文科股份（002775）：营收下滑但归母净利润扭亏为盈，扣非净利润大幅恶化凸显主业承压

近期文科股份（002775）发布2025年三季报，证券之星财报模型分析如下：

财务概况

文科股份（002775）2025年三季报显示，公司实现营业总收入4.1亿元，同比下降18.34%；归母净利润为1294.36万元，同比上升113.07%，实现扭亏为盈；然而扣非净利润为-1.68亿元，同比下降670.76%，反映出公司在剔除非经常性损益后主营业务盈利能力严重下滑。

单季度数据显示，2025年第三季度营业总收入为2.1亿元，同比下降3.79%；归母净利润为174.67万元，同比上升160.51%；但第三季度扣非净利润为-6207.63万元，同比下降1178.68%，主业亏损进一步扩大。

盈利能力分析

公司毛利率为17.81%，较去年同期下降6.26个百分点；净利率为3.14%，同比提升376.86个百分点。尽管净利率显著上升，但主要得益于非经常性损益影响，而非核心业务改善。扣非净利润持续大额亏损表明公司主营业务面临严峻挑战。

费用与运营效率

三费（销售费用、管理费用、财务费用）合计占营收比例达47.16%，同比上升41.09个百分点，费用压力明显加剧。其中财务费用、销售费用和管理费用总和为1.93亿元，远高于同期归母净利润水平，对企业盈利形成显著侵蚀。

资产与负债状况

截至报告期末，公司货币资金为3.24亿元，同比下降16.33%；应收账款为9.69亿元，同比下降9.59%；有息负债达30.39亿元，同比增长32.47%。高企的有息负债叠加较低的货币资金规模，导致偿债压力加大。

财报体检工具提示：有息资产负债率为35.25%，近3年经营性现金流均值为负，且货币资金/流动负债仅为14.37%，短期偿债能力偏弱。

现金流与股东回报

每股经营性现金流为-0.33元，同比下降9.01%，连续三年经营性现金流均值为负，反映企业造血能力不足。每股净资产为0.42元，同比增长15.68%；每股收益为0.02元，同比增长115.00%。

综合评价

虽然归母净利润实现大幅增长，但主要由非经常性因素驱动，主营业务持续恶化，叠加高额费用支出与紧张的现金流状况，公司整体财务健康度仍处于较低水平。需重点关注其债务结构优化及主业盈利能力恢复情况。

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