江苏国泰（002091）2025年三季报财务分析：营收净利稳步增长，盈利能力提升但应收账款风险需关注

近期江苏国泰（002091）发布2025年三季报，证券之星财报模型分析如下：

概述

江苏国泰（002091）于近期发布2025年三季报。报告期内，公司实现营业总收入296.45亿元，同比增长2.03%；归母净利润为9.35亿元，同比增长5.37%；扣非净利润达8.8亿元，同比增长3.07%。

单季度数据显示，2025年第三季度公司营业总收入为110.2亿元，同比下降3.27%；归母净利润为3.91亿元，同比下降1.43%；但扣非净利润为3.56亿元，同比增长4.6%。

盈利能力分析

公司盈利能力有所增强。2025年三季报显示，毛利率为15.65%，同比提升3.56个百分点；净利率为5.4%，同比提升6.43个百分点。每股收益为0.57元，同比增长3.64%；每股净资产为9.66元，同比增长3.41%。

费用与现金流情况

期间费用方面，销售费用、管理费用和财务费用合计为26.37亿元，三费占营业收入比例为8.9%，较上年同期上升10.13%。尽管费用占比上升，公司仍保持了良好的经营性现金流表现，每股经营性现金流为0.65元，同比增长28.75%。

资产与负债状况

截至报告期末，公司货币资金为124.15亿元，较去年同期下降3.47%；应收账款为74亿元，同比增长5.99%；有息负债为82.89亿元，同比下降1.51%。

主营收入构成

文档中未提供具体的主营分类及收入构成数据，无法进一步分析各业务板块贡献情况。

投资与回报评价

据财报分析工具显示，公司上年度ROIC为5.98%，低于近十年中位数水平10.74%，表明资本回报能力一般。净利率为4.81%，反映产品或服务附加值相对有限。公司业绩主要由营销驱动，需关注其增长可持续性。

风险提示

财报体检工具指出，公司应收账款与利润之比高达669.28%，显著高于正常水平，提示可能存在回款周期长或坏账风险，建议持续关注应收账款管理状况。

分红预期

公司预计股息率为4.53%，具备一定分红吸引力。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。