鼎龙科技（603004）2025年三季报财务分析：营收利润双增长，盈利能力稳健但应收账款压力上升

近期鼎龙科技（603004）发布2025年三季报，证券之星财报模型分析如下：

概述

鼎龙科技（603004）发布的2025年三季报显示，公司整体经营业绩保持增长态势。截至报告期末，营业总收入为5.4亿元，同比增长11.33%；归母净利润达1.22亿元，同比增长13.39%；扣非净利润为1.14亿元，同比增长11.6%。表明公司在主营业务上的盈利能力和持续经营能力有所增强。

从单季度数据来看，2025年第三季度实现营业总收入1.89亿元，同比增长14.5%；归母净利润为3615.72万元，同比下降0.57%；扣非净利润为3330.0万元，同比增长4.27%。尽管第三季度归母净利润出现小幅下滑，但扣非净利润仍实现正向增长，反映出核心业务运营相对稳定。

盈利能力分析

报告期内，公司毛利率为37.89%，较去年同期下降3.79个百分点；净利率为22.98%，同比提升2.39个百分点。虽然毛利率略有回落，但净利率的提高说明公司在成本控制和费用管理方面取得成效。

每股收益为0.52元，同比增长13.04%；每股净资产为8.79元，同比增长6.82%；每股经营性现金流为0.73元，同比增长8.48%。多项关键每股指标稳步上升，体现出股东权益和现金流状况持续改善。

费用与资产结构

销售费用、管理费用和财务费用合计为3509.13万元，三费占营业收入比例为6.5%，同比下降7.26个百分点，显示出公司在期间费用管控方面的效率提升。

货币资金为6.4亿元，较上年同期的5.91亿元有所增加；应收账款为1.23亿元，相比上年同期的1.06亿元增长15.76%。当前应收账款规模较大，占最新年报归母净利润的比例达到75.42%，需关注其回款周期及潜在信用风险。

有息负债为3387.49万元，较上年同期的431.08万元大幅上升685.82%，债务结构变化明显，未来可能带来一定的利息支出压力。

投资回报与偿债能力

根据历史数据，公司去年的ROIC为7.54%，资本回报率处于一般水平。上市以来中位数ROIC为13.34%，整体投资回报表现较好。净利率为23.54%，反映产品或服务具备较高的附加值。

公司现金资产状况良好，偿债能力较强，流动性风险较低。

主营收入构成

（注：原始材料中未提供具体主营分类数据，无法展开分析。）

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