旷达科技（002516）2025年三季报财务分析：营收利润双增长，盈利能力改善但应收账款风险需关注

近期旷达科技（002516）发布2025年三季报，证券之星财报模型分析如下：

概述

旷达科技（002516）发布的2025年三季报显示，公司整体经营业绩实现稳步增长。报告期内，公司营业总收入达17.14亿元，同比增长11.91%；归母净利润为1.35亿元，同比增长14.49%；扣非净利润为1.28亿元，同比增长36.26%，显示出主业盈利能力显著增强。

单季度数据显示，2025年第三季度公司实现营业总收入6.48亿元，同比增长20.87%；归母净利润为5858.62万元，同比增长26.02%；扣非净利润为5607.99万元，同比增长62.18%，表明公司在当季的增长动能进一步加强。

盈利能力分析

公司盈利能力持续提升。2025年三季报毛利率为24.69%，同比增幅达12.84%；净利率为7.84%，同比提升2.58个百分点。同时，每股收益为0.09元，同比增长12.47%；每股净资产为2.54元，同比增长2.98%，反映出股东权益和盈利水平同步改善。

成本与费用控制

期间费用方面，销售费用、管理费用和财务费用合计为1.26亿元，三费占营业收入比例为7.34%，同比下降4.01个百分点，体现出公司在成本管控方面的成效有所显现。

现金流与资产状况

现金流表现亮眼，每股经营性现金流为0.2元，同比大幅增长268.36%。货币资金余额为5.13亿元，较去年同期的2.59亿元增长97.92%，现金储备充裕，短期偿债能力较强。

然而，应收账款为8.84亿元，相比去年同期的9.82亿元下降9.96%。尽管账款有所回收，但财报体检工具提示“应收账款/利润已达540.99%”，表明回款质量仍存在一定压力，需持续关注其信用风险及坏账可能性。

投资回报与长期表现

从业务评价来看，公司去年的ROIC为4.36%，历史近10年中位数ROIC为5.39%，最高回报年份未披露，最低为2019年的4.27%，整体资本回报能力偏弱，长期投资吸引力有限。

此外，有息负债为2565.09万元，较上年同期的808.77万元增长217.16%，虽绝对值不高，但增速较快，未来需留意债务扩张趋势。

综合评价

总体来看，旷达科技2025年前三季度在营收、利润、毛利率、净利率及现金流等方面均呈现积极变化，尤其是第三季度增长势头强劲，成本控制有效，现金状况良好。但应收账款规模相对净利润较高，叠加历史资本回报率偏低，提示投资者在关注增长的同时也应重视潜在的运营效率与资产质量风险。

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