领益智造（002600）2025年三季报财务分析：盈利指标显著提升但需关注债务与应收账款风险

近期领益智造（002600）发布2025年三季报，证券之星财报模型分析如下：

概述

领益智造（002600）发布的2025年三季报显示，公司营业收入和净利润均实现同比增长。截至报告期末，营业总收入达375.9亿元，同比上升19.25%；归母净利润为19.41亿元，同比上升37.66%；扣非净利润为15.03亿元，同比上升26.67%。

单季度数据显示，2025年第三季度营业总收入为139.65亿元，同比上升12.91%；归母净利润达10.12亿元，同比上升39.28%；扣非净利润为8.97亿元，同比上升46.47%。

盈利能力分析

公司盈利能力有所增强。报告期内毛利率为16.61%，同比增幅为4.67个百分点；净利率为5.23%，同比增幅为17.09个百分点。每股收益为0.28元，同比增加40.0%；每股净资产为3.18元，同比增长15.08%；每股经营性现金流为0.32元，同比上升54.23%。

费用与资产结构

期间费用方面，销售费用、管理费用和财务费用合计为19.34亿元，三费占营收比例为5.14%，同比上升10.75个百分点。货币资金为45.83亿元，较去年同期的35.31亿元增长29.78%。应收账款为127.38亿元，相比2024年同期的109.46亿元增长16.38%。有息负债为123.75亿元，较上年同期的98.34亿元上升25.84%。

风险提示

根据财报体检工具提示，需关注以下风险点：

• 公司货币资金/流动负债为64.99%，现金流状况存在一定压力；
• 有息资产负债率为23.91%，债务负担需持续关注；
• 应收账款/利润达到726.45%，回款效率及坏账风险值得关注。

此外，历史数据显示公司资本回报率波动较大，2024年ROIC为6.84%，近十年中位数ROIC为7.13%，最低年份2018年ROIC为-4.95%，反映出公司投资回报稳定性不足。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。