【机构调研记录】太平基金调研立讯精密、源杰科技等3只个股（附名单）

证券之星消息，根据市场公开信息及11月3日披露的机构调研信息，太平基金近期对3家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）立讯精密 （太平基金管理有限公司参与公司业绩说明会）
调研纪要：2026年端侧业务增长趋势将优于2025年，市场增量约50%时公司有望实现75%增长。数据中心AI算力业务弹性最大，端侧消费电子明年下半年将加速发展。公司凭借系统架构理解与垂直整合能力，在AI算力、CPC、448G等领域赢得客户信任。收购Leoni后运营改善超预期，多地工厂协同优化，客户认可度提升，新项目定点增加。WSD与ACS业务通过内外协同推动成长，已与日系Tier1合作并在北非建厂。Leoni改善进度比原计划至少提前一年。公司将聚焦传感器、光学、声学、散热及软件能力，应对AI终端智能化趋势。供应链采用多策略柔性化管理模式。CPC方案有望成为行业重要选择。

2）源杰科技 （太平基金管理有限公司参与公司2025年第三季度业绩交流会）
调研纪要：公司产能将从今年年底至明年逐步成长。CPO光源产品研发进展顺利，正与客户对接技术规格。产品主要面向光模块厂商，不直接掌握云厂商客户占比。产线已采用大量国产设备。未来产能和出货量将持续增长，但受设备交付影响存在不确定性。随着50G PON技术落地，电信市场需求有望变化，公司已积极布局。美国工厂今年进行基建与设备预订，预计明年逐步释放产能。市场需求旺盛，降价压力小，出货量将增加。公司将聚焦提升产品质量、技术和客户服务。高功率产品可直接转产。Q3毛利率提升主因产品结构优化和工艺改进，未来毛利率受新产品导入影响存在不确定性。

3）芯源微
调研纪要：公司前三季度整体签单同比增长，约60%为前道设备，化学清洗机签单达去年全年数倍。新一代前道涂胶显影机正内部调试，力争年内客户验证。公司采取“高带低”策略，70%化学清洗机签单为高难度机台，高温硫酸机获批量订单，超临界样机已送验。当前国产化率受高端产品限制，未来三年随技术突破有望提升，公司将与北方华创协同拓展市场。

太平基金成立于2013年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)594.97亿元，排名82/211；资产管理规模(非货币公募基金)518.23亿元，排名75/211；管理公募基金数73只，排名81/211；旗下公募基金经理20人，排名70/211。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为太平先进制造混合发起式A，最新单位净值为1.58，近一年增长46.76%。

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