中核科技（000777）2025年三季报财务分析：营收小幅增长但盈利能力下滑，应收账款风险需关注

近期中核科技（000777）发布2025年三季报，证券之星财报模型分析如下：

概述

中核科技（000777）发布的2025年三季报显示，公司实现营业总收入10.83亿元，同比增长5.6%；归母净利润为1.12亿元，同比下降3.58%；扣非净利润为9706.37万元，同比下降5.54%。

单季度数据显示，2025年第三季度营业总收入为3.78亿元，同比下降0.85%；归母净利润为3473.93万元，同比下降13.47%；扣非净利润为3157.62万元，同比下降9.69%。

盈利能力分析

报告期内，公司毛利率为19.21%，同比下降11.93个百分点；净利率为10.31%，同比下降8.69个百分点。尽管营收有所增长，但盈利水平出现明显下滑。

每股收益为0.29元，同比下降3.33%；每股净资产为5.97元，同比增长12.65%。

费用与资产结构

销售费用、管理费用和财务费用合计为1.43亿元，三费占营收比例为13.16%，同比下降7.46个百分点，显示公司在费用控制方面有所改善。

货币资金为1.13亿元，较上年同期的1.22亿元下降7.85%；有息负债为2.84亿元，较上年同期的3.47亿元下降18.09%，表明公司债务压力有所缓解。

现金流与应收账款

每股经营性现金流为-0.79元，较上年同期的-0.89元改善11.36%，但依然为负值，反映经营活动现金回笼仍面临压力。

应收账款为13.21亿元，较上年同期的12.24亿元增长7.91%。当期应收账款占最新年报归母净利润的比例高达576.06%，显示出较大的回款风险。

财务健康状况提示

根据财报体检工具提示，需重点关注公司现金流状况，货币资金/流动负债仅为12.59%，近3年经营性现金流均值/流动负债仅为1.81%。同时，应收账款/利润比例已达576.06%，存在较高信用风险。

主营业务与投资回报

主营业务构成未提供具体分类数据。从业务评价来看，公司去年ROIC为10.5%，资本回报率一般；历史近10年ROIC中位数为7.51%，投资回报整体偏弱，最低年份2017年ROIC仅为2.91%。公司上市以来共披露27份年报，曾出现1次亏损，历史财报表现总体一般。

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