诚益通（300430）三季报：营收利润双降但Q3单季回暖，费用压力与现金流风险凸显

近期诚益通（300430）发布2025年三季报，证券之星财报模型分析如下：

概述

诚益通（300430）发布的2025年三季报显示，公司整体经营业绩同比下滑。报告期内，营业总收入为6.33亿元，同比下降20.4%；归母净利润为6782.84万元，同比下降30.83%；扣非净利润为6426.13万元，同比下降30.49%。

尽管前三季度整体表现不佳，但第三季度单季数据显示一定回暖迹象。第三季度实现营业总收入2.25亿元，同比上升48.67%；归母净利润为1665.09万元，同比增长14.92%；扣非净利润为1524.84万元，同比增长42.22%。

盈利能力分析

公司盈利能力有所弱化。2025年三季报毛利率为38.44%，同比下降5.18个百分点；净利率为8.27%，同比下降31.84%。每股收益为0.25元，同比下降31.15%。

费用结构分析

期间费用压力显著上升。销售费用、管理费用和财务费用合计占营业收入比例达到23.87%，较上年同期增长37.95%。三费总额为1.51亿元，占营收比重明显提升，反映出公司在运营成本控制方面面临挑战。

资产与负债状况

截至报告期末，公司货币资金为1.3亿元，较去年同期的1.39亿元下降6.33%；应收账款为7.83亿元，较去年同期的10.05亿元下降22.08%；有息负债为5.85亿元，较去年同期的6.32亿元下降7.39%。

现金流与股东回报

每股经营性现金流为-0.37元，同比减少44.42%，表明公司经营活动产生的现金流入能力减弱。每股净资产为8.38元，同比增长2.67%，显示出股东权益略有增强。

投资回报与风险提示

据财报分析工具显示，公司去年ROIC为3.84%，历史中位数ROIC为7.31%，投资回报水平一般。此外，应收账款与利润之比高达811.3%，提示回款周期较长或存在坏账风险。货币资金与流动负债之比仅为11.61%，近三年经营性现金流均值与流动负债之比为8.19%，建议关注公司现金流安全边际。

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