每周股票复盘：华海诚科（688535）存储超级周期推动封装材料量价齐升

截至2026年1月30日收盘，华海诚科（688535）报收于134.95元，较上周的132.21元上涨2.07%。本周，华海诚科1月29日盘中最高价报137.99元。1月27日盘中最低价报121.93元。华海诚科当前最新总市值129.57亿元，在半导体板块市值排名112/171，在两市A股市值排名1628/5184。

本周关注点

• 来自机构调研要点：存储行业迎来AI驱动的超级周期，推动封装材料产业链量价齐升
• 来自机构调研要点：高性能类环氧塑封料在国内市场占比最高
• 来自机构调研要点：衡所华威产品体系覆盖基础、高性能及先进封装领域

机构调研要点

问：公司主要产品是环氧塑封料与电子胶黏剂，用于先进封装，这轮存储大周期，对公司经营有什么正向影响？
答：当前存储行业正迎来由AI驱动的超级周期，这一轮周期不仅带动存储芯片价格上涨，更重要的是通过先进封装技术推动封装材料产业链的量价齐升，对公司的经营具有正向积极影响。公司依托技术创新和产品结构调整，逐步扩大传统封装领域市场份额，并积极布局先进封装领域，推动高端产品的产业化。

问题二阻碍公司拓宽高性能产品份额的原因是什么？除了验证时间很久之外，还有哪些因素？
1. 在高性能产品领域，塑封材料在成本中占比较低，且处于芯片制造的最后环节，对产品良率影响较大，客户更换较为谨慎；
2. 国内部分封测厂家属于代工模式，执行设计厂家的固定BOM单，更换难度较大。

问题三国内的环氧塑封料市场，如果分为基础类、高性能类和先进封装类，各自占比是多少？
高性能类占比最高；基础类因单价较低，占比相对较小；先进封装类占比也较低。

问题四衡所华威在产品体系和技术方面有何优势？
衡所华威的产品体系全面覆盖基础、高性能、先进封装多个层次，在国内外众多细分应用领域处于领先地位。在国内中高端半导体封装材料被外资厂商垄断的背景下，衡所华威立足于高性能封装的同时，积极布局先进封装领域，推动高端产品的产业化。
衡所华威产品结构聚焦于高性能产品的同时，在先进封装领域不断拓展，产品终端应用涉及汽车电子、新能源、第三代半导体、工业领域、消费电子、物联网、光伏等领域，形成了较为显著的产品体系优势。
衡所华威主要以封装技术演进趋势与客户定制化需求为导向，凭借扎实的研发实力与丰富的实践经验，在产品配方与生产工艺等方面进行持续研发与技术攻关，实现从低端到高端产品全面覆盖的技术体系，可实现灵活快速的研发需求响应。

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