开立医疗（300633）：2025年三季报营收小幅增长但盈利能力显著下滑，应收账款风险需关注

近期开立医疗（300633）发布2025年三季报，证券之星财报模型分析如下：

概述

开立医疗（300633）发布的2025年三季报显示，公司实现营业总收入14.59亿元，同比增长4.37%；归母净利润为3351.11万元，同比下降69.25%；扣非净利润为2399.1万元，同比下降72.14%。

单季度数据显示，2025年第三季度营业总收入达4.95亿元，同比增长28.42%；但第三季度归母净利润为-1351.92万元，同比上升78.05%；扣非净利润为-1588.57万元，同比上升76.92%。

盈利能力分析

报告期内，公司毛利率为60.36%，同比下降5.95个百分点；净利率为2.3%，同比下降70.54个百分点。每股收益为0.08元，同比下降69.29%。尽管营业收入保持增长，但净利润大幅下滑，反映出盈利质量明显减弱。

费用与资产状况

销售、管理及财务费用合计为5.46亿元，三费占营收比例为37.38%，同比上升4.8%。货币资金为14.08亿元，较上年同期的15.55亿元下降9.48%。有息负债为2.79亿元，较上年同期的3.65亿元下降23.51%。

应收账款与现金流

应收账款达2.47亿元，同比增长53.65%，增速远高于营收增长。每股经营性现金流为-0.88元，同比下降1294.04%，显示经营活动现金流出压力加大。

股东权益与估值指标

每股净资产为7.21元，同比基本持平，微降0.03%。

主营构成与业务模式

财报未提供具体主营业务构成数据。据分析工具提示，公司业绩主要依赖研发及营销驱动，且具有周期性特征。历史数据显示，公司去年ROIC为3.1%，资本回报率偏低；上市以来中位数ROIC为15.75%，整体投资回报较好，但存在波动风险，如2020年ROIC为-1.69%。

风险提示

财报体检工具指出，公司应收账款/利润比率已达173.36%，需重点关注应收账款回收风险及其对利润真实性的潜在影响。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。