苏州固锝（002079）：2025年三季报营收下滑但盈利改善，现金流与扣非净利显著提升

近期苏州固锝（002079）发布2025年三季报，证券之星财报模型分析如下：

概述

苏州固锝（002079）发布2025年三季报，报告期内公司实现营业总收入30.2亿元，同比下降31.22%；归母净利润为6251.6万元，同比增长58.69%；扣非净利润达2117.93万元，同比增长26.14%。

单季度数据显示，2025年第三季度公司营业总收入为10.27亿元，同比下降36.39%；第三季度归母净利润为1881.4万元，同比下降34.55%；但第三季度扣非净利润为710.54万元，同比上升152.29%。

盈利能力分析

尽管整体营收下滑明显，公司盈利能力有所增强。本报告期毛利率为10.5%，同比减少0.35个百分点；净利率为2.02%，同比提升140.45个百分点。公司净利率增幅显著，反映出在成本控制或非经常性损益影响下利润质量有所改善。

费用与资产结构

期间费用方面，销售费用、管理费用和财务费用合计为1.56亿元，三费占营收比例为5.18%，较上年同期增长19.4%。费用占比上升可能对公司利润率形成一定压力。

资产结构上，货币资金为2.69亿元，较去年同期的5.82亿元下降53.72%；应收账款为7.68亿元，同比下降39.89%；有息负债为2.57亿元，较去年同期的6.56亿元大幅减少60.83%，显示公司在降低债务负担方面取得进展。

每股指标与现金流

每股净资产为3.8元，同比增长3.22%；每股收益为0.08元，同比增长58.2%；每股经营性现金流为0.31元，同比由负转正，增幅达214.32%（上年同期为-0.27元），表明公司经营活动现金回笼能力明显增强。

主营构成与业务评价

财报未提供具体的主营分类数据。根据证券之星价投圈分析，公司去年ROIC为2.38%，历史10年中位数ROIC为7.22%，投资回报整体偏弱，最高年份与最低年份差异较大。2015年ROIC仅为1%，反映长期资本回报稳定性不足。

公司业绩主要依赖研发及营销驱动，需进一步审视其驱动力可持续性。此外，应收账款与利润之比高达1042.17%，提示需重点关注应收账款回收风险及其对实际盈利质量的影响。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。