伊戈尔（002922）三季报净利下滑但Q3盈利显著改善，应收账款与债务压力需关注_股票频道

近期伊戈尔（002922）发布2025年三季报，证券之星财报模型分析如下：

概述

伊戈尔（002922）发布2025年三季报，报告期内实现营业总收入38.08亿元，同比增长17.32%；归母净利润为1.78亿元，同比下降15.14%；扣非净利润为1.66亿元，同比下降12.71%。

单季度数据显示，2025年第三季度公司营业总收入达13.41亿元，同比增长12.43%；归母净利润为7351.49万元，同比大幅上升117.2%；扣非净利润为7029.17万元，同比上升161.0%，显示出盈利能力在当季明显回暖。

盈利能力分析

公司整体盈利能力有所承压。2025年三季报毛利率为18.49%，同比下降16.38个百分点；净利率为4.94%，同比下降26.47个百分点。尽管收入增长稳健，但利润率下滑表明成本或费用压力可能对利润形成挤压。

每股收益为0.45元，同比下降16.67%；而每股净资产为8.93元，同比增长10.97%，反映股东权益持续积累。

费用与现金流情况

期间费用方面，销售费用、管理费用和财务费用合计为3.42亿元，三费占营收比例为8.98%，较去年同期下降4.29个百分点，显示公司在控费方面取得一定成效。

经营性现金流表现亮眼，每股经营性现金流为0.55元，同比提升91.24%，说明主营业务现金回笼能力增强。

货币资金为11.76亿元，较上年同期的8.06亿元增长45.79%，流动性储备有所增加。

资产与负债状况

应收账款为16.25亿元，较上年同期的15.17亿元增长7.12%，处于较高水平。当期应收账款占最新年报归母净利润的比例高达555.53%，提示回款周期较长，存在一定的信用风险。

有息负债为26.79亿元，较上年同期的14.56亿元大幅上升84.06%，增幅显著。有息资产负债率为31.81%，且有息负债总额与近3年经营性现金流均值之比达14.91%，反映出公司面临一定偿债压力。

货币资金与流动负债之比为42.33%，近3年经营性现金流均值与流动负债之比仅为6.47%，表明短期偿债能力偏弱，需关注流动性管理。

主营业务与投资回报

根据财报分析工具，公司去年ROIC为7.2%，资本回报率一般；上市以来中位数ROIC为9.15%，整体投资回报尚可，但波动较大，最低年份2020年ROIC仅为3.81%。

净利率历史水平为6.48%，当前净利率下滑至4.94%，产品附加值承受压力。公司业绩主要依赖资本开支驱动，需进一步评估资本支出项目的效益及可持续性。

风险提示

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。