【机构调研记录】博时基金调研聚辰股份、华峰铝业等5只个股（附名单）

证券之星消息，根据市场公开信息及3月27日披露的机构调研信息，博时基金近期对5家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）聚辰股份 （博时基金参与公司特定对象调研）
调研纪要：2025年公司实现营业收入12.21亿元，较上年同期增长18.77%，归母净利润为3.64亿元，同比分别增长25.25%，均创下历史同期最好成绩。DDR5 SPD芯片、汽车级EEPROM芯片和高性能工业级EEPROM芯片出货量快速增长，OIS摄像头马达驱动芯片在主流智能手机品牌中高端机型商用。VPD芯片进入全球领先存储厂商设计验证阶段。WLCSPEEPROM芯片在AI眼镜中大规模应用。汽车级EEPROM芯片导入全球多家Tier1供应商，覆盖全球前20大中16大及国内全部前20大汽车品牌。工业级芯片应用于工业自动化、数字能源和通信基站。多款OIS驱动芯片成为销售收入和毛利润增长核心驱动力。2025年研发投入达2.08亿元，同比增长18.34%。

2）华峰铝业 （博时基金参与公司特定对象调研）
调研纪要：2025年度，公司整体经营保持稳健态势，营收及产品销量实现同比增长，归属于母公司股东的净利润呈现微幅下降。具体来看，报告期内公司实现营业收入1,248,667.90万元，比上年同期上升14.79%；销量约48.78万吨，比上年同期增加12.49%；归属于母公司股东的净利润120,186.00万元，同比下降1.32%。净利润下降主要受出口退税政策取消、国际贸易壁垒、市场竞争加剧及热轧成本上升影响。2026年公司将推进重庆二期项目建设，拓展冲压件业务，加大研发与数字化升级。海外业务方面将巩固现有外贸业务，审慎评估海外布局机会。目前暂无再融资计划。应收账款信用减值按账龄组合计提，1年以内5%，1-2年10%，2-3年50%，3年以上100%。

3）广东宏大 （博时基金管理有限公司参与公司特定对象调研&电话会议）
调研纪要：报告期内，公司海外收入为15.24亿元，较上年度13.56亿元增长12.41%。新疆系公司矿服、民爆重要区域市场，完成了雪峰科技并购，竞争力大幅度提升。公司在西藏地区的巨龙铜矿、玉龙铜矿以及宝翔铅锌矿等矿服项目运营良好，较上年同期保持稳步增长。公司收购了长之琳参股了宏大卫星，补强公司业务。报告期内公司完成对秘鲁南方炸药公司的收购，其经营业绩已纳入合并报表范围。公司在赞比亚新建的炸药生产基地，已于2026年春节后开始试生产。预计民爆板块存量业务长期保持稳健发展态势。2025年8月，公司子公司宏大工程将青岛盛世普天科技有限公司51%股权转让给雪峰科技。本次发行公司债券的募集资金拟用于偿还公司有息债务、补充流动资金等。公司获有国务院国资委颁布的“国有企业治理示范企业”称号。

4）鼎龙股份 （博时基金参与公司年度投资者交流电话会议）
调研纪要：2025年公司实现营业收入36.6亿元，同比增长9.66%；归母净利润7.2亿元，同比增长38.32%。半导体业务实现营收与利润双增长，其中CMP抛光材料、显示材料客户渗透加深，先进封装材料逐步放量。2026年Q1净利润预计2.4亿-2.6亿元，同比增长70.22%-84.41%。光刻胶方面，超30款产品布局，3款已稳定批量供应，二期年产300吨产线建成。CMP抛光垫收入10.91亿元，同比增长52.34%；抛光液及清洗液收入2.94亿元，同比增长36.84%。显示材料收入5.44亿元，同比增长35.47%，PSPI、YPI市占率提升，中大尺寸OLED成新增长极。

5）深南电路 （博时基金参与公司特定对象调研&券商策略会&实地调研）
调研纪要：2025年，公司实现营业总收入236.47亿元，同比增长32.05%；净利润32.76亿元，同比增长74.47%。PCB业务收入达143.59亿元，受益于AI加速卡、服务器、高速交换机及汽车电子需求增长，毛利率提升至35.53%。封装基板业务收入41.48亿元，受存储类和处理器芯片基板需求拉动，毛利率增至22.58%。电子装联业务收入30.75亿元，重点拓展数据中心与汽车电子领域。PCB产能利用率维持高位，泰国工厂与南通四期项目于2025年下半年投产。广州封装基板项目爬坡顺利，FC-BGA类实现22层及以下量产。原材料如铜箔、金盐价格上涨对公司盈利构成压力。

博时基金成立于1998年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)11012.52亿元，排名9/212；资产管理规模(非货币公募基金)7186.2亿元，排名7/212；管理公募基金数744只，排名8/212；旗下公募基金经理103人，排名5/212。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为博时中证全指通信设备指数发起式A，最新单位净值为2.63，近一年增长141.42%。

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