【机构调研记录】长城基金调研金沃股份、斯菱智驱等5只个股（附名单）

证券之星消息，根据市场公开信息及1月9日披露的机构调研信息，长城基金近期对5家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）金沃股份 （长城基金参与公司特定对象调研）
调研纪要：公司主业为轴承套圈的研发、生产和销售，主要客户为舍弗勒、斯凯孚等国际企业，并拓展人本集团等国内客户，推进墨西哥生产基地建设。丝杠产品包括螺母、滚柱和主丝杠，年产50万套产线已基本到位，工艺与现有业务重合度达60%-70%，但当前销售额较小。绝缘轴承套圈用于防止电腐蚀，已在新能源汽车、变频空调等领域送样验证，完成年产200万件产线建设。公司具备产业链一体化优势，技术能力可迁移至新业务，但上述新业务短期内不会对公司业绩造成重大影响。

2）斯菱智驱 （景顺长城基金参与公司特定对象调研&现场交流）
调研纪要：公司凭借“小批量、多品种、快速响应”的柔性生产线，在进口替代中形成核心竞争力，提升订单响应速度与设备利用率。截至2025年9月30日，多个高附加值产品完成研发量产，型号突破创历史新高。海外布局方面，斯菱泰国工厂已获IATF16949、ISO14001、ISO45001及美国海关E-Ruling认证，三期建设稳步推进，产能利用率保持高位，同时已在北美建立本地服务能力。机器人零部件方面，谐波减速器、执行器模组及专用轴承已进入小批量生产阶段，依托精密制造协同优势，推进与国内外客户合作，目前进展顺利，尚未大批量供货。

3）壹网壹创 （景顺长城基金管理有限公司参与公司特定对象调研）
调研纪要：公司对GEO趋势持确定性态度，2025年将新增研发投入用于内容优化和大模型训练。团队已开始组建，负责人具阿里背景。当前聚焦阿里平台，后续拓展抖音、小红书等。品牌方预算投入取决于ROI，若GEO表现更优则会增加。公司凭借品牌服务经验、SEO迁移能力和与阿里深度共创构建差异化优势。预计2026年AI垂类应用收入和客户数将显著增长。与国内脑机接口品牌合作目标2026年实现突破。GEO业务重点为生成适配内容和理解大模型逻辑，未来将与现有AI工具融合。与阿里合作获更多资源支持，商业模式预计延续现有逻辑。

4）骄成超声 （景顺长城基金参与公司策略会）
调研纪要：公司晶圆级超声波扫描显微镜已取得少量订单并陆续交付，可用于半导体封测无损检测，有望释放更大价值。主要竞争对手包括K&S、SM、德国PV、美国Sonoscan等外资企业。公司在固态电池领域推出超声波极耳焊接和检测设备，在液冷板领域应用超声波扫描显微镜检测焊缝裂纹、虚焊等缺陷。超声波固晶机已获客户订单，具有效率高、能耗低、低损伤优势。公司定位为以超声波技术为核心的技术平台，拓展新能源、半导体、医疗等领域。股东上海鉴霖为企业员工持股平台，拟减持股份系基于自身资金需要，减持计划尚未实施，具体进展以公告为准。

5）同星科技 （长城基金参与公司特定对象调研）
调研纪要：铜价突破10万元/吨，铝价稳定，铝代铜具成本优势；制冷领域热交换器由铜改铝是重点方向；铜资源对外依存高，铝产业链自主可控，支持铝代铜趋势向新能源汽车、电力等领域拓展。公司合作客户包括长安、江淮、奇瑞、松芝等；L3级自动驾驶落地将催生新需求。公司布局数据中心高效液冷换热设备研发与生产，把握AI与云计算带来的市场机遇。

长城基金成立于2001年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)3612.97亿元，排名29/212；资产管理规模(非货币公募基金)1373.85亿元，排名39/212；管理公募基金数252只，排名27/212；旗下公募基金经理39人，排名32/212。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为长城久嘉创新成长混合A，最新单位净值为3.51，近一年增长116.15%。

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