康辰药业（603590）2025年三季报简析：营收净利润同比双双增长，盈利能力上升

据证券之星公开数据整理，近期康辰药业（603590）发布2025年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入6.92亿元，同比上升7.1%，归母净利润1.28亿元，同比上升13.19%。按单季度数据看，第三季度营业总收入2.31亿元，同比下降4.12%，第三季度归母净利润3683.4万元，同比上升9.06%。本报告期康辰药业盈利能力上升，毛利率同比增幅0.88%，净利率同比增幅1.52%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率90.15%，同比增0.88%，净利率19.4%，同比增1.52%，销售费用、管理费用、财务费用总计4.26亿元，三费占营收比61.55%，同比减2.85%，每股净资产20.06元，同比增0.17%，每股经营性现金流0.53元，同比减24.6%，每股收益0.81元，同比增12.5%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为0.42%，资本回报率不强。去年的净利率为2.61%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为9.88%，投资回报也较好，其中最惨年份2024年的ROIC为0.42%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达758.5%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2025年业绩在1.42亿元，每股收益均值在0.89元。

持有康辰药业最多的基金为前海开源医疗健康A，目前规模为5.46亿元，最新净值1.2692（10月29日），较上一交易日上涨2.08%，近一年上涨38.97%。该基金现任基金经理为范洁。

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