国投电力（600886）2025年三季报财务简析：净利润同比下降0.92%，盈利能力上升

据证券之星公开数据整理，近期国投电力（600886）发布2025年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入405.72亿元，同比下降8.61%，归母净利润65.17亿元，同比下降0.92%。按单季度数据看，第三季度营业总收入148.76亿元，同比下降13.98%，第三季度归母净利润27.23亿元，同比下降3.94%。本报告期国投电力盈利能力上升，毛利率同比增幅8.87%，净利率同比增幅9.15%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率43.51%，同比增8.87%，净利率29.1%，同比增9.15%，销售费用、管理费用、财务费用总计34.11亿元，三费占营收比8.41%，同比增1.7%，每股净资产8.28元，同比增9.53%，每股经营性现金流3.01元，同比增4.94%，每股收益0.81元，同比减5.78%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为5.96%，资本回报率一般。去年的净利率为20.8%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为6.48%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2021年的ROIC为4.36%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好，公司上市来已有年报35份，亏损年份3次，显示生意模式比较脆弱。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为53.72%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达50.42%）
3. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达219.01%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2025年业绩在71.6亿元，每股收益均值在0.89元。

该公司被1位明星基金经理持有，持有该公司的最受关注的基金经理是金信基金的杨杰，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为113.97亿元，已累计从业7年239天。

持有国投电力最多的基金为广发中证全指电力公用事业ETF，目前规模为36.27亿元，最新净值1.0627（10月31日），较上一交易日下跌1.94%，近一年上涨8.87%。该基金现任基金经理为陆志明。

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