一鸣食品（605179）2025年三季报财务简析：营收净利润同比双双增长，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期一鸣食品（605179）发布2025年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入21.46亿元，同比上升4.26%，归母净利润4640.77万元，同比上升25.74%。按单季度数据看，第三季度营业总收入7.44亿元，同比上升8.52%，第三季度归母净利润1419.05万元，同比上升35.92%。本报告期一鸣食品公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达764.98%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率28.95%，同比减2.13%，净利率2.16%，同比增20.62%，销售费用、管理费用、财务费用总计5.06亿元，三费占营收比23.58%，同比减6.38%，每股净资产2.81元，同比增0.77%，每股经营性现金流0.87元，同比增16.94%，每股收益0.12元，同比增33.33%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为2.66%，资本回报率不强。去年的净利率为1.05%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为9.61%，投资回报也较好，其中最惨年份2022年的ROIC为-6.09%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报4份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为43.89%）
2. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达764.98%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2025年业绩在4000.0万元，每股收益均值在0.1元。

最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：2025年上半年公司整体经营情况如何？2025年上半年业绩延续增长的关键因素有哪些？
答：尊敬的投资者，您好。2025上半年公司实现营收14.01亿元，同比增长2.12%；净利润3222万元，同比增长21.73%；经营性现金流净额1.9亿元，同比增长16.17%。凭借奶吧与电商双引擎拉动；大客户战略落地、早餐与学校渠道拓展；核心大单品厚比披萨、牛乳、全谷物烘焙贡献结构性增长。敬请注意投资风险，谢谢。

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