华夏银行（600015）2025年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期华夏银行（600015）发布2025年年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

3.1业务概要

    本行于1992年10月在北京成立，1996年4月完成股份制改造，2003年9月首次公开发行股票并上市交易，是全国第五家上市银行。截至报告期末，本行在全国120个地级以上城市设立了43家一级分行，79家二级分行，营业网点总数943家，员工3.62万人，形成了“立足经济中心城市，辐射全国”的机构体系。本行立足服务实体经济，立足为客户和股东创造价值。面向企业客户和机构客户提供存款、贷款、投资银行、交易银行、科技金融、绿色金融、普惠金融等专业化、特色化和综合化金融服务。面向个人客户提供存款、贷款、借记卡、信用卡、财富管理、私人银行、电子银行、养老金融等多元化金融产品及服务，全方位满足个人客户的综合金融服务需求。以合规经营和创新发展为主旨，持续推动金融市场、资产管理、资产托管等业务协同稳健发展，不断提升服务实体经济和客户的能力。在2025年7月英国《银行家》全球1000家银行排名中，本行按一级资本排名全球第47位、按资产规模排名全球第57位。

    3.2发展战略情况

    3.2.1发展战略执行情况和核心竞争力分析

    2025年，面对复杂多变的国内外经济金融形势，本集团坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻党的二十大和二十届历次全会精神，深入落实中央决策部署以及北京市委市政府和监管部门工作要求，攻坚克难、砥砺前进，经营质效不断提升，高质量发展信心更加坚定。

    公司金融转型提质增效，服务实体纵深发力。全面树立“以客户为中心”的经营发展核心理念，持续加强分类经营体系建设，实施“客户倍增计划”，强化基础结算服务活客、黏客，提升对总行级战略客户及重点客户的整体营销与综合服务。强化低成本存款和活期存款营销组织，实现对公存款规模较快增长、结构逐步优化和成本持续下降。着力打造科技金融与绿色金融两大经营特色，持续完善国民经济重点领域和薄弱环节的常态化金融服务机制，积极支持房地产发展新模式。数字供应链金融创新发展取得明显成效，跨境金融服务体系建设取得新突破，对公数字化服务渠道与体验优化升级。持续深化“商行+投行”联动效能，构建产品矩阵，债券承销业务锚定重大战略方向，助力企业跨境直接融资，不断健全对公财富管理体系。本行对公客户比上年末增长6.72%，对公存款余额比上年末增长11.43%，公司贷款（不含贴现）比上年末增长13.88%。

    零售金融转型深化拓展，生态服务持续升级。持续构建零售客户综合化经营体系，提升全渠道服务效能，差异化定制全生命周期客户服务策略，打造特色属地零售生态。深化以客户为中心的存款经营体系，加大产品创新赋能，升级营销组织管理，推动个人存款高质量增长。加速私人银行中心布局落地，推动“投研配产服”机制传导落地。首个“龙e贷”场景项目落地实施，因城施策实施差异化住房信贷政策，快速完成消费贷款贴息政策落地。持续优化支付结算服务体系，打造“华夏e收银”品牌，加快推进“数字收单”建设，加大北京市第三代社保卡换发和“普惠健康保”推广力度。信用卡业务坚定落实国家提振消费要求，打造零售场景“金融+生活”服务，提升消费让利政策覆盖面。本行个人存款余额比上年末增长9.01%，个人消费贷款余额比上年末增长0.40%，信用卡累计发卡量比上年末增长3.20%。

    金融市场业务精耕细作，收益贡献稳步强化。深入分析经济金融形势，动态调整交易策略，加大交易频率与投资力度，灵活调整持仓结构，严控敞口限额，积极增收创利。创新同业投资业务模式，提高目标客户授信覆盖，保持资产规模平稳增长，稳固盈利水平。票据产品体系和系统功能不断完善，数字化经营能力持续提升，票据客户数和业务量实现稳步增长。同业负债结构不断优化，活期存款比重稳步上升，融资成本持续下降。资产托管业务围绕高质量发展目标，推广生态获客和链式开发，落地首笔QDII托管，迭代升级智慧管理平台、智慧客服平台。华夏理财秉持创新驱动与价值创造理念，加强“固收+”系列产品影响力，持续加大权益集中投资力度，不断增强多渠道营销体系，行外代销机构数量比上年末增加48家。本集团理财产品余额比上年末增长45.82%；本行托管规模比上年末增长18.89%。

    数字化转型迭代升级，科技赋能成效凸显。数智化建设提速增效，数字化产品服务更加普及，客户经营体系日趋完善，全面重构财私系统，焕新升级手机银行APP，升级财资云平台。智慧运营效能持续提升，深化网点数字化转型，升级运营管理数字驾驶舱，推广企业预约开户信息识别和收集流程自动化，深化核算管理数字化，推进账务监督及核对流程数字化建设。科技支撑能力稳步增强，建立ITBP（IT业务合作伙伴）机制，打造“华夏在线”统一办公平台，建成分行中间业务云平台同城双活架构集群，建成“一云双栈、一云多芯”企业级云平台。数据资产价值有效释放，体系化开展专项数据治理与安全管控，升级重构数据智能服务生态，数据分析建模体系深度赋能核心业务领域，强化外部数据资源的集约化运营与数据中台建设。本行服务数字经济核心产业客户比上年末增长3.40%，投向数字经济核心产业贷款余额比上年末增长29.89%。

    服务首都经济发展，打造“北京主场”优势。启动实施“京华行动”，围绕首都“四个中心”功能建设与“五子联动”发展布局，积极融入首都高质量发展新格局，持续加大对新时代首都发展的金融服务力度。加强对北京地区重点客群的整体营销与开发，聚焦首都重点企业和重大项目融资需求，创新服务模式，优化服务机制，充分调度资源，持续提升首都国企综合服务能力，加快获取市区委办局业务资格，加大首都重点项目支持力度，持续深化重点区域合作，推动金融与产业深度融合，实现北京地区存贷款份额持续增长。本行北京地区存款、贷款市场份额在同业中的排名均较上年末提升1位。

    风险合规纵深推进，经营根基持续夯实。优化全面风险管理体系，健全信用成本承担机制，建立模型风险管理机制。培育风险问责文化，建立不良资产快速经济处罚机制、经营主责任人机制，压实风控主体责任。完善专职审批人管理机制，优化行业分组，强化专业研究，搭建分行专项联络模式；实施风险派驻制管理，优化普惠金融、零售信贷、数字供应链风险管理机制。推进合规官体系建设，强化履职管理基础和报告机制，系统性建立合规官队伍并进入实运转。

    体制机制不断完善，发展活力全面释放。公司治理架构进一步完善，完成公司章程修订和总行及附属机构监事会撤销相关工作。组织架构持续优化，按照党群、治理、业务、保障等四类部门进行系统性整合优化。审计监督作用持续加强，数字化审计成果获国务院国资委模型创新活动“杰出成果”奖。综合化经营取得进展，村镇银行率先全部完成改制。

    2021-2025年是本集团在复杂环境中砥砺前行、推动高质量发展取得实效的五年。本集团积极践行金融工作的政治性、人民性，扎实做好“五篇大文章”，以推进四大转型和实施八大重点工程为主线，时刻保持战略定力，稳步推进规划落地，五年规划顺利收官，战略转型成效显著，首批入选国内系统重要性银行，首次跨进全球银行50强，综合实力与品牌影响力持续跃升。具体而言，服务实体经济提质增效，公司金融业务稳步发展，优化对公客户分层分类经营体系，打造科技金融和绿色金融特色，搭建养老金融服务体系；零售金融业务发展提速，构建以客户为中心的经营体系，升级财富管理体系，加快信用卡业务生态经营转型；金融市场业务贡献提升，债券、票据、同业投资等加快发展，理财业务规模突破万亿元。数字科技支撑作用增强，业技融合全面加强，数字化客户经营体系更加完备，智能风控合规体系跃升，创设全栈式产业数字金融模式；科技支撑能力增强，加速新一代核心系统建设，建成“一云双栈、一云多芯”企业级云平台；数字化基础不断夯实，数字化人才队伍壮大，数据治理能力加强。经营发展取得成效，本集团总资产、净利润五年复合增速分别为6.86%、5.17%，非息净收入占比大幅提升，资本实力有所增强。资产质量持续夯实，不良贷款率连续五年下降，实现较规划期初下降0.25个百分点，各项风险指标符合监管要求。

    3.2.22026-2030年发展规划

    2026年是“十五五”规划开局之年。本集团以党的二十大和二十届历次全会精神为指引，紧密衔接国家及北京市“十五五”战略部署，结合内外部形势研判，将制定《华夏银行2026-2030年发展规划》，确立未来五年发展目标和路径。

    未来五年，本集团将完整、准确、全面贯彻新发展理念，深刻把握金融工作的政治性、人民性，以党建为引领，以高质量发展为主题，坚持稳中求进、深化改革，提质增效。系统推进“12345”总体战略：始终树立一种“讲政治、创价值、担责任”的社会形象，倾力打造科技金融与绿色金融两大经营特色，充分发挥全国性、综合性、国际性三大优势，重点深耕京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝经济圈四大区域，着力锻造成为数字、生态、特色、标杆和受人尊敬的五大标志性银行。

    围绕上述战略指引，本集团将推进实施十大战略任务：一是深化党建与企业文化建设，以高质量党建坚定发展方向，通过强化政治建设与组织保障将党建优势转化为治理效能和发展优势；二是做好金融“五篇大文章”，着力打造特色银行，聚焦科技金融与绿色金融塑造差异化竞争力，筑牢服务实体经济发展基础；三是强化客户服务，全面夯实客户基础，通过构建“一个银行”协同体系与客户分层经营模式，提升综合化服务能力与客户价值；四是实施“头雁行动”，深耕四大重点区域，推动重点区域分行勇挑大梁，在响应国家战略和业务创新上先行先试，着力打造全行高质量发展的增长极、动力源与发展带；五是全面提升集团化协同合力，构建融合发展新格局，通过完善协同机制、强化牌照联动与综合服务，释放集团整体价值创造潜能；六是加快数字赋能，建设一流数字银行，以数据要素和人工智能技术驱动业务流程重塑、生态链接与创新活力迸发；七是筑牢风险合规防线，在提质增效中扛起新担当，通过深化全面风险管理、强化资产质量管控、完善合规体系与消费者权益保护长效机制建设，实现稳健经营可持续，推动资产质量实现质的飞跃；八是深化精细化管理，全力推进降本增收，通过强化资本管理、优化资负结构、提升中收贡献，持续增强价值创造能力；九是增强治理能力，全面深化体制机制改革，对标先进，优化组织架构与绩效管理体系，激发组织活力；十是坚持人才强行，在干事创业中锤炼新本领，通过科学规划、精准引育、畅通通道，打造支撑高质量发展的高素质专业化队伍。未来五年，本集团将凝聚全员合力，深化改革创新，夯实战略管理体系，将战略落地和日常经营管理紧密融合，明确实施路线图和施工图，以战略引领、实干笃行的坚定步伐，推动高质量发展迈上新台阶。

    3.3总体经营情况讨论与分析

    3.3.1外部环境及行业发展情况

    2025年，主要经济体经济复苏分化、风险交织凸显，对全球金融体系稳定性形成持续扰动。我国经济顶压前行、向新向优发展，产业和消费结构升级特征显著，投资结构持续优化，外贸出口多元化成效明显，展现出强大韧性与活力。国内国际双循环更加畅通，总体呈现平稳运行、稳中有进态势。宏观政策坚持稳中求进、提质增效导向，财政政策积极有为，货币政策适度宽松，跨周期逆周期调节持续加强。金融政策强化对重大战略、重点行业和薄弱环节的金融支持，引导银行深入推进科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”落地见效，同时推动银行业规范竞争秩序，整治“内卷式”竞争乱象。面对复杂发展环境，我国银行业以“提质增效”为战略锚点，牢牢把握经济转型机遇，持续加大对新质生产力发展的支持力度，加强重点领域风险防控，展现出强劲发展韧性，总资产稳步增长，资产质量和风险抵补能力基本稳定，盈利结构优化。

    3.3.2经营业绩概况

    2025年，本集团坚持稳中求进工作总基调，紧扣高质量发展要求，以战略目标为导向，持续强化策略执行，总体经营情况呈“稳中有进、进中向好”发展态势，各项工作取得积极成效。

    规模增长加快。报告期末，本集团资产规模47376.19亿元，比上年末增加3611.28亿元，增长8.25%；贷款总额25666.66亿元，比上年末增加2003.49亿元，增长8.47%；存款总额23816.99亿元，比上年末增加2303.29亿元，增长10.71%。

    盈利趋势向好。报告期内，实现营业收入919.14亿元，同比减少52.32亿元，下降5.39%，比前三季度收窄3.40个百分点；实现归属于上市公司股东的净利润272.00亿元，同比减少4.76亿元，下降1.72%，比前三季度收窄1.14个百分点。

    结构持续优化。

    一是资产结构优化。坚守主责主业，提升实体经济服务质效，加大国民经济重点领域和薄弱环节支持力度，扎实做好“五篇大文章”，重点领域业务占比提升，实现科技金融、绿色金融双精彩。截至报告期末，本集团贷款占比54.18%，比上年末上升0.11个百分点；本行科技型企业贷款、绿色贷款比上年末增长53.74%、30.99%，增速高于全行贷款总额增速45.02、22.27个百分点。

    二是负债结构优化。持续加大存款组织力度，加强客群分类经营体系建设，强化结算资金管理服务，存款支撑力不断提高，负债增长质效提升。截至报告期末，本集团存款占比50.27%，比上年末上升1.11个百分点。支持科技、绿色金融特色业务发展，发行科技创新债券100亿元、绿色金融债券200亿元。

    三是盈利结构优化。积极拓展资产管理、财富管理、投资银行及托管等中间业务，推动手续费及佣金收入实现多元化发展。报告期内，本集团实现手续费及佣金净收入55.76亿元，同比增加1.33亿元，增长2.44%，在营业收入中占比6.07%，同比上升0.47个百分点；成本费用管控全面加强，业务及管理费281.33亿元，同比减少8.21亿元，下降2.84%。

    资产质量保持稳定。报告期末，本集团不良贷款率1.55%，比上年末下降0.05个百分点；拨备覆盖率143.30%，比上年末下降18.59个百分点。

    3.3.3“五篇大文章”加力提效

    科技金融

    将科技金融纳入中长期发展规划和年度重点工作，制定专项行动方案，持续优化政策支持、资源配置和考核激励机制，加快推进科技金融专营体系和科技特色支行建设。围绕科技型企业集聚区和重点产业集群，聚焦科技型中小企业、高新技术企业、专精特新企业、制造业单项冠军等重点客群，深化“名单制”营销，加大信贷投放和差异化定价支持力度，提升金融服务的精准性和有效性。同时，持续丰富科技金融产品和服务供给，推广研发贷款、投联贷、选择权贷款等特色产品，强化“投贷联动”和集团协同，提供覆盖企业全生命周期的综合金融服务。通过加强与政府部门、科技园区、科研院所和投资机构合作，逐步构建多方协同的科技金融生态体系，有效赋能新质生产力发展。截至报告期末，本行科技型企业贷款客户8762户，比上年末增长47.38%；科技型企业贷款余额2446.22亿元，比上年末增长53.74%。

    绿色金融

    深化绿色金融战略，制定绿色金融实施方案，完善资源配置、授信支持和考核激励机制，优化绿色贷款、绿色投资、绿色债务融资工具承销、绿色租赁、绿色理财、绿色消费等产品服务体系，在产品和服务模式创新方面持续突破，绿色金融服务能力不断提升。聚焦双碳、美丽中国、转型金融、零（低）碳园区四个重点领域，强化专业团队建设，积极推进建立绿色金融营销新模式，在节能降碳、资源循环利用、环保装备制造、清洁能源装备制造、绿色交通、城乡能源基础设施等领域绿色贷款增长率超过30%。落实国家零碳园区战略，与亚洲开发银行首次合作“促进产业园区绿色低碳发展项目”，推出园区低碳转型综合服务方案。制定转型金融框架，参与地方转型金融标准制定。华夏理财利用转型挂钩债权工具，支持钢铁行业低碳转型。华夏金租深耕可再生能源领域，在户用光伏、海上风电、风电吊装、新能源船舶、新能源汽车、新型储能等领域持续发力。截至报告期末，本集团绿色金融业务余额5313.52亿元，比上年末增长31.42%1；本行绿色贷款余额3733.57亿元，比上年末增长30.99%，绿色贷款占比持续提升。

    普惠金融

    聚焦小微企业重点服务群体，推动普惠金融服务质效迈上新台阶。深化体系重塑，将普惠金融业务纳入公司业务条线统一管理，强化资源整合与协同联动。强化营销赋能，成立普惠信贷专项工作组，构建“总分支”三级责任传导体系，在信贷额度、绩效考核、尽职免责机制等方面予以保障。坚持实体为本，深化“助微”专项计划，加大无还本续贷、信用贷款供给，精准对接专精特新企业、战略性新兴产业等小微企业融资需求，落细融资协调机制，常态化对接企业需求。加强创新驱动，构建“标准化+特色化”产品矩阵，推出普惠供应链等场景化产品，优化房产按揭类贷款服务，迭代“龙商贷”数字普惠产品，实现全流程线上化办理。做好让利惠民，规范收费管理，对20项小微相关收费项目实施减免，切实降低企业融资成本。截至报告期末，本行小微企业贷款余额6854.05亿元，比上年末增加838.79亿元，增长13.94%；普惠型小微企业贷款余额1936.11亿元，比上年末增加109.78亿元，增长6.01%。小微企业贷款客户42.38万户，普惠型小微企业贷款客户32.02万户。普惠型小微企业贷款年化利率4.10%，同比下降0.59个百分点；普惠型小微企业贷款不良贷款率1.64%，整体风险平稳可控。

    养老金融

    加大个人养老金拓展力度。持续丰富养老金产品供给，专属产品已全面覆盖养老储蓄、养老基金、养老理财和养老保险四大品类，匹配更多投资客户的风险偏好需求；加大个人养老金业务推广，持续开展头部互联网平台引流，强化备老客群服务宣介。加快提升养老金融服务水平。开展“颐养伴”养老资产配置服务宣讲沙龙，促进养老资产配置理念传导落地；手机银行推出智慧备老投资规划服务，借助智能算法与推荐模型为客户进行养老规划；“火眼”风控平台提升反诈识别与联动处置效率，全年为老年客户精准拦截并守护资金超8亿元；完善手机银行“我的家”家庭协同金融服务模式，推动老年客户与家庭成员间的账户协同、服务协同与关怀协同。大力支持养老产业发展。加大养老产业金融支持，制定营销指引及专项信贷政策，重点支持养老康复医疗及照护、养老基础设施和适老化改造、智慧助老设备研发制造及智慧养老服务等领域发展；给予养老产业贷款FTP优惠，建立授信绿色审批通道，成立专业审批团队，持续加大养老产业的投融资支持力度。截至报告期末，本行累计开立个人养老金资金账户77.59万户，比上年末增长30.80%。

    数字金融

    锚定“数智华夏”目标，启动数字银行子规划编制，强化业务数智化与科技能力建设，推动数字科技在重点业务领域深度融合与规模化应用。夯实数字化客户经营，支持产业数字化发展，依托对公客户存贷、交易及产品等数据，构建多场景客户营销模型，同时积极对接政府、央国企、上市公司等公共资源交易数据，精准推送高价值商机，有效驱动存贷款业务增长。拓展数字金融服务，融入产业数字化进程，推进数字金融场景建设。聚焦智能制造领域，推广定制化供应链金融方案。布局智慧教育领域，打造“智慧校园”“数字食堂”“家校智付”等综合服务，形成闭环生态。赋能数字商贸领域，依托资金归集等服务嵌入当地大型企业生态，形成可复制的场景化服务模式，助力分行深度参与区域产业数字化进程。截至报告期末，本行服务数字经济核心产业客户96845户，比上年末增长3.40%；投向数字经济核心产业贷款余额970.54亿元，比上年末增长29.89%。

    3.12业务回顾

    3.12.1公司金融业务

    报告期内，本行坚定不移推进高质量发展，坚持“商行+投行”转型战略，建立健全工作机制，加快转型发展步伐，围绕“五篇大文章”、国民经济重点领域和薄弱环节，加强产品创新运用，加大支持服务实体经济力度，不断完善客户分层分类经营体系，做实做细客户经营，提升专业化、综合化和数字化经营能力，高质量发展取得积极成效。

    公司客户

    全面树立“以客户为中心”的经营发展核心理念，完善客户增长机制，持续加强融资客群、机构客群、无贷客群分类经营体系建设，推进对公基础客群和有效客群开发，不断改进产品、服务和流程，强化集团化协同和前中后台协同，提升客户服务能力，做大客户规模，优化客户结构，提升客户质效。聚焦有效户增长，实施“客户倍增计划”，开展“新开发基础客户”“零日均客户激活”和“低效户提升”专项活动，大力推广新开户“1+1+N”结算产品签约，强化基础结算服务活客、黏客。截至报告期末，本行对公客户73.05万户，比上年末增长6.72%。

    持续提升对总行级战略客户及重点客户的整体营销与综合服务，不断优化综合经营管理体系和服务机制，定制综合金融服务方案并推动实施。统筹开展与总行级战略客户和央企客户的高层对接，总分支一体化推进客户系统开发与综合服务。与中国电子信息产业集团有限公司、北京市基础设施投资有限公司、北京市石景山区人民政府等32家重点企业及政府机构签署战略合作协议，深化与客户的整体合作。截至报告期末，本行总行级战略客户155户，比上年末增加12户；上述客户对公存款余额2204.84亿元，比上年末增长16.47%；对公存款日均2161.26亿元，比上年末增长8.95%；对公贷款余额2326.56亿元，比上年末增长22.69%。

    公司存款业务

    坚持“存款立行”，围绕“增规模、调结构、降成本”的工作目标，持续拓展存款增长来源，加强对公存款营销组织，强化低成本存款和活期存款营销组织。通过强化过程管理、产品组合运用、存款定价管理和深化客户分层分类营销等多措并举，实现对公存款规模较快增长、结构逐步优化和成本持续下降。截至报告期末，本行对公存款余额17819.49亿元，比上年末增长11.43%；对公存款付息率1.60%，比上年末下降0.39个百分点。

    公司贷款业务

    积极践行金融工作的政治性与人民性，以服务国家战略、支持实体经济高质量发展为主线，聚焦“五篇大文章”重点任务，着力打造科技金融与绿色金融两大经营特色。持续完善民营经济、制造业、战略性新兴产业、乡村振兴等国民经济重点领域和薄弱环节的常态化金融服务机制，通过精准投放、产品创新与精细化管理，全力支持国家战略落地与实体经济发展。严格落实国家和监管部门有关房地产政策要求，积极支持房地产发展新模式。截至报告期末，本行公司贷款（不含贴现）余额16600.49亿元，比上年末增长13.88%。

    交易银行业务

    积极推动金融供给侧改革，围绕产业链、价值链与资金链交易场景，整合供应金融、跨境金融、现金管理等多元服务能力，为客户提供全周期、场景化综合金融服务，助力客户提质增效，赋能实体经济高质量发展。

    以数字化技术赋能产业金融服务，构建“1+6+N”产品服务体系，推进标准化产品改造，提升服务能力，树立市场优势；扩大生态场景与行业延伸，覆盖汽车、能源、制造、农牧等30个细分场景，场景覆盖量同比增加50.00%；推进国家级课题取得关键进展，实现“监管-产业”双向赋能，在多个行业落地试点，形成“研用结合、以研促产”循环。打造“数字供应链业务流程工厂”，迭代智能风控体系，构建精细化、数字化管理能力，筑牢数字供应链金融业务增长基础。数字供应链金融服务已深度嵌入国民经济重点领域的产业链核心环节，为稳定产业链供应链、推动实体经济高质量发展提供精准、高效的金融支持。截至报告期末，本行产业数字金融累计服务生态客户4488户，比上年末增长78.02%3；累计投放680.18亿元，报告期内新增投放同比增长227.55%。

    持续强化跨境金融服务能力，全面提升服务质效，在自贸区金融基础设施建设方面取得关键进展，为跨境金融资源整合与创新奠定基础；深化外汇展业改革，并在分行试点落地，通过机制改革、流程再造与科技赋能，为客户提供更加优质、高效、便捷的跨境金融服务，助力打造“越诚信越便利”的营商环境；完成与国家外汇管理局跨境金融服务平台直联对接，进一步提高业务办理效率与风险防控精准性。报告期内，本行跨境人民币收付金额合计1510.80亿元，同比增长22.74%。截至报告期末，跨境表内外贸易融资余额同比增长22.68%，有力支持企业“走出去”与全球化经营。

    以客户旅程为主线，整合升级财资云、资金监管和交易资金三大产品线，推出企业手机银行2.0版本，统一对公电子渠道服务入口，打造统一、敏捷的线上服务生态；运用线上化结算工具，深耕公共服务与民生保障领域，成功落地“城市环卫工人工资监管”项目，取得北京市专项债、医保直结等监管银行资格，延伸服务场景。截至报告期末，本行现金管理产品服务有效客户达到2093户，资金交易规模超1.52万亿元。企业网银客户49.59万户，比上年末增长6.17%；月活跃客户（MAU）29.29万户，同比增长4.68%。企业手机银行客户20.85万户，比上年末增长13.38%。

    投资银行业务

    坚定不移紧扣“商行+投行”战略部署，持续深化“商行+投行”联动效能，以产品优势、集团协同、专业化经营为三大核心驱动，持续提升市场竞争力和客户认可度。

    截至报告期末，本行投资银行业务规模10167.49亿元，同比增长13.40%；服务公司客户1906家，全力拓客提质、深耕客户服务，稳步提升客户覆盖率与服务纵深，境内承销业务规模（含资产证券化）1449.35亿元。

    报告期内，本行顾问与撮合业务规模3488.71亿元，持续构建以保险撮合、租赁撮合、券商撮合、信托撮合、股权撮合、智能财顾为核心的顾问与撮合产品矩阵。

    债券承销业务锚定重大战略方向，紧扣国家“双碳”目标，持续强化绿色产业金融供给，全年累计落地绿色债券9笔，总规模达16.00亿元。聚焦实体经济发展核心需求，将服务科创企业置于突出位置，全力支持先进制造业转型升级，全年成功发行科创票据及科创债49笔，合计金额104.21亿元。积极助力乡村振兴战略落地，精准对接重点领域融资需求，全年落地乡村振兴票据5笔，总金额8.20亿元。

    积极整合香港分行“桥头堡”与境内分行“根据地”双重资源，推动优质客户“走出去”，助力企业跨境直接融资。报告期内，落地198单境外债承销业务，承销规模208.02亿元，同比增长14.29%。其中，承销广东省政府、海南省政府和深圳市政府发行的地方政府境外债，并累计为62家企业及地方政府承销79支绿色、蓝色、可持续发展、碳中和、社会责任或转型境外债，承销规模折合人民币88.01亿元。

    持续健全对公财富管理体系，深化母行与子公司协同联动，充分释放集团资源聚合优势。坚定践行“以客户为中心”的经营发展核心理念，着力构建全品类对公财富管理产品生态，不断创新并丰富全行代销产品矩阵，精准匹配企业客群多元化财富配置需求。截至报告期末，本行代销企业理财产品余额达1070.37亿元，同比增长37.39%。

    3.12.2零售金融业务

    报告期内，本行持续深化零售战略，坚持深耕客户与市场，积极服务于社会民生与实体经济，切实推动零售产品服务体系不断完善、数字化转型加速推进、综合化服务能力持续增强、生态场景建设逐步成熟。

    零售客户

    推动零售客户经营体系全面升级，持续构建分层管理、分群经营、生态融合的零售客户综合化经营体系，致力于打破服务边界，为广大客户提供一站式、多元化、整合式的优质金融服务。一是完善分层管理，深度推进数字化客户经营。持续构建零售客群分层服务体系，实现“线上化+场景化”服务大众客户、“专业化+标准化”服务财富客户、“综合化+集中化”服务私行客户，持续提升“线上+线下”全渠道服务水平和服务效能。二是强化分群经营，全面提升客户精细化服务水平。细分特色客群，差异化定制全生命周期客户服务策略，聚焦青年客群，推出“华夏梦卡”、专属理财等青年特色产品，加强年轻化品牌建设，适配年轻客户金融需求；聚焦车主客群，推出华夏畅行车主卡、电池租赁贷等服务，构建“金融+车生态”服务体系。三是加快生态建设，多维升级场景服务能力。落实国家关于试点消费新业态新模式新场景的政策部署，以“生态项目制”创新打造“金融+场景”新型服务业态，深化“华夏KPL王者梦之队”联名双卡项目全国推广，打造政务、消费、文旅、宠物、教育等各具特色的属地零售生态。截至报告期末，本行零售客户群体稳中有进，零售客户总数44012.44万户。其中，私人银行客户52.02万户，比上年末增长21.71%；消费信贷客户656.11万户，比上年末下降0.71%；收单支付客户74.86万户，比上年末增长6.80%。

    个人存款业务

    加大产品创新赋能，升级营销组织管理，推动个人存款高质量增长。着力完善以客户为中心的产品体系，围绕客户教育金、养老金、薪金规划需求推出“月享存”等创新产品，持续优化产品线上购买体验，加速推动个人存款产品线上化、客群化、场景化转型。持续推进多元化的场景布局，延伸代发、收单等重点传统业务场景，同步拓展文旅出行、消费购物等生态场景布局，以客户增长带动客户资金沉淀，打造“传统渠道+生态场景”双轮增存新模式。深化重点平台模式搭建，聚焦校园缴费、批发采购等高频资金往来场景，精准对接平台方、入驻商户的多元金融需求，公私协同打造一体化解决方案，以优质综合服务促进客户资金留存。截至报告期末，本行个人存款余额5997.81亿元，比上年末增长9.01%。

    财富管理与私人银行业务

    通过服务升级、产品创新与数智赋能，为客户持续创造价值。一是专业服务持续优化，分层分类服务升级。加速私人银行中心布局落地，加强私行客户精细化管理，整合行内外专家资源打造“汇智管家”专家库，切实提升私行客户专业服务质效。聚焦各类特色财私客群专属需求，配置差异化金融产品及服务组合，提升客群综合服务能力。通过开展“好友荟聚好运加倍”专项转介活动，完成财私会员与C+会员体系的全链路贯通与权益货架整合，构建分层分频的精准触达与服务体系，增强客户黏性与价值认同。二是产品创新赋能实体，合作生态迭代创新。联合各类头部合作机构，聚焦“五篇大文章”，打造开放式、全品类的产品货架。新上线商业养老金保险产品，实现商养各期限产品全覆盖。依托睿诚、睿夏等产品系列，落地A股2025年最大规模个人大股东定增融资、行业首单25年期绿色电力私募股权信托等标杆创新产品。成功举办首届财富伙伴生态大会，发布五大核心产品品牌，筑牢共赢生态格局。三是财智科技双轮驱动，服务效能全面提升。推动“投研配产服”机制传导落地，健全投研报告体系，为客户提供全流程资产配置和顾问式陪伴服务。手机银行财私店铺正式运营，推出“财富节”“新客理财星期二”等特色活动，新增“黄金+”“指数宝”专区及多项财私会员权益。截至报告期末，本行个人客户金融资产总量达11148.08亿元，比上年末增长11.28%；实现财富管理手续费及佣金收入11.17亿元，同比增长16.48%。

    个人贷款业务

    坚决贯彻落实党中央、国务院关于提振和扩大消费摆在优先位置的决策部署，着力推进个人贷款业务向场景化、线上化、智能化、数字化转型。坚持金融服务与消费场景融合，持续拓展商业、民生等消费场景，大力推广消费贷款贴息，依托科技手段提高对新型消费场景的服务渗透率，拓展线上消费渠道，提供便捷高效的消费金融支持。一是数字化服务提速，数字化产能提升，数字化风控升级。聚焦数字化产品和服务创新，持续优化升级重点产品“龙e贷”，产品竞争力大幅提升，授信快速增长，有力支持消费升级。生态化获客和场景营销取得新突破，上线首个全线上化“龙e贷”能源场景项目，加大多元化生态场景建设，提供多样化的个人消费信贷金融服务，在扩内需、促消费、稳增长中发挥持续、积极的推动作用。二是围绕消费行业经营主体持续开展信贷产品创新优化。聚焦“园、圈、链”生态，升级“龙商贷”，为个体工商客户提供数字化、智能化、专业化、特色化的金融服务，进一步提升客户服务能力。三是大力支持房地产市场企稳。严格落实国家首付款比例及利率要求，因城施策实施差异化住房信贷政策，全面整合按揭业务线上流程，提速智能化办理。四是高效落实国家政策，保障广大居民消费权益落实。全面落实国家提振消费系列政策，快速完成消费贷款贴息政策落地。全面推进一次性信用修复政策实施，制定清收纾困工作方案，及时回应市场关切，做好应急预案，加快政策落地实施。上线零售贷款资金实时监控功能，首次构建贷款资金全流程溯源整改，精准防控信贷资金违规转向限制性领域，有效防范资金挪用风险、保障信贷资产安全。截至报告期末，本行个人贷款（不含信用卡）余额5330.20亿元，比上年末下降1.96%，其中，个人消费贷款余额1116.64亿元，比上年末增长0.40%。

    收单支付业务

    立足“支付为民”理念，以服务实体经济为导向，持续优化支付服务供给，全力满足社会公众多样化支付需求。持续优化支付结算服务体系，打造“华夏e收银”收单产品品牌，加快推进“数字收单”建设，完善线上支付业务风控规则，坚持为商户和消费者提供安全、便捷的综合支付服务。深化便民惠民利民服务，加大北京市第三代社保卡换发和“普惠健康保”推广力度，推进网点与政务服务平台深度融合，全力支持北京医保移动支付结算，切实推动支付服务社会民生。

    信用卡业务

    坚定落实国家提振消费要求，锚定服务实体经济目标，以金融力量赋能消费升级，精做增量客户开发，深耕存量客户经营，推动业务持续发展。

    一是丰富产品矩阵，构筑多元用卡体验。面向高净值客户及优质企事业单位高层管理人群推出美国运通巅峰信用卡和Safari信用卡，提供星级酒店、贵宾出行、跨境返现、全家同享等全方位高端服务，提升高品质消费意愿。联合故宫相关IP“宫里的世界”发行华夏UP卡（宫里的世界），激发文旅消费活力，以国潮文化推动“金融+文化”生态融合。服务刚性消费需求，发行华润通联名信用卡，通过消费赠礼、支付满减等权益，打造零售场景“金融+生活”服务。

    二是深耕民生场景，织密生态消费网络。结合客户标签和画像，配套差异化营销策略与品牌活动，持续改善交易结构，加快多倍积分、积分抵现等场景拓展，提升积分使用体验与价值感。坚持促消费、惠民生，打造多元化用卡环境，推进垂直场景生态环境，开展电商购物、外卖、机酒出行等多平台优惠活动，提升消费让利政策覆盖面。消费贷款升级数字化运营模式，持续打磨“菁英易达”等拳头产品，对接以旧换新、政府补贴等项目，开展刷卡促销、免息分期活动。

    三是优化核心功能，提升用户操作体验。华彩生活APP全新升级至5.0版本，融合金融、生活、消费为一体，通过智能算法实现个性化推荐，优化线上用卡服务全流程体验。积极响应国产化生态布局，正式推出鸿蒙系统专属版本，拓宽服务覆盖范围，提升使用流畅性。

    截至报告期末，信用卡华彩生活APP注册用户2399.39万户，比上年末增长8.19%；其中月活跃用户（MAU）364.18万户，同比下降7.55%。截至报告期末，本行信用卡累计发卡4332.23万张，比上年末增长3.20%；信用卡贷款余额1510.86亿元，比上年末下降10.75%。报告期内，信用卡交易总额7103.26亿元，同比下降14.29%，实现信用卡业务收入144.59亿元，同比下降15.65%。

    零售业务数字化转型

    升级全域触客渠道矩阵，客户连接广度与深度显著增强。正式推出企业微信服务网络，实现与手机银行、短信、AI外呼、人工外呼线上核心渠道的全面打通与协同，线上渠道全年服务客户突破千万，实现从单点接触到立体化、伴随式客户交互的转变。

    夯实数据驱动与智能决策能力，经营智慧化水平稳步提升。加快推进零售数据中台建设，实现数据资产的统一治理和高效迭代；企业级数字化客户经营平台全面升级，初步建成覆盖客户全生命周期的数字化支撑体系；依托智谋（MA）平台，实现跨业务场景、分客群特征的自动化经营策略配置与闭环执行；组建专注于策略模型与算法优化的“策略大脑”团队，为数字化经营持续创新与迭代提供核心智力支撑，共同推动客户经营从“经验驱动”向“数据与智能驱动”深刻转型。

    系统性推进手机银行能力升级，线上“主阵地”服务效能全面提升。推进手机银行全面运营，创新超级店铺运营模式，高效协同推动客户体验改善，打造线上“第二银行”。上线覆盖全客层的C+会员体系，通过“权益、活动、任务”一体化运营，实现客户分级服务与精准触达。截至报告期末，本行手机银行签约客户3130.93万，比上年末增长8.03%，月活跃用户（MAU）626.14万，同比增长24.70%。

    3.12.3金融市场业务

    报告期内，本行深入分析国内外经济金融形势以及主要经济体货币财政政策，加强市场研判，在有效管控风险的基础上，加大投资交易力度，创新业务模式，优化同业负债结构，提升客户服务水平，推动金融市场业务提质增效。围绕客户需求与市场趋势，理财业务持续推进产品创新、渠道优化与投资能力建设，强化风险合规与科技赋能，在规模增长、效益提升及品牌影响力增强等方面取得积极进展，为业务高质量发展注入新动能。锚定高质量发展目标，以集团协同联动和营销组织推动为抓手，加快推广托管客户链式开发生态获客，持续推进产品创新，深化数字化转型，加强运营承载专业化建设，夯实合规风控基础，资产托管业务提速发展，综合价值再创佳绩。

    金融市场业务

    报告期内，在科技竞争态势重构、中美关税博弈、货币政策分化、地缘冲突此起彼伏等因素影响下，全球金融市场呈现高波动特征。受对等关税政策冲击以及美联储降息等事件影响，美元指数大幅走弱后保持震荡，美债利率显著波动下行；黄金价格受央行购金与避险情绪升温等因素影响持续上涨连创历史新高。国内债市收益率在关税博弈、央行货币政策节奏变化以及风险偏好压制等因素影响下整体震荡上行，人民币对美元显著升值。本行加强市场分析与研判，动态调整交易策略，加大交易频率和投资力度，灵活调整持仓结构，严控敞口限额，积极增收创利。创新同业投资业务模式，提高目标客户授信覆盖，保持资产规模平稳增长，稳固盈利水平。票据产品体系和系统功能不断完善，数字化经营能力持续提升，票据客户数和业务量实现稳步增长，报告期内，本行票据贴现业务量9468.32亿元，服务客户8128家；票据交易量20072.29亿元。同业负债结构不断优化，活期存款比重稳步上升，融资成本持续下降，融资业务质效有效提升。同业客户服务体系持续完善，“华夏e家”同业平台功能不断优化，客户服务水平和产品销售能力稳步提升，截至报告期末，本行与约2600家同业客户建立合作关系。

    报告期内，本行本外币资金交易业务累计370170笔，交易金额868527.31亿元，同比下降0.67%。其中，信用拆借和质押式回购交易72476笔，交易金额601099.94亿元，同比下降5.54%；衍生品交易48247笔，交易金额103275.97亿元，同比增长17.57%。

    资产管理业务

    华夏理财秉持创新驱动与价值创造理念，推进产品体系升级，多措并举持续加强“固收+”系列产品影响力，创设“华夏

    悦嘉”多资产多策略品牌、“跃鸿”混合类产品品牌、“跃升”混合类封闭式私募产品品牌等。不断增强多渠道营销体系，截至报告期末，行外代销机构171家，比上年末增加48家。持续加大权益集中投资力度，已形成宽基增强、红利、科技和港股四大方向的精准布局。发布华夏理财首份对标财政部《企业可持续披露准则——基本准则（试行）》的2024年度ESG报告，并通过北京市可持续信息披露试点评审，进一步增强ESG品牌影响力。推动全面风险管理体系纵深发展，实现关键风险指标的常态化监测。全面智能化转型取得进展，投资交易领域完成核心系统升级，实现非标业务全流程线上化，显著提升投资效率与标准化水平。

    截至报告期末，本集团存续理财产品2114只，理财产品余额12151.17亿元，比上年末增长45.82%。报告期内，实现理财管理费收入14.22亿元，同比增长39.96%。

    资产托管业务

    资产托管业务围绕高质量发展目标，加强集团协同联动，推广生态获客和链式开发，深入挖掘上、下游客户潜力，致力于重点产品营销推广，证券投资基金、信托财产、银行理财等托管业务保持增长，全国首单“光伏+水电”封闭式基础设施证券投资基金REITs成功扩募，资产托管规模加速增长，业务结构持续优化，综合贡献不断提升。加快产品创新，落地首笔QDII托管。坚持数字化转型，智慧管理平台、智慧客服平台迭代升级，智慧运营平台、智慧风控平台开发上线，提高服务质效和管理效率。优化业务流程，加快直通化处理，加强同城灾备和应急管理，托管运营专业化不断提高，业务承载能力稳步加强，客户服务水平显著提升。强化资产托管合规经营和风险管理，切实履行托管职责，提高风险防控能力。受中国银行业协会托管业务专业委员会委托，作为课题组长牵头完成《中国资产托管行业发展报告（2025）》编写。

    报告期内，本行托管公募基金165只，规模4626.45亿元，比上年末增长12.66%；带动中间业务收入3.32亿元，同比增加13.54%。托管证券投资基金、券商资产管理计划、银行理财、保险资管计划、资产支持专项计划、股权投资基金等各类产品合计12107只，托管规模40629.39亿元，比上年末增长18.89%，实现托管费收入9.16亿元，同比增长3.27%。

    3.12.4数字化经营

    报告期内，本行积极推进数字化、智能化转型，持续深化业技融合，不断增强智慧运营、科技支撑与数据应用能力，支持业务高质量发展。

    数智化建设提速增效。圆满完成数字科技转型五年规划，数字化能力显著提升，数字化产品服务更加普及，客户经营体系日趋完善。全面重构财私系统，实现理财、基金等业务系统重建及公共服务统一管理。焕新升级手机银行APP，创新试点“我的家”特色场景，优化智能交互体验。打造绿色金融管理系统，实现绿色认定、环境风险监控判定及客户ESG评价，赋能绿色信贷服务提质增效。升级财资云平台，落地“敞口银承”线上化等功能，提升企业财资管理效能与风控能力。完善养老金融服务体系，上线商业养老保险与个人养老理财代销功能，推出个人养老金按月自动缴存与自动领取功能，多渠道优化客户服务体验。

    智慧运营效能持续提升。深化网点数字化转型，迭代厅堂管家系统，拓展智慧屏应用场景，以数据赋能驱动网点运营质效与生态圈融合双提升。升级运营管理数字驾驶舱，构建数字指标全生命周期管控机制，推动运营管理向数字化、精细化转变。推广企业预约开户信息识别和收集流程自动化，实现风险识别前置、关键节点自动通知及智能填单处理，有效提升服务效率与客户体验。深化核算管理数字化，实现集团全量会计科目全流程线上化管控，搭建账户、凭证及档案的多维度可视化管理视图，提升数字化管控水平。推进账务监督及核对流程数字化建设，基于整合数据搭建线上监督流程，引入RPA技术自动核验重点账户日终余额，推动账务风控智能化升级。

    科技支撑能力稳步增强。报告期内，本集团信息科技投入39.43亿元，占营业收入4.29%。建立ITBP（IT业务合作伙伴）机制，畅通业务技术衔接链路，保障业务需求快速投产。全力攻坚新一代核心系统建设，系统主体开发基本完成，外围改造同步推进，夯实稳健运营技术根基。打造“华夏在线”统一办公平台，整合多系统访问与待办事项为统一入口，提升办公效率。上线“华夏之声”平台，建立接诉即办机制，高效响应基层诉求。建成“一云双栈、一云多芯”企业级云平台，实现供应链稳定互备，信息系统整体上云率超97%。建成分行中间业务云平台同城双活架构集群，实现全量公共服务双活部署，保障云平台关键服务连续性。落地新一代数据中心网络架构，实现数据高速转发与流量智能调度，提升关键网络资源利用效能。

    数据资产价值有效释放。体系化开展专项数据治理与安全管控，数据资产质量与风险防御能力显著提升。升级重构数据智能服务生态，高效支撑全行经营决策与精细化管理的可视化、敏捷化需求。数据分析建模体系深度赋能风险防控、客户经营等核心业务领域，价值创造能力持续释放。强化外部数据资源的集约化运营与数据中台建设，有效压降数据引入成本、提升应用效率，为高质量发展筑牢数据根基。

    3.13各类风险和风险管理情况

    本行建立了组织架构健全、职责边界清晰的风险管理体系，明确董事会和高级管理层职责，分工协同实施全面风险管理。

    报告期内，本行秉承整体稳健的风险偏好，坚持稳中求进、以进促稳，提升集团风险治理水平，强化资产全生命周期管理，加强主要风险的监测分析和预警纠偏，深化风险文化建设，加快风控数智化转型，有效防控各类风险，保障各类业务和机构平稳运行。

    3.13.1信用风险管理

    信用风险是指本行在经营信贷、拆借、投资等业务时，由于客户违约或资信下降而给本行造成损失的可能性和收益的不确定性。本行信用风险主要存在于贷款和垫款、存放同业、同业拆借、债券投资、票据承兑、信用证、银行保函等表内、表外业务。

    3.13.1.1信用风险管理组织架构和职责划分

    本行建立了分工合理、职责明确的信用风险管理组织架构。董事会下设关联交易控制委员会，负责关联交易的管理；下设风险合规与消费者权益保护委员会，负责风险管理政策的制订，监督高级管理层各类风险的管理情况。高级管理层下设总行信贷与投融资政策委员会，负责全行信贷与非信贷投融资政策管理；下设授信审批委员会，负责公司授信业务审批；下设资产风险处置委员会，负责研究、审批资产风险处置事项。总分行风险管理部门负责全行、所在分行的信用风险管理；本行根据授权体系和业务风险状况，对重点行业和业务实施专业审批和授权审批；本行持续强化授信业务各环节职能，设置了职责明确、运行顺畅的工作岗位。

    3.13.1.2风险分类程序和方法

    本行根据监管《商业银行金融资产风险分类办法》要求，综合考虑借款人的财务状况、偿付意愿、偿付记录，并考虑金融资产的逾期天数、担保情况等财务及非财务因素，按照“初分、认定、审批”三级程序，对资产进行风险分类。

    3.13.1.3信用风险基本情况

    信用敞口。截至报告期末，在不考虑可利用的担保物或其他信用增级的情况下，本集团表内外信用风险敞口合计为54611.35亿元，其中表内业务风险敞口43412.80亿元，占比79.49%；表外业务风险敞口11198.55亿元，占比20.51%。

    大额风险暴露管理。根据《商业银行大额风险暴露管理办法》要求，本行积极开展大额风险暴露管理，充分识别大额风险暴露客户并持续监测风险变化情况，强化大额风险暴露在分行和附属机构的管理与应用。报告期末，本行和本集团的非同业单一客户、非同业关联客户、同业单一客户和同业集团客户等风险暴露指标均符合监管要求。有关本行信用风险管理的更多内容请参阅“3.14.1贷款质量管控”。

    3.13.2流动性风险管理

    流动性风险是指本行潜在的、无法满足或者无法以合理成本满足资产增长和到期债务支付的风险。影响流动性风险的主要因素包括：市场流动性突然收紧、存款大幅流失、债务人违约和筹资能力下降等。

    本行流动性风险管理目标是在正常和压力经营环境下有充足的资金应对资产增长和到期债务支付需要，实现“流动性、安全性、效益性”的协调统一。本行建立了较完善的流动性风险管理体系。一是健全治理架构。由董事会及其专门委员会、总行资产负债管理委员会等组成决策体系，由董事会审计委员会承接原监事会相关职责对董事会和高级管理层在流动性风险管理中的履职情况进行监督评价，由总行资产负债部等专业管理部门和分支机构等组成执行体系，按职责分工履行流动性风险管理的决策、执行和监督等职能。二是完善政策制度体系。建立健全流动性风险偏好、策略、程序和办法等制度体系，明确管理职责、流程和方法。三是优化管理措施。建立流动性风险监测指标体系，组织开展压力测试和应急演练，建立流动性风险考核机制，建设信息管理系统，有效开展流动性风险识别、计量、监测和控制的全过程管理。

    报告期内，遵循稳健的流动性风险偏好，严守流动性安全底线，优化资产负债结构，持续完善流动性风险管理体系，加强日常资金调度，实现流动性平稳运行。一是优化负债结构。加大存款组织力度，提高存款对资产增长的支撑力，组织吸收稳定性强、成本较低的央行政策性资金和同业资金。二是加强流动性风险全流程管理。制定年度流动性限额指标体系，及时分析指标执行和变动情况，强化流动性风险考核应用。三是加强流动性风险延伸管理。制定存贷比和期限错配管控目标，定期监测运行情况，强化日常督导，严格管控超限额分行。四是加强流动性风险集团管理。完善子公司流动性风险偏好指标传导体系，强化资产变现水平，提高应对市场波动能力。五是加强日间流动性管理。建立市场流动性监测体系，前瞻性制定资金筹集方案，及时补充资金缺口。报告期内，本行未发生支付困难，无违约及延迟支付等情况，各项流动性监管指标符合标准，截至报告期末，流动性覆盖率154.93%，净稳定资金比例103.16%。

    3.13.3市场风险管理

    市场风险是指因市场价格（利率、汇率、股票价格和商品价格）的不利变动而使本行表内和表外业务发生损失的风险。本行面临的市场风险主要为利率风险、汇率风险和商品风险。本行建立了与本行的业务、规模和复杂程度相适应的、完善的市场风险管理体系，涵盖了识别、计量、监测、控制和报告的全过程。

    2025年，全球经济增长动能仍然不足，贸易单边主义、地缘政治冲突增加经济金融的不确定性。全球通胀水平分化，美联储延续降息，国内保持适度宽松的货币政策。人民币对美元汇率缓慢升值，国内利率震荡走升，贵金属价格震荡上行。面对国内外复杂的宏观经济金融形势，本行执行市场风险偏好和策略，灵活运用限额、压力测试等管理工具，有效管控市场风险。报告期内，市场风险相关业务运行情况良好，市场风险可控。

    3.13.3.1利率风险管理

    交易账簿方面，本行坚持适度稳健的市场风险偏好，并根据市场风险偏好和策略设置了债券、基金、利率互换等利率交易类业务限额指标，包括敞口、止损、利率敏感度和风险价值（VaR）等，强化限额监测，确保了各项业务平稳运行。密切关注美联储降息、金融市场重大波动等事件，积极开展压力测试，有效应对市场变化。报告期内，本行交易账簿各项利率类业务均在市场风险偏好和限额范围内运行，交易账簿利率风险可控。

    银行账簿方面，本行坚持稳健的利率风险偏好，紧盯国内外利率形势变化，紧盯本行业务运行，强化利率预期管理，动态调整利率风险管理策略，引导优化资产负债结构。提升银行账簿利率风险统筹管理能力与精细化管理水平，加大利率风险管控力度，综合采用缺口分析、敏感性分析、情景模拟、压力测试等方法，定期监测分析利率变化对利息净收入和经济价值指标的影响，确保银行账簿利率风险稳健运行。报告期内，各项监控指标运行相对稳定，银行账簿利率风险水平整体可控。

    3.13.3.2汇率及商品风险管理

    交易账簿方面，本行坚持适度稳健的市场风险偏好，设置了敞口、止损、市场风险价值（VaR）等限额指标，持续加强限额监测与业务提示，积极管控汇率和商品风险。结合外汇、商品衍生品风险特征，强化新产品、新策略风险识别，提升汇率风险和商品风险计量能力，并按照交易策略维度对外汇和商品业务进行风险分析，并及时提示风险。报告期内，本行交易账簿各项外汇、商品类业务均在市场风险偏好范围内运行，交易账簿汇率和商品风险可控。

    银行账簿方面，汇率风险主要存在于外币利润、自身结售汇相关业务形成的外汇敞口中，商品敞口主要存在于黄金租赁业务。本行坚持适度稳健的市场风险偏好，严格控制累计外汇敞口头寸比例，密切关注外汇市场波动，定期开展情景分析和压力测试，合理匹配本外币资产与负债，控制币种错配程度。同时，定期开展外币利润、增值税结售汇、黄金租赁等业务的敞口平盘，有效控制银行账簿外汇和商品敞口。报告期内，本行银行账簿币种错配程度较低、外汇和商品敞口较小，汇率和商品价格变化对本行的不利影响可控。

    3.13.4操作风险管理

    操作风险是指由于内部程序、员工、信息科技系统存在问题以及外部事件造成损失的风险。

    报告期内，本行积极加强操作风险管控，持续提升操作风险识别、评估、计量、控制、缓释、监测、报告等管理工作有效性。一是健全操作风险偏好管理体系，有效运用管理工具加强操作风险管控。优化调整关键风险指标，加强关键领域风险监测，积极开展风险预警。完善操作风险识别评估制度，细化新产品新业务风险识别模板，改进自评估工作流程和标准，强化评估依据分析应用，持续提升评估工作质效。加强典型事件分析，强化操作风险管理要求，完善操作风险事件管理机制。落实矩阵式内部定期报告机制，加强重大操作风险事件监测报告，提升风险防控的主动性、前瞻性。二是深化操作风险损失数据治理，全面提升数据质量。定期组织损失数据核查，通过系统改造调优事件线索筛查规则和流程，严格损失数据质量控制。汇算近十年损失数据，完成监管报表及披露信息报送。三是加强从业人员行为管理，引导全行人员保持良好职业操守。发布典型案例，开展操作风险管理和员工行为管理培训，积极传导操作风险管理理念和方法。组织从业人员行为管理自评估，突出问题剖析和整改，积极防控从业人员行为风险。落实操作风险管理考核评价制度，压实操作风险管理责任。报告期内，本行操作风险管理体系运行平稳，操作风险整体可控。

    3.13.5其他风险状况的说明

    合规风险管理合规风险是指因金融机构经营管理行为或者员工履职行为违反合规规范，造成金融机构或者其员工承担刑事、行政、民事法律责任，财产损失、声誉损失以及其他负面影响的可能性。

    本行构建与经营范围、组织结构和业务规模相适应的合规管理组织架构。董事会对合规管理的有效性承担最终责任。高级管理层负责落实合规管理目标，对主管或分管领域业务合规性承担领导责任。首席合规官对本机构及其员工的合规管理负专门领导责任。合规管理部门在首席合规官的领导下，牵头负责合规管理工作。各部门、分支机构和附属机构的主要负责人对本部门、本机构合规管理承担首要责任。

    报告期内，本行坚持依法合规经营理念，健全合规管理体系及运行机制，深化合规文化建设，持续提升合规风险管理质效。一是推进合规官体系建设，建立覆盖总分支行、子公司的合规官队伍，明确合规官职责及履职要求，压实合规管理责任。二是深化合规数字化转型，加强合规管理系统及合规数据库建设，强化非现场指标模型数据应用，推动法律合规大模型应用场景落地，以科技赋能合规管理。三是夯实内控与制度建设，推动总、分行业务产品流程优化，严格新产品、新业务合规审查，落实外规内化要求。四是强化监督检查管理，聚焦重点领域开展合规检查，提升合规履职与风险防控能力。五是狠抓内外部检查问题整改，开展屡查屡犯问题集中整治，推动问题根源性整改。六是开展“尽调质量提升年”专项活动，提升授信尽调工作质效。七是成立问责管理委员会，提升问责管理层级，强化责任追究管理，推动形成严管严治氛围。八是加强涉刑案件风险排查，总结“七步走”排查方法，明确“十必谈”“八必访”要求，全链条预防涉刑案件风险。九是优化机构、产品、客户洗钱风险评估体系，完善持续尽职调查工作机制，强化可疑交易监测，规范制裁合规管理，提升洗钱风险和制裁合规管理有效性。十是深化合规文化建设，开展分层分类的合规培训，邀请业界专家解读合规新规等法律法规，提升全员法律合规意识。

    信息科技风险管理

    信息科技风险，是指本行在运用信息科技的过程中，由于自然因素、人为因素、技术漏洞和管理缺陷产生的操作、法律和声誉等风险。

    报告期内，本行信息科技风险防控能力不断增强。持续开展信息系统业务连续性应急演练，完成同城灾备中心真实业务切换与接管，有效保障系统业务连续性；信息系统运行稳定，信息科技操作风险关键指标正常运行，信息科技风险整体可控。

    声誉风险管理

    声誉风险是指由本行行为、从业人员行为或外部事件等，导致利益相关方、社会公众、媒体等对本行形成负面评价，从而损害品牌价值，不利正常经营，甚至影响到市场稳定和社会稳定的风险。

    报告期内，本行全面对标监管要求，持续优化声誉风险管理体系，系统培育声誉风险管理文化，有效提升声誉风险管理水平。立足战略发展全局，坚持将声誉风险管理深度融入公司治理架构与全面风险管理体系，成立声誉风险管理委员会，推进声誉风险治理架构优化升级，构建权责清晰、协同高效的管理格局。遵循前瞻性、匹配性、全覆盖、有效性原则，持续开展涵盖事前评估、隐患排查、动态监测、协同响应、分级处置、源头治理、考核评价、培训演练在内的声誉风险全流程和常态化管理。同时，加力正面宣传与品牌传播，持续厚植声誉资本。

    国别风险管理

    国别风险是指由于某一国家或地区政治、经济、社会变化及事件，导致该国家或地区债务人没有能力或者拒绝偿付本行债务，或使本行在该国家或地区的商业存在遭受损失，或使本行遭受其他损失的风险。报告期内，本行密切跟踪重点国家（地区）的国别风险变化情况，定期更新国别风险评级，加强国别风险限额管理，持续做好国别风险监测工作。报告期末，本行国别风险暴露占表内外资产的比例较低，主要集中于低或较低风险的国家（地区），国别风险总体可控。

    3.14经营中关注的重点事项

    3.14.1贷款质量管控

    报告期内，本行持续完善风险治理体制机制，深化资产全生命周期管理，持续加强信贷风险管控，稳步提升风险管理质效，推动资产质量持续改善。

    一是完善授信政策策略体系，引导资源配置和结构优化。积极贯彻落实国家各项政策和监管要求，优化全行信贷与投融资政策，持续扩容授信审批指引，深耕主责主业，前置引导大类资产配置，强化对“五篇大文章”等重点领域行业的支持，提升服务实体经济质效。

    二是强化授信准入和投贷后管理，全面提升过程管理质效。进一步完善公司业务授信授权管理体系，深化专职审批人联系行机制，优化公司条线授信业务专业分组，提升审批质效服务实体经济融资需求。持续做好事中监督纠偏管理，通过风险经理平行作业、非现场抽检客户、复盘重检已授信客户等方式，提升审批专业能力。加强客户分层分类管理，落实投贷后差异化管理要求。聚焦重点客群或重点业务，开展投贷后监督检查、直查，并加强科技手段运用，及时发现问题、识别风险、有效控制，严防正常资产劣变。

    三是不断加强重点领域风险管控，有效防范新增风险。围绕房地产贷款和地方政府融资平台业务，严格落实国家和监管政策要求，引导做好新增资产配置，强化存量业务结构调整，做好集中度风险管控。加强互联网贷款和信用卡业务风险监测与管控。加强表外业务风险管理，建立对各类可能承担信用风险业务的统一管理体系。

    四是多措并举加快清收处置，提升不良资产处置质效。聚焦价值贡献，加强专业化组织推动和过程管控，深化特殊资产经营生态圈建设，丰富多元化处置渠道，深挖资产价值，科学制定不良资产处置方案，着力加强现金清收，不断提升风险处置能力和处置质效。报告期内，本行累计清收处置不良资产433.24亿元，其中现金清收98.21亿元、呆账核销329.63亿元、以物抵债等方式处置5.40亿元。

    五是持续推进风险文化建设，夯实风险管理基础。建立经营主责任人机制，压实关键管理人员的风险管理责任。优化授信审批及特殊资产经营管理专业激励约束机制，并围绕新兴行业动态、授信风险防控及特殊资产经营等领域，开展多层次的专题培训，提升风险管理专业能力。

    六是加快风控数智化转型，进一步提升风控质效。加快推动重点风控系统建设，有序推进企业级信投数智平台建设工作，迭代升级企业大数据风险识别预警系统，投产上线特殊资产管理系统项目二期，提升数字化风控能力。持续优化升级内评模型计量工具，提高模型适用性，持续提升风险计量准确性。

    下一步，本行将紧跟国内外经济形势，继续做好风险形势研判，持续严守发展和资产质量安全防线，强化资产全生命周期管理，“控新降旧，标本兼治”，强化风险管理长效机制建设，严控新增风险，加快存量风险处置，持续推动资产质量改善提升。针对不同条线业务特点和风险表现，分类施策，聚焦重点领域和薄弱环节，做好差异化风险管控。全面贯彻风险经营理念，推动本行稳健经营、高质量发展。

    3.14.2净息差

    报告期内，本集团净息差1.56%，同比下降0.03个百分点。

    资产收益率有所下行，主要受信贷有效需求不足、利率下行及上年存量住房按揭贷款利率调降影响。本集团积极服务实体经济，持续加大重点领域、重点行业、重点客户金融服务，支持做好“五篇大文章”。紧盯政策、市场变化，优化大类资产摆布，加大贷款投放力度，加快交易类资产周转，灵活做好其他大类资产组合管理，提升资产配置效能。深化客户综合价值管理，加强客户链式开发和关联开发，抓实综合金融服务方案落地，多措并举减缓资产收益下行。

    负债成本显著优化，全年降幅与资产收益率相当，有效支撑息差合理稳健运行。一方面，存款利率市场化下调，更加通畅的利率传导、更加规范的行业竞争秩序，为本集团发展创造有利外部环境。另一方面，本集团着力优化负债结构，全面强化客户、产品、服务等基础性工作，加快活期存款等低成本存款增长，加强定价精细化管理，持续推动成本下降。

    下一步，本集团将坚持以价值创造为核心，持续加大资产负债结构优化力度，加强前瞻管理、动态管理、精细管理，全力以赴稳定息差运行。

    3.14.3非利息净收入

    报告期内，本集团实现非利息净收入289.66亿元，同比减少61.17亿元，下降17.44%；在营业收入中占比31.51%，同比下降4.60个百分点。本集团非利息净收入中，手续费及佣金净收入55.76亿元，同比增加1.33亿元，增长2.44%，主要是代理业务、咨询顾问业务、交易类业务及信贷承诺手续费及佣金净收入增加。另外，受资本市场波动等影响，本集团其他非利息净收入233.90亿元，同比减少62.50亿元，下降21.09%。

    下一步，本集团将聚焦产品创设与场景应用，强化理财、银团及并购等重点业务支撑，深化高收益产品配置与销售，培育非息收入增长动能，持续构建多元化的非息收入增长格局。

    3.14.4房地产贷款管理

    报告期内，本行认真贯彻党中央、国务院关于房地产工作的决策部署，严格落实监管部门工作要求，顺应房地产政策及市场变化，支持构建房地产发展新模式，助力房地产市场止跌回稳。积极落实城市房地产融资协调机制和“白名单”项目扩围增效要求，在风险可控的前提下，满足房企及项目合理融资需求。把握房地产发展新模式新机遇，区分“市场+保障”住房供应体系，实施精细化、差异化策略，持续助力保障性住房、租赁住房及“好房子”建设，做好全方位金融服务。因城施策实施差别化住房信贷政策，积极支持居民刚性和改善性住房需求。截至报告期末，本行对公房地产业贷款余额1035.04亿元，不良贷款率2.83%；个人住房贷款余额3112.21亿元，不良贷款率1.01%。

    下一步，本行将继续贯彻落实国家政策导向和监管要求，持续推进城市房地产融资协调机制常态化运行，不断完善“市场+保障”住房供应体系金融服务，助力房地产高质量发展。同时，严格落实房地产项目资金封闭管理，切实做好项目风险防控，推动房地产业务平稳发展。

未来展望：

3.15关于未来发展的讨论与分析

    3.15.1未来行业发展趋势及风险挑战

    展望2026年，全球经济温和增长态势有望延续，但贸易摩擦、地缘冲突与金融脆弱性仍存，外部环境变化影响持续加深；国内经济结构调整深化，长期向好的基本趋势没有改变。有望在政策支持下保持稳健复苏态势，预期物价温和回升、增长更加均衡，但供强需弱矛盾、重点领域风险隐患等挑战依然存在。在此背景下，银行业将持续立足主责主业，锚定“十五五”规划开局要求，深化差异化发展路径，进一步加大对扩大内需、外贸发展和新质生产力跃升的金融支撑。持续深化数智化、绿色化转型，迭代升级产品服务体系，健全科技金融、绿色金融、财富管理等专业化服务矩阵，强化对京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝地区双城经济圈等重点区域的精准金融赋能。同时，持续筑牢风险防控防线，重点做好零售信贷、房地产、地方政府融资平台等领域风险管控，以金融活水赋能实体经济向新向好，同步实现自身高质量可持续发展。

    3.15.2经营计划及措施

    2026年，本行将深入贯彻落实党的二十届四中全会及中央经济工作会议精神，坚持稳中求进工作总基调，以发展规划为引领，深化“以客户为中心”经营理念，聚焦主责主业，提升综合服务质效，严守合规底线，扎实推进高质量发展。

    3.15.2.1扎实推进本源业务

    ——推动业务发展提质增速。加快存款增长，拓宽增长渠道，加大结算存款、低成本存款组织力度，多措并举扩大存款规模。优化业务结构，聚焦现代化产业体系建设、科技创新及绿色发展等国家重大战略方向，持续提升综合创效；加快消费信贷重点场景布局，推动消费信贷稳步增长；加大信用卡业务结构调整力度，深化场景建设与生态融合。

    ——夯实客户基础筑牢根基。加强客户战略管理、集团管理、综合管理及营销管理，构建“分层管理、分群经营、生态融合”的获客与分级客户经营体系，持续推进客户数字化经营，实现客户目标增长。构建同业生态体系，打造覆盖各类金融机构的金融生态伙伴品牌，推动金融同业业务转型升级。

    ——提升价值贡献增强动能。深化集团联动，拓展服务外延，加快交易银行和投行业务发展，加大产品创设、场景应用，构建多元化盈利结构。加快财私业务发展，做大做强私行客户群体，加速私行中心布局，提升财私业务创收效能。加快资金运营中心筹建，打造集资产配置、收益创造与风险平衡于一体的核心交易平台，实现交易创利及非息贡献稳定可持续。构建卓越高效的托管业务生态系统，推动托管业务成为轻资本、稳收益的重要业务板块。

    3.15.2.2深化区域化协同发展

    ——推动国际化发展。加大跨境业务拓展力度，重点支持上海自贸试验区分行、深圳分行及其他外贸活跃地区分行开展跨境金融业务，推进跨境金融业务发展。加强海外机构建设管理，积极筹建海外机构，构建海外业务管控体系，推动海外机构持续健康发展。

    ——融入区域化经济。积极融入国家区域经济发展大局，把握京津冀协同发展、长三角一体化、粤港澳大湾区建设以及国家“双碳”战略机遇，因地制宜对接地方展规划，融入区域经济主流，推动金融服务创新升级。

    3.15.2.3加快推进数字化转型

    ——强化科技资源统筹管理。统筹科技与数据资源一体化管理，打破资源壁垒，释放资源最大效能。加强科技投入产出管理，合理配置科技资源，确保科技资源重点投向高价值创新领域，提升科技投入的有效性和贡献度。深化科技项目精益管理，优化信息科技项目全流程，建立重大项目动态监控机制。

    ——提升数字金融服务支撑。加快推进新一代核心系统、企业级信投数智平台、手机银行等重点项目建设，赋能业务发展。积极布局人工智能前沿领域，推动大模型技术在智能服务、风险控制等关键场景深度融合应用，打造差异化核心竞争力。加快分布式平台建设，持续夯实数字化技术底座，全面支撑数智化转型。

    3.15.2.4强化风险合规管理

    ——深化全面风险管理。强化单一风险管理，对各类风险前瞻性识别、预警和控制，有效管控各类实质性风险。加强重点领域风险管控，防范风险暴露。全面评估完善子公司风险治理体系，实现穿透式管理。推动风险化解，统筹风险防控和经营稳健。

    ——抓实零售风险管控。加快信用卡向价值创造转型，重点加快活跃持卡客户和优质资产增长，提升价值创造能力。压实属地风险管理责任，有序压降互联网平台贷款，严格控制个人经营贷款第三方合作，筑牢风险防线。

    ——培育审慎风险文化。健全合规文化建设，深化“合规管理提升年”建设，树牢“合规是底线和生命线”意识，提高全员主动合规意识。提升审计质效，健全审计监督体系，完善审计督改及内控评价机制，强化问题闭环管理。抓好各类风险防控，压实安全生产、案防、消费保护责任，确保各项工作平稳有序运行。

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