诚迈科技（300598）2025年三季报财务分析：营收稳步增长但盈利承压，现金流与债务风险需警惕

近期诚迈科技（300598）发布2025年三季报，证券之星财报模型分析如下：

营收与利润表现

截至2025年三季报，诚迈科技营业总收入为15.89亿元，同比增长12.9%。归母净利润为-6776.25万元，同比上升17.61%；扣非净利润为-7785.39万元，同比上升19.71%。尽管亏损幅度有所收窄，但公司仍处于净亏损状态。

单季度数据显示，2025年第三季度营业总收入为5.7亿元，同比增长4.99%；归母净利润为-1104.48万元，同比上升58.64%；扣非净利润为-1289.37万元，同比上升50.9%。亏损同比明显收窄，显示短期经营改善趋势。

盈利能力指标

公司毛利率为13.46%，同比下降17.8%；净利率为-4.75%，同比提升22.04个百分点。三费合计为1.9亿元，三费占营收比为11.95%，同比上升6.95%。盈利能力持续承压，成本控制压力显现。

资产与负债状况

截至报告期末，公司货币资金为5.87亿元，较上年同期的5.52亿元增长6.32%。应收账款为7.93亿元，占最新年报营业总收入的40.15%，较上年同期的6.89亿元增长15.14%，回款压力较大。

有息负债为8.57亿元，较上年同期的3.01亿元大幅增长184.49%。有息资产负债率达30.91%，债务负担显著加重。

现金流与股东回报

每股经营性现金流为-1.26元，同比减少101.65%，连续三年经营性现金流均值为负，反映主营业务造血能力不足。每股净资产为6.84元，同比下降5.97%；每股收益为-0.31元，同比上升17.66%。

风险提示

财报分析工具提示需重点关注以下风险：- 现金流状况：货币资金/流动负债为53.56%，近3年经营性现金流均值/流动负债为-4.68%；- 债务状况：有息资产负债率达30.91%，且近3年经营性现金流均值为负；- 财务费用压力：经营活动产生的现金流净额长期为负；- 应收账款风险：应收账款规模较高，且归母净利润为负，存在坏账及资金周转风险。

综上，公司营收保持增长，亏损收窄，但盈利能力、现金流和债务结构仍面临较大挑战，需持续关注其运营改善进展。

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