根本，打造“商行+投行+生态”经营模式，培育发展新质生产力，持续擦亮科技企业“首选伙伴银行”品牌。

    创新“集团大科创”模式，系统构建全方位服务体系。实施组织架构改革，形成“集团大科创+科技金融专班+总行科技金融部+分行科技金融部+科技（特色）支行”组织架构，在全国建设510家科技（特色）支行，为科技企业提供更广泛、更专业的金融服务。完善集团协同创新机制，形成覆盖科技企业全生命周期的“股、债、贷、保、租、孵、撮、联”综合服务体系。上海信托设立“浦创华章”科创直投基金，采用“认股权+股权直投”重点支持集成电路、商业航天、人工智能等战略性新兴产业，已实现直投项目落地，并签署认股选择权十余单，形成“国资引领+集团协同+市场运作”的资本新模式。与浦银理财发行两款基于“科技五力模型”理财产品，与浦银安盛联合上交所、中证指数发布“上证科创板创新成长策略精选指数”，数智化精选科技企业，以专业投资布局前沿科技赛道。

    打磨科技金融产品服务，精准适配多层次场景需求。以“全周期、多融通、数智化、可定制”为着力点，打磨浦科“5+7+X”产品体系，5大拳头产品“浦创贷、浦投贷、浦新贷、浦研贷、浦科并购贷”服务企业超5900户，提供超1400亿元融资，精准满足科技企业初创、成长、成熟期不同阶段需求；7个特色方案适配科技企业“中试验证、A轮融资、数字化转型、数字金融、数据资产化、上市公司并购重组、跨境出海”七大高频需求痛点；X差异化定制，如创新上海“科担贷”、天津“浦汇津分贷”、武汉“企业知识价值信用贷”等专项产品，精准适配不同区域特点，深度赋能科技企业创新发展。

    强化数智技术赋能，全面提升多维度运营效率。数智拓客方面，科技金融数智平台“抹香鲸”升级3.0，集成商机分析、营销追踪、产品测额等多种功能，拓客超7000家企业，荣获中国人民银行“2024年度金融科技发展奖”三等奖；科学评价方面，实现精准刻画科技企业画像、科学评估科技企业价值，支撑信贷筛选、风险定价、融资匹配等核心环节，助力超6900家企业获得超2400亿元授信；运营效率方面，基于企业画像智能匹配产品服务，持续迭代全线上产品“浦新贷”，最快支持T+1日完成审核提款全流程，围绕投资机构“募投管退”打造“基金雷达”“项目雷达”“投后管家”数字化产品工具，提升综合服务能力。

    共建科技金融生态圈，长效巩固首选伙伴银行影响力。筑牢创新成长沃土，在上海打造“外滩FTC”孵化创新社区，累计注册企业70余家，举办特色活动近900场，与8家高校院所及实验室、60余家投资机构、11家专业协会机构达成合作挂牌意向，与国内知名高校联合开展科学家创业营，并发布科学家创业支持计划，首期服务数十位科学家，助力其从科研人到创业者转型。打造深层次产业交流合作平台，“科技会客厅”以1800余场产业主题活动，链接生态伙伴和科技企业近10万家。服务上海“五个中心”建设，发布《浦发银行打造科技金融新范式，支持上海国际科技金融中心建设行动方案》，推出《科技金融服务长三角G60科创走廊行动方案》，赋能科创高地建设。

    3.2.2.2供应链金融：全力提供全流程数智化陪伴式服务

    报告期末，公司累计服务供应链上下游客户37408户，较上年末增加18492户，增长97.76%；在线供应链业务量当年实现7871.13亿元，较上年增加5201.36亿元，增长194.82%。2025年，公司获得“中国供应链金融年会最佳供应链金融银行”等奖项，赢得专业领域及市场的高度认可。

    报告期内，公司将供应链金融定位为对公业务数智化转型与产业生态深度融合的核心战略抓手。紧密围绕国家“提升产业链供应链韧性与安全水平”的宏观导向，致力于构建覆盖产业链全场景、全流程、全周期的数智化供应链金融解决方案，通过科技赋能与业务创新双轮驱动，提升中小微企业的融资可得性、效率与体验，助力产业链稳链、固链、强链。

    深耕重点产业链生态，精准支持实体经济。报告期内，公司聚焦电力能源、石油石化、铁路运输、通信、物流等重点产业，推行“一链一策”精准服务，落地全国首笔“国铁运单证”、全仓登动产质押融资等标杆业务，有效破解传统融资场景壁垒，将供应链金融深度嵌入产业链产、供、销全场景，打造行业经营新范式。“浦链通”“浦证通”“浦贴通”“浦订通”4个在线重点产品投放余额1914.60亿元，其中小微企业余额1088.61亿元，占比达56.86%。

    做强核心企业服务，高效拓展链上企业。报告期内，公司聚焦产业链上下游产、供、销全场景服务，升级打造“浦链通”供应链超级产品组合，拳头产品“浦链通”强化核心引擎作用，当年投放1353.24亿元，同比增长244%，跃居股份制银行第一；报告期内新增987家核心企业、14157家供应商，融资余额852亿元，较上年末增长155%。

    重构协同服务体系，全面提升响应效能。报告期内，公司构建“上下联动、全域协同”的立体化服务体系，升级敏捷高效能服务模式，快速响应市场与客户需求变化，为产业链客户提供“总分支协同、集团联动、一揽子定制”的综合金融服务，高效的执行力和产品数智化能力得到了客户高度认可。

    升级数智客户体验，着力扩大在线业务占比。报告期内，公司持续强化供应链金融全流程数智化技术赋能，将人工智能技术有机融入智能触客、产品拓客、服务暖客，引入多维企业数据构建动态经营视图，实现从商机识别到动态风控的全流程智能辅助，驱动业务效能与风控能力双提升。银票直通车业务线上最快30秒完成出票，贸易背景线上化核查业务处理时效提升40%。公司在线供应链业务量占比由2024年末的23.46%提升至46.25%。

    3.2.2.3普惠金融：以数智普惠新模式为小微企业成长创造价值

    报告期末，公司普惠两增贷款规模5239.91亿元，较上年末增加582.74亿元，增长12.51%，增量创近四年新高，年增量位居股份制银行第二位，规模排名实现争先进位；普惠两增客户数50.98万户，较上年末增加9.94万户，增长24.22%。在服务面持续扩大的同时，普惠两增贷款不良率与上年持平。公司在中国人民银行小微企业信贷政策导向效果评估的优良率位居股份制银行第一位，获上海市银行同业公会“普惠金融服务突出单位”等奖项。

    报告期内，公司秉承金融为民初心，以数智化为核心引擎，驱动普惠金融转型突破，构建起“立体化产品、智能化风控、集约化运营、精准化服务”四位一体的数智普惠新发展体系，走出一条特色鲜明、质效兼备的高质量普惠金融实践之路。

    构建立体化服务体系，提升客户精细化服务能力。线上，充分依托“浦惠来了”与手机银行两大超级平台，全面打通线上获客、活客、留客全链条流量入口，聚焦小微客户多元化、全周期金融服务需求，为小微企业提供线上化、智能化、一站式综合金融服务，打造数字普惠生态，增强客户粘性，实现小微客户持续的价值创造。线下，聚焦小微客户体验，应用AI大模型与传统机器学习技术，构建“1张全景概要+6张精准画像”的客户数字档案，形成小微客户立体画像，不断提升数字化服务能力和水平。围绕客户旅程，推动AI技术在普惠业务全流程的应用，实现对客户贷款申请、审核、用信等业务办理全流程共11个场景的赋能，全面提升客户体验。

    迭代“浦惠贷”数字化产品矩阵，精准嵌入实体经济场景。加强市场研判，深入洞察普惠客户需求，重塑业务流程，实现“浦惠贷”系列产品全面升级。其中，惠闪贷作为全行首个全流程在线的对公信用类产品，支持客户端操作全流程不落地，可线上批量触达公司小微长尾客群；惠链贷深化圈链经营，进一步提升核心企业下游领域市场渗透率，累计上线场景超百个，达成“百城百链百亿”目标；惠抵贷实现“流程极快、资料极简”，人工录入字段减少50%，纸质材料减少70%，并通过OCR智能识别及自动反显等技术应用，流程大幅提速，“惠抵贷重塑数字化普惠抵押贷款产品”入选2025年上海金融系统职工立功竞赛活动“创新案例”。

    构建智能化风控体系，筑牢高质量发展安全底线。持续加大投入和技术运用，构建“数据驱动、模型支撑、动态迭代”的智能化风控体系，全面提升风险识别、预警与处置能力。数据维度上，持续丰富多场景、多维度数据，加强内外部数据集成，全面刻画客户经营状况、识别精准客户画像，提升风险经营能力。

    模型建设上，加速推进风控模型的迭代升级，建成覆盖公司+个人客户全生命周期的数字普惠风控模型体系，模型风险识别率、稳定性与精准性全面提升。策略优化上，完成“浦惠贷”产品标准策略体系建设，并实现动态迭代。通过“数据+模型+策略”的协同发力，筑牢风险底线的同时，大幅提升客户服务效率与体验，实现风险可控与服务提质的有机平衡。报告期末，普惠两增贷款不良率与上年持平。

    建设小微及个贷中心，提升普惠金融服务效能。在全国各家分行落地小微及个贷中心建设，普惠业务流程在中心实现“物理集中、功能整合”，近50%的业务流程纳入中心集中进行标准化作业，推动普惠业务集约增效。打造对公普惠新流程，将多个公司普惠线下业务环节在中心集约化操作，并优化业务流程，办理时效提升80%。同时，持续下沉服务重心，累计挂牌201家普惠金融特色支行及旗舰支行，不断提升精细化、差异化服务质效。

    3.2.2.4跨境金融：数智赋能服务企业跨境发展

    报告期内，公司跨境交易结算量44931亿元人民币，增长44%。报告期末，跨境本外币贷款余额3363亿元人民币，增长27%。公司自贸存贷款业务规模达1634亿元人民币，较上年末增加203亿元人民币，增长14%，排名全市场前三。跨境客户数近4.9万户，增长24%，跨境数字化渠道活跃客户达2.8万户。

    报告期内，公司深入贯彻国家对外开放战略，全力支持“一带一路”与上海“五个中心”建设，积极应对产业链出海新形势，依托在岸跨境、离岸银行、自贸金融、境外机构、金融市场、跨境托管“6+X”跨境金融服务体系和境内外全账户服务能力，发挥集团化、国际化经营优势，提升金融服务企业客户出海经营价值，不断提高“浦赢跨境”品牌影响力。

    境外机构彰显“三线三圈”特色，强化服务功能。扎实做好沪港（香港）、沪新（新加坡）、沪伦（伦敦）三线联动，发挥区域辐射作用，打造三大境外重点区域服务圈。香港分行深化沪港资本市场互联互通，推动香港金融服务圈提质，投商行联动承接粤港澳大湾区项目协同落地，做实银团、债券等业务客户。香港分行、浦银国际以香港为枢纽，充分打造境外公开市场业务等领域专业服务功能，报告期内，香港分行按MLAB、MLA完成银团贷款笔数均位居在港中资股份制银行第一，浦银国际核心竞争力凸显，IPO数量创历史新高。新加坡分行加强沪新联动合作，推进新加坡金融服务圈建设，立足东南亚区域经济中心区位辐射优势，做深大宗货物、财私等业务客户；推动对接RCEP区域项目和财私业务破局，RCEP区域业务全年突破100笔，累计贷款投放43.3亿美元；私行和财富管理客户金融资产较上年末增长近三分之一。伦敦分行强化沪伦连接协同，赋能伦敦金融服务圈优化，构建欧洲区域金融服务枢纽，做精金融市场、绿色金融等业务客户，增强公司跨时区外币交易能力，同时强化绿色金融经营，成功参与财政部在英发行的首笔海外人民币绿色主权债。报告期内，境外分行规模效益增长显著，总资产增长21.70%，营收同比增长23.98%。

    巩固跨境数智产品服务领先优势，赋能企业出海。着力打造“极速”系列跨境产品，“跨境极速汇”实现客户汇款秒级汇出，“跨境极速证”、“极速押汇”实现单证结算和融资全线上操作，提升客户体验。升级跨境电商数智化服务“跨境商e汇”，发挥自贸账户功能优势为跨境电商提供极速极简收汇便利。服务企业出海全球资金管理，完成“北斗司库畅享版”跨境功能焕新。开展航贸数链信用证业务创新，实现航贸区块链对接，成功落地航贸数字化场景业务运行。报告期末，“跨境极速汇”业务量近4000亿人民币；“跨境商e汇”业务量1345亿元人民币，同比增长126%。

    全域深耕自贸业务，助力高水平对外开放。聚焦上海跨境金融服务便利化政策创新，落地利率市场化定价FTN外币存款、上海自贸临港新片区新政下非居民并购贷款、上海自贸临港新片区离岸经贸试点、自贸离岸债海外投资等市场首发业务，完成FT升级账户首批上线与业务落地。自推出上海FT账户服务以来累计实现逾50项首单及首批创新业务落地，以创新优势助力上海自贸金融高质量发展。率先完成天津和广州地区自贸FT账户扩围上线，实现全国FT账户试点区域全覆盖，并迅速成为服务当地外资外贸发展的重要力量。抢抓海南自贸港封关运作重大机遇，落地首单海南自贸港跨境资管试点业务并荣获《亚洲银行家》“2025年度跨境人民币和资本市场服务优秀案例奖”，率先实现基金与券商行业合作全覆盖，市场占有率位列全市场首位。浦银金租在海南设立金融租赁行业国内首家管理型项目公司，依托海南自贸港政策优势进一步助力航空等产业高质量发展。

    3.2.2.5财资金融：深入打造客户首选、市场一流、智慧卓越的财富管理银行

    报告期末，公司管理个人AUM余额（含市值）46645.33亿元，较上年末增加7859.26亿元，增长20.26%。财资赛道的资产管理规模达33604.69亿元，较上年末增加6429.18亿元，增长23.66%；财资赛道实现财资中收71.86亿元，较上年增长17.55%。公司月日均金融资产600万元以上私人银行客户规模达5.55万户。

    报告期内，公司充分发挥集团协同和综合牌照优势，构建跨公私、跨条线、跨母子、跨境内外的“四跨”敏捷机制，以平台化、数字化、生态化和专业化为方向，推进财富管理和资产管理双轮驱动，全面提升客户财富管理服务能力，在上海全球资管中心建设中发挥积极作用。

    深化全域联动融合，培育客户经营“新范式”。公司立足客户一体化经营，利用子公司牌照优势，加强零售客户和公司客户的重点客群经营。升级私人银行客户经营体系2.0，构建完善“浦和人生”账户、“企明星”服务平台、海外财富管理的特色经营铁三角服务体系，精准适配私人银行服务新需求。深挖对公客户潜在财富需求，提升对公财富产品竞争力和服务能力。立足公私融合经营，为客户提供专属财富管理服务方案，带来全景式金融综合服务体验。对公代销财富产品2125亿元，较上年末增长23%。

    升级资产配置服务，打造财富管理“新模式”。公司致力于为客户创造财富管理价值，凝聚集团专业智慧，增强市场趋势研判，丰富多元产品供给，推动服务从单一产品向资产配置进阶，为客户提供专业化财富管理服务方案，实现从销售管理向专业赋能的转变。报告期内，公司围绕“研-配-选-顾-数”五大核心环节全面升级，焕新推出“财资α”资产配置服务体系，全面升级专业投研、科学配置、产品优选、投顾陪伴和数智服务，打造全账户、全流程的财富管理服务新模式。公司组建集团资产配置工作室，落地CMAP资产配置标准工作法，升级“金榜好理”和“靠浦精选”两大产品优配品牌，全面提升财富管理服务体验。报告期末持有财富管理产品的客户数达到644.73万户，较上年末增加22.59万户。

    强化集团协同聚力，共建资产管理“新生态”。公司深入打造浦发特色的集团协同体系，资管品牌影响力不断扩大。以“产品共创力、服务共享力、队伍共建力”为三大核心支柱，打造协同的价值共生格局，呈现创新有突破、协同有增长、专业有赋能的良好态势。浦银理财构建围绕新质生产力、科技创新、银发、ESG、绿色、区域战略发展形成主题产品体系；上海信托积极探索推动不动产、股权及非上市股权作为资产投向的信托产品创新；浦银安盛发力权益类产品，落地上证科创板综合指数增强型基金；浦银国际资产管理规模保持良好增长。报告期内，浦银理财、上海信托、浦银安盛基金和浦银国际四家子公司的资产管理规模合计突破3万亿元，达3.36万亿元。

    厚植数智发展根基，创造财富管理“智体验”。公司积极推动财富管理的数字产品、数字营销、数字风控、数字运营、数字管理不断升级，让财富更专业、让体验更智能、让服务更有温度。打造财富管理平台超级系统，建设财富管理数智化工具“浦小财”，提升投研、配置、营销、生态、管理的全流程数智化水平，赋能工作效率提升，改善客户服务体验。公司以手机银行为主阵地，强化财富管理全品类产品、智能财富工具、财富内容运营等服务，提升平台财富生态服务力，丰富“慧”系列财富服务矩阵，制作“基金投资第一课”系列投教内容，打响财富品牌“盈在18”，持续优化交互流程和用户体验。

    3.2.3锻造“三超”内核，强化数智赋能

    当前，新一轮科技革命和产业变革加速演进，如何强化数智化技术应用，全面提升客户经营、产品研发、风险控制、运营管理等方面能力，成为商业银行高质量发展的关键所在。报告期内，公司基于市场调研、战略执行和未来产业布局，提出推进超级平台、超级产品、超级系统“三超”建设，旨在聚合优势资源，加强数智技术与金融业务深度融合，打造一系列具有市场影响力和浦发特色的数智化载体，形成客户体验良好、竞争优势突出、品牌效应显著的“超级”业务。

    3.2.3.1超级平台

    超级平台是公司数智化战略实践的集中体现，通过深度整合数据、技术、渠道与生态资源，打破业务壁垒，构建起承载全行核心业务运行的统一支撑。超级平台不仅是业务流程的高效载体，更是开放生态的连接器，对内实现跨条线、跨部门的资源高效协同，对外连接客户、合作伙伴与产业生态，提供全场景、一站式的功能支撑与服务交互。秉承“平台即服务”的理念，超级平台通过将复杂的金融能力封装为可移植、可复用的数字化组件，让客户服务快速迭代、精准触达，成为驱动全行数智化转型、变革运营模式、重塑客户服务模式的动力源。

    聚力打造“浦惠来了”超级平台，面向广大普惠小微企业及个体工商户客群，重点围绕“信贷融资、财富管理、资金管理、生态服务”四大主题，丰富全旅程服务，强化智能应用与生态连接，将平台进一步升级为懂客户、伴成长、助经营的“智慧伙伴”。

    平台针对小微企业“融资难、操作繁、管理累”的核心痛点，围绕科创、供应链、普惠等重点客群，升级“浦惠贷”“浦科贷”等数字信贷产品，为设备订货、零售快消、饲料养殖、农业种植等百条产业链上下游客户提供差异化的“惠链贷”线上信贷产品，实现贷款额度测算、贷款申请、合同签约、用款还款等全流程线上化办理；聚焦一站式服务，实现账户管理、转账结算、商户收单、薪资代发等高频旅程的简化与重构，“惠闪贷”业务办理旅程精简60%，“惠抵贷”申请材料精简70%。

    智慧链接财税、法律、投研等生态服务资源，提供企业信息查询、行业投研分析、在线法律咨询、财税政策解读等一站式服务；针对科创企业、收单商户等客群打造专属服务专区，构建“选·贷款产品、找·增值服务、知·科创评分、参·科技会客厅、享·分行特色”的科技金融一体化服务体系，链接FTC金融科技生态社区，提供“星企航”资本市场数字化服务，为科创企业解锁上市潜力量化评估、提供股权咨询服务和股权知识课程，全力支持企业全生命周期经营管理和成长需求；升级数字客户经理服务，新增企业健康体检、重点旅程陪伴等智能服务，在线问题解答率超过95%。

    报告期末，“浦惠来了”平台注册用户突破260万户，平台新增对公客户数占全行对公新增客户近70%，授信客户占比超60%，线上服务覆盖的客群及服务内涵不断拓展。

    焕新升级手机银行，从功能服务到智能化成长伙伴。个人手机银行以数智化战略为引领，围绕“用户增长、服务提能、体验提升”三大目标，立足客户财富全旅程陪伴、信贷体验升级及生态场景拓展三大核心方向，实现从功能服务到智能化成长伙伴的创新升级。

    财富伙伴：新增“灵活+”等20余个多品类特色产品专区，提供1万余个线上财富产品，适配各类投资需求。基于客户投资旅程，构建1200+指标，打磨“推荐、复购、升级、承接、洞察、评测”6类数智模型库，与58家机构共享实时动态的市场资讯、投研观点、热点机会等专业信息，全面升级财富数智服务。

    贷款伙伴：建设6类产品货架，11大产品矩阵，完善贷前贷后16项产品服务，新增消费贷贴息专区，升级点金量全周期贷款权益，精简浦闪贷服务流程，提升服务体验。新增信用卡独立频道，引入出境嗨购、全能积分、卡密码管理等32项功能，新增信用卡权益、优惠券等，强化双卡融合服务。

    生活伙伴：全新打造卓信V+权益中心，整合借记卡、信用卡9类30余项权益，打造进阶好礼。发挥分行属地资源优势触达，升级37家分行城市专区。整合便民专区，新增600余个生活费项、12个非税费项，服务更完善。

    报告期末，个人手机银行签约客户数突破9300万，MAU突破3400万，同比增长6.11%；平台贷款投放量突破1000亿元，同比增长8.61%。

    3.2.3.2超级产品

    公司深度整合多业务、多渠道、多场景服务能力，打造具备强大市场竞争力、高用户价值与可规模化推广的标杆性拳头产品。超级产品以客户需求为中心，通过精准洞察与场景化设计，将复杂的金融服务转化为简单、便捷、智能的用户体验，既满足了个人客户的个性化财富管理需求，也为企业客户提供了一站式的综合金融解决方案，成为公司在市场竞争中脱颖而出、彰显品牌价值的核心载体。

    报告期内，“浦科贷”超级产品全方位适配科技企业发展需求，“浦创贷、浦投贷、浦新贷、浦研贷、浦科并购贷”五大拳头产品服务科技企业超5900户，提供超1400亿元融资，以工匠精神不断打磨产品，陪伴科技企业成长、助力企业向资本市场迈进，如“浦新贷”采用“全线上审批”标准化、便捷化信贷业务流程，大幅提高科技企业贷款效率及贷款获得率；“浦科并购贷”升级2.0，推动科技企业并购贷款试点业务规模达218亿元，累计投放位列股份制前列；“浦研贷”为国产GPU知名企业研发攻坚提供关键资金支持，护航企业闯关科创板。

    浦发银行护航硬科技企业登陆科创板

    2025年末至2026年初，浦发“科创朋友圈”迎来上市爆发，浦发银行以“商行+投行+生态”的综合服务模式，陪伴和支持多家硬科技企业实现从研发攻坚到市值破千亿的跨越，成功登陆境内外交易所。

    硬科技企业往往“轻资产、重研发、长周期”，但缺乏足够的抵押物和好看的财务报表，并不符合传统银行信贷标准，浦发银行运用“科技五力模型”“科技雷达”等技术平台“看懂、看清、看明白”企业“硬核”底色，针对科技企业创新研发推出专项融资产品“浦研贷”，在北京M公司推进国产全功能GPU千卡智算集群建设的关键节点，研发投入与现金流压力同步上升，浦发银行并未简单以传统财务指标作为判断依据，而是围绕企业技术路线、产品迭代节奏和产业定位展开深入研究，组建专项攻坚小组，深入企业研发一线，通过专项产品“浦研贷”及后续银团贷款安排，提供了与研发周期相匹配的中长期资金支持，保障核心科研项目持续推进，有效缓解了企业高强度研发投入的资金压力，为关键技术突破筑牢坚实资金根基。在企业推进上市及后续发展的过程中，浦发银行不仅承担募集资金监管职责，还将服务延伸至北斗司库管理、供应链金融、高端人才金融等领域，形成覆盖企业经营全链条的综合金融支持。

    报告期内，公司以“数智化转型”为核心战略牵引，聚焦供应链金融领域服务能级跃升，打造了一超多强的“浦链通”系列超级产品体系，全面提升“数据驱动、智能决策、精准服务、生态协同”的数智化服务，实现对产业链客户全生命周期、全场景、全链条的深度赋能。通过科技与金融的深度融合，“浦链通”不仅成为公司供应链金融的标杆产品，更成为赋能实体经济、服务中小微企业高质量发展的关键载体，显著提升了客户服务的可得性、便利性与体验感。报告期末，拳头产品“浦链通”新增987家核心企业、14157家供应商，累计服务1604户核心企业及其1.88万户链上企业，核链比从年初的1∶7.54提升至期末的1∶11.73的水平，实现跨越式发展。

    浦发银行助力互联网平台小微客群破解融资难题

    TMT行业（科技、媒体、通信行业）客群正经历深度裂变与生态重构，覆盖电商平台、在线文娱、金融科技、企业软件、互联网服务等多元领域。TMT产业链小微客群普遍面临“抵押物缺失、财务数据离散、信用评估困难”的融资困境。为了高效解决此类产业链小微客群的融资痛点，满足其“短、小、频、急”的融资需求，公司创新打造了以数据信用为核心的“惠链贷”在线融资方案：一是“公个一体”，既服务行业场景内B端小微企业，也涵盖各类零售商户、企业主、个体工商户等C端用户。二是数据驱动融资，充分应用大数据模型和人工智能，不依赖增信背书，提供随借随还的信贷服务。三是大数据技术的应用贯穿整个客户旅程，对产业链小微客群的管理更为高效及时。四是资金流闭环，通过与TMT核心平台数据直连对接，实现资金流与商流、物流、信息流的深度闭环。五是场景嵌入服务，信贷入口内嵌场景，如互联网电商平台的支付页，在经营场景内完成金融服务。

    多个TMT行业项目的成功落地，不仅为小微客群提供了高效、便捷、灵活的批量融资服务，还进一步助力核心平台代理商、经销商经营体系的稳定发展，公司创新的业务模式和高效的服务效率获得了客户的高度认可。公司将围绕服务小微企业的初心使命，持续创新金融产品、优化服务流程、强化场景嵌入，切实满足小微经营主体的多样化金融需求，为实体经济发展注入浦发力量。

    报告期内，公司深化大数据运用和科技赋能，创新升级“浦惠贷”产品体系，以“惠闪贷”“惠抵贷”“惠链贷”等产品为核心，具有线上化、标准化、定制化、广泛化特点，分别针对不同客户群体的融资需求提供精准化的金融支持，覆盖短期流动资金、大额抵押融资、产业链协同融资等多个领域，支持组合形成综合金融服务方案，可满足小微企业多样化的融资需求，有效助力其发展。报告期末，“浦惠贷”产品贷款余额1400亿元，较上年末增加920亿元，增长192%。

    报告期内，顺应政策鼓励与市场内在需求双重驱动，焕新发布并购金融服务3.0体系，以数智化引领为底座，以生态化协同为载体，依托战略引领、机制提效、专业赋能、创新驱动四大支撑，深度挖掘并敏捷响应客户并购交易前中后全流程的痛点与需求，全新打造“4+8+16+N”并购金融服务体系，适配国资国企、上市公司、科创企业、跨境企业及私募机构等各类并购交易的新需求、新变化、新趋势。成立并购业务中心和并购专家库，开设重大项目绿色通道，助力客户并购战略落地。上线投行数智化综合服务系统，融合内外部多维度数据，集合标的撮合、资金撮合、市场机会、企业顾问、业务管理、统计分析等多功能为一体，赋能并购交易价值创造全流程。报告期内，并购贷款投放1139.43亿元，较上年增长47.05%，并购贷款余额位居股份制银行领先地位。

    2025年以来，国家层面密集推出促消费、扩内需、强服务的系列政策安排，公司积极贯彻并将数字化能力深度嵌入零售信贷业务场景，持续打磨额度循环个人信用消费贷款产品“浦闪贷”，通过线上化申请、自动化审批、数智化风控，打造贷前数据驱动+实时审批，贷中额度动态调整，贷后实时监控、集约化运营的数智化流程，形成了面向消费新需求、适配监管导向、能够规模化复制的数智化零贷模式，报告期末，浦闪贷余额突破800亿元，授信规模突破2000亿元，有力地支持了消费增长和内需扩大。

    浦闪贷助力满足民生消费需求

    为积极响应国家提振消费及金融惠民政策导向，落实财政部个人消费贷款财政贴息政策要求，浦发银行迅速响应并高效推进相关工作。客户X先生因房屋年久失修拟进行装修以提升居住品质，但因需提前垫付大额装修费用，面临短期资金周转压力，导致消费需求受限。浦发银行在获悉客户诉求后，结合最新出台的个人消费贷款财政贴息政策，向客户精准推荐了"浦闪贷"产品。客户通过全流程线上申请、自动化审批及贴息资质审核等环节，系统后续按月自动扣减财政贴息后再收取利息，有效降低融资成本并显著优化融资体验。

    浦发银行紧扣"消费贴息"政策导向，运用"数智化"手段精准匹配融资需求。该案例不仅获得客户高度认可，更彰显了本行作为金融机构服务民生、践行社会责任的使命担当。

    3.2.3.3超级系统

    超级系统是公司数智化转型的“智慧引擎”，由多个相互关联、深度耦合的功能模块、数据流程与操作规则有机组成，是面向客户、服务全行的高度集成化有机体。以稳定高效为基石，以智能协同为核心，通过统一的技术标准与数据标准，实现了业务数据的实时流转、风险控制的动态感知与运营管理的全域可视。超级系统不仅是支撑业务高效运转的“数字底座”，更是赋能产品创新、优化客户体验的“智能大脑”，通过AI、大数据等技术的深度融合，让决策更精准、服务更贴心、运营更高效。

    全新打造“体验统一、功能集成、生态开放”的靠浦薪一站式人事薪资服务平台，将金融服务进一步延展到企业人事薪资等经营管理的数智化需求，提供“薪资代发、电子合同、电子名片、智能算薪、个税社保、电子工资单、财务费控、员工权益”八大核心亮点功能服务。企业B端，以工资发放为切入点，集成薪酬代发、人事管理、财务费控、员工服务等功能于一体，以开箱即用的轻量化服务，全方位满足客户在代发及人事、财务管理等生态服务方面的综合诉求；员工C端，以提升员工体验为核心，通过“靠浦薪”小程序、个人手机银行等移动端为员工提供便捷服务与专属权益，实现企业与员工双向赋能的数字服务闭环，助力企业实现数字化转型与降本增效。

    报告期内，靠浦薪平台的企业用户近6万户，服务员工个人用户超20万户。

    3.5经营中关注的重点问题

    3.5.1关于资产投放

    报告期内，公司聚焦“五大赛道”、重点区域及重点行业，提升数智化赋能成效，增强各类产品核心竞争力，通过场景化、圈链经营不断夯实全行信贷客户基础。

    具体策略上，一是做强重点赛道，依托各类数智化拳头产品，积极把握科技金融、供应链金融、普惠金融、跨境金融等重点赛道的市场需求，用好国家“一揽子政策”资源安排，进一步提升“五大赛道”领域的市场竞争力,助力信贷增长和结构优化。二是做优重点区域，坚持“箭型”区域策略，精耕细作长三角，重点布局京津冀与大湾区，深度挖潜长江经济带，推动全行区域信贷结构不断优化。三是深耕重点行业，紧密围绕国家重大发展战略、战略新兴产业、基础设施、先进制造业等国家鼓励行业，紧跟大规模设备更新和消费品以旧换新行动等政策导向，以专业化、精细化行业服务促进合意资产稳步投放。四是打造重点产品，整合绿色、并购、银团等多元服务能力，以客户为中心迭代产品体系，推广市场适配度高、风控能力强的重点金融产品，精准滴灌实体经济重点领域与薄弱环节。

    报告期末，集团本外币贷款总额（含票据贴现）较上年末增加3124.43亿元，增长5.80%，其中，“五大赛道”业务成为公司贷款主要增长极；长三角区域贷款余额超2万亿元，较上年末增加超1600亿元，占公司贷款增量一半以上；在岸银团贷款余额6438.47亿元，较上年末增加868.35亿元，增长15.59%，余额和增量连年保持股份制银行第一；并购融资余额2431亿元，新发放并购贷款1139亿元，位列全市场前列。

    3.6公司主要业务情况

    3.6.1公司所处行业发展情况

    2025年，银行业坚守服务实体经济本源，围绕国家重大战略、重点领域和薄弱环节，加力支持科技创新、提振和扩大消费、小微企业、稳定外贸等重点方向，扎实做好金融“五篇大文章”，金融资源配置效率与服务精准度持续提升。银行业信贷结构持续优化，科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字经济等重点领域贷款均保持两位数增长，增速显著高于全部贷款平均增速。银行业不断提高风险抵御能力和服务实体经济的可持续性，加强对典型风险和薄弱环节的监测分析，不断完善智能化风控体系，信贷资产质量和风险抵补能力总体稳定。

    2025年，在复杂多变的经济环境下，银行业经营分化态势持续演进。国有大行经营护城河持续加深，规模、盈利与风险抵御能力保持行业领先。股份制商业银行受息差收窄、资产质量管控压力等因素影响，板块内部分化明显，部分银行凭借转型突破与精细化管理实现逆势向好。城市商业银行及中小银行受区域经济、客户结构等因素影响较大，经营压力相对突出，部分机构通过区域精耕、特色化经营、聚焦本地客群实现竞争力提升。

    面对行业环境变化，公司积极应对挑战，稳步推进经营管理与业务转型，业绩指标保持良好表现。2025年，公司营业收入、利润总额实现增长，净息差逆势企稳，ROA、ROE回升，资产质量持续改善，在规模、定价、风险管控与资产负债结构平衡上，展现出强劲的经营韧性与发展活力。

    3.6.2公司金融业务

    报告期内，公司不断深化客户经营策略，提升服务质量，全力支持实体经济发展。公司致力于为客户提供全面而专业的金融服务，涵盖商业信贷、交易银行、投资银行、电子银行、跨境业务、离岸业务等多个领域。同时，积极推动“四层四类”公司客户经营体系建设，以客户价值增长为中心，持续推进数智化转型与发展。报告期末，公司客户数达到252.29万户，较上年末增加15.44万户，增长6.52%；报告期内，实现对公业务营业净收入685.79亿元。

    3.6.3零售金融业务

    报告期内，公司深入践行数智化、均衡化、专业化、生态化，坚持以客户为中心，引领零售业务实现稳健发展。客户经营扩盘提质，推出卓信客户服务体系1.0，拓客、活客、留客效果显著提升，个人客户规模实现1.71亿户新高，中高端客户、私行客户快速增长。财资金融发力提速，发挥集团协同优势，锻造资产配置、数智财富等核心引擎，推动个人金融资产规模（含市值）实现4.66万亿元新高。零售信贷加快按揭高质量投放，打造浦闪贷、i车贷等消费金融品牌，报告期内零售信贷（不含经营贷）净增位列股份制银行第一。服务战略积极有效，主动响应消费提振，落地消费券发放、消费贷款财政贴息等政策，优化支付服务，助力居民消费升级。擦亮“浦颐金生”养老金融品牌，推动个人养老金拓面提质，整合集团内外资源，搭建养老生态圈。

    3.6.4金融市场与金融机构业务

    报告期内，公司围绕“强交易、稳负债、建生态”的金融市场业务核心发力方向，锚定数智化“战略提升年”目标定位，持续深化“自营投资交易+浦银避险代客”双核驱动的金融市场业务经营模式，积极打造面向金融机构客户的战略级跨行业生态，“靠浦托管”品牌影响力与行业竞争力稳步攀升。强化投资交易策略、产品策略、客户策略、项目策略的储备与协同，全方位提升创新能力、融合经营能力和数智化能力，夯实多元化、差异化、专业化、品牌化的金融市场服务。公司通过场景经营与产品创新，同业负债成本降幅明显。

    3.6.5跨境及境外机构业务

    报告期内，公司依托离岸银行、自贸金融、境外分行和海外投行等多平台协同优势，积极应对产业链出海新形势，不断拓宽服务边界，完善跨境金融服务体系，打造“跨境+”服务生态圈，重点打磨自贸业务、跨境电商、跨境避险、跨境资金管理、跨境并购、跨境贸易、跨境资产托管、跨境人民币等重点跨境金融场景，以高效、专业、优质的服务护航中资企业全球化发展。

未来展望：

3.15.1行业格局和趋势

    2025年银行业稳健经营态势持续巩固，核心经营指标保持良性运行。2025年末，银行业金融机构总资产规模保持增长，本外币资产总额480万亿元；信贷资产质量总体稳定，年末商业银行不良贷款余额3.5万亿元，不良贷款率1.50%；风险抵补能力整体充足，资本充足率为15.46%，一级资本充足率为12.37%，核心一级资本充足率为10.92%；不良贷款率稳定在1.50%；净利润与上年同期基本持平，展现出较强的风险抵御能力与经营韧性。机构格局呈现“国有大行主导、股份制银行突破、多元主体协同”的特征，国有大行凭借资金成本与网点优势，在服务国家重大战略、普惠金融、消费提振等领域持续发挥主力军作用；股份制银行则通过布局金融资产投资公司（AIC），在资产盘活、资本运作及产融协同等维度实现突破性进展，为行业注入新生力量。同时，银行业竞争逻辑从规模转向质量，精细化运营与专业能力成为核心竞争力，资本市场对行业估值修复的认可，进一步印证了格局优化的积极成效。未来，随着金融“五篇大文章”持续深化、金融科技与产业融合提质升级，银行业将在风险防控与转型创新中寻求更高水平的发展，持续为经济社会发展提供坚实金融支撑。

    3.15.2对商业银行经营业务和盈利能力构成重大影响情况

    一是银行业呈现一定“资产荒”现象。一方面，宏观经济复苏面临“产能过剩、有效需求不足、预期转弱”三重压力持续叠加，信贷需求增长动能不足。另一方面，地方政府化债工作稳步推进、逆周期调节方式优化转型，叠加大型企业融资结构持续向直接融资倾斜，进一步挤压传统信贷市场的拓展空间。

    二是在存款利率调整和资本市场活跃度提升的双重影响下，居民资产配置呈现多元化趋势。部分存款从银行体系流向基金、理财、股票、黄金等投资渠道，对商业银行的存款基础构成了一定调整压力。面对存款结构的变化，商业银行需要加强负债端管理，优化成本结构，在流动性管理、产品创新和服务优化等方面做出应对。

    三是净息差收窄压力仍然较大。受全年适度宽松货币政策导向影响，贷款端定价中枢持续下移，而存款端虽经多轮挂牌利率调降、中长期高息存款压降，但负债成本刚性特征仍较明显。息差承压直接导致行业传统盈利模式受限，银行更加注重非利息收入业务的拓展。净息差的变化对银行的利润积累能力形成了一定影响，关系到资本内生补充效率和拨备计提的灵活性。银行业需要在盈利模式转型和风险抵御能力建设方面强化主动管理。

    3.15.3公司可能面对的风险

    从经济金融形势来看，外部环境中存在一些不确定因素，国际经济贸易格局面临调整，世界经济增长动力有所变化，部分经济体的关税政策调整对经济活动产生影响，主要经济体的债务水平值得关注，全球经济增长和通胀走势仍需观察，各主要经济体的表现呈现分化态势。我国经济运行供需关系正在调整，部分重点领域仍需持续关注，经济回升向好的基础有待进一步巩固。未来一段时期，地缘政治、贸易政策、人工智能发展等因素可能带来新的变化，金融市场的波动性可能相应增加。

    从金融监管环境来看，监管部门围绕防风险、强监管、促高质量发展主线，坚持严监管强监管不动摇，全面加强金融监管，持续加大存量风险化解力度。在中小金融机构、融资平台、房地产等重点领域持续稳妥化解相关金融风险。强化城市房地产融资协调机构扩围增效，加大支持房地产市场平稳发展力度，助力构建房地产发展新模式。引导有序竞争，规范行业秩序，严处非法金融活动，督促银行机构专注主业、错位发展，切实提高行业高质量发展能力。

    从竞争环境来看，利率市场化改革、信贷需求变化、人工智能快速发展等对商业银行高质量发展提出了更高要求。2025年，中国人民银行不断健全市场化利率调控，强化利率政策执行和监督，推动社会综合融资成本下降。国内经济结构转型、化债化险、直接融资发展等因素交织，银行间资产配置竞争加剧。人工智能正迎来爆发式发展，与实体经济深度融合的特征越发明显，对于整个经济社会形态将带来革命性促进作用，也将对商业银行金融服务模式变革带来新的机遇和挑战。

    3.15.4下一阶段公司管理措施

    2026年是全行“十五五”规划开局之年，也是“数智化”战略全面深化年，公司以“战略驱动、策略策应、技术引领、文化保障、集团协同”20字方针为年度主题，以“强赛道、优结构、控风险、提效益”为经营主线，聚焦“1-4-5-3-10”核心经营举措，即坚持“数智化”战略一张蓝图绘到底，坚定“四高”要求，做强“五大赛道”，提升“三超”效能，全力攻坚“十项重点工作”，不断提升经营质效。

    强化战略驱动，深入推进“数智化”战略。进一步深化“1-5-5-5-4-3-N”战略体系，筑牢战略数智基座，拓展战略执行深度，持续完善经营策略安排、提升保障水平，推动战略成效加速显现。

    强化理念提升，以“四高”要求落实转型发展。坚持高目标引领、高标准执行、高效率协同、高价值创造，加快经营理念与模式转型，提升价值回报。

    强化攻坚突破，持续提高“五大赛道”贡献。科技金融持续创新服务模式，围绕“商行+投行+生态”创新“集团大科创”，升级“5+7+X”体系。供应链金融加快构建全链条综合经营服务新范式，打造具有可操作、可复制、可上量的行业样板间。普惠金融持续做强数智普惠新模式，融合“浦惠来了”平台生态和线下服务，强化综合经营。跨境金融加强上下游一体化、海内外跨境联动拓客，强化海外分行“三线三圈”特色经营。财资金融持续深化综合金融服务，升级财资管理体系，提升市场影响力。

    强化系统集成，持续提升“三超”服务能级。超级平台坚持生态扩围、做强服务。超级系统坚持完善功能、敏捷迭代，进一步增强赋能作用。超级产品提升场景化经营能力，推动实现产品全流程跟踪及动态经营策略调优，提升客户体验。

    全力做好经营“十项重点工作”，强化提质增效。坚持研究赋能，提升产业和行业研究能力；坚持精准营销，深化客户经营；坚持拓宽思维，强化产品赋能；坚持量质齐升，做好负债经营；坚持打造特色，推动中收上量；坚持协同融合，凝聚发展合力；坚持客户为本，完善物理网点大服务体系；坚持守牢底线，提升全面风险内控管理水平；坚持人才强行，增强高质量发展动能；坚持精益管理，释放基础管理效能。

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