平潭发展（000592）2025年三季报：净利润大幅增长但盈利能力承压，现金流改善明显

近期平潭发展（000592）发布2025年三季报，证券之星财报模型分析如下：

财务概况

平潭发展（000592）发布的2025年三季报显示，公司实现营业总收入10.3亿元，同比下降13.04%；归母净利润达3123.05万元，同比增长38.39%；扣非净利润为2810.24万元，同比增长29.73%。

单季度数据显示，2025年第三季度公司营业总收入为2.87亿元，同比增长11.78%；归母净利润达1614.49万元，同比大幅上升1970.63%；扣非净利润为1513.54万元，同比上升4849.88%，显示出盈利水平在当季显著提升。

盈利能力分析

尽管净利润实现较快增长，但公司整体盈利能力仍面临压力。报告期内，毛利率为8.26%，同比下降17.37%；净利率为1.29%，同比下降63.95%。三费合计为7242.18万元，三费占营收比达7.03%，同比上升25.87%。

每股收益为0.02元，同比增长41.03%；每股净资产为0.99元，同比下降5.35%。

资产与偿债能力

截至报告期末，公司货币资金为2.76亿元，较上年同期的2.01亿元增长37.12%；应收账款为1.22亿元，较上年同期的2.35亿元下降48.00%；有息负债为4.92亿元，较上年同期的4.15亿元上升18.51%。

现金流表现

每股经营性现金流为0.08元，上年同期为-0.01元，同比增长1002.52%，反映出公司经营活动现金流状况显著改善。

综合评价

从业务评价来看，公司历史上净利率波动较大，去年净利率为-8.13%，近10年中位数ROIC为-2.62%，部分年份出现严重负回报，整体投资回报表现较差。公司自上市以来共披露28份年报，其中有12年处于亏损状态。

财报体检提示需关注公司现金流状况，当前货币资金/流动负债为85.77%，近三年经营性现金流均值/流动负债仅为5.19%，短期偿债能力存在一定压力。

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