金雷股份（300443）2025年三季报财务分析：营收与利润大幅增长但经营性现金流承压

近期金雷股份（300443）发布2025年三季报，证券之星财报模型分析如下：

财务表现概览

金雷股份（300443）2025年前三季度实现营业总收入21.19亿元，同比增长61.35%；归母净利润达3.05亿元，同比增长104.59%；扣非净利润为2.92亿元，同比增长117.02%。单季度数据显示，2025年第三季度营业总收入为8.36亿元，同比增长39.36%；归母净利润为1.17亿元，同比增长56.5%；扣非净利润为1.13亿元，同比增长61.84%。

盈利能力分析

公司盈利能力持续改善。2025年三季报毛利率为24.63%，较去年同期提升8.27个百分点；净利率达到14.41%，同比上升26.84个百分点。每股收益为0.96元，同比增长107.76%；每股净资产为19.68元，同比增长3.56%。

成本控制情况

期间费用控制良好。销售费用、管理费用和财务费用合计为8809.92万元，三费占营业收入比例为4.16%，同比下降16.01个百分点，反映出公司在成本管控方面取得积极成效。

资产与负债状况

应收账款为10.87亿元，较上年同期增长31.78%。货币资金为7.63亿元，同比下降39.26%。有息负债为1330.19万元，同比上升302.77%。

现金流与运营质量

每股经营性现金流为-0.87元，同比下降222.87%，显著低于去年同期的0.71元，表明公司当前经营活动产生的现金流入压力较大。财报体检工具提示需关注应收账款状况，应收账款与利润之比已达628.97%。

业务模式与投资回报

据分析，公司业绩增长主要依赖资本开支驱动，需进一步评估资本支出项目的效益及潜在资金压力。历史数据显示，公司上市以来中位数ROIC为12.02%，但2024年度ROIC仅为2.4%，显示近年资本回报率偏低，投资回报表现一般。

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