日辰股份（603755）2025年三季报财务分析：营收利润双增但应收账款与债务压力需关注

近期日辰股份（603755）发布2025年三季报，证券之星财报模型分析如下：

财务表现概览

日辰股份（603755）2025年前三季度实现营业总收入3.44亿元，同比增长15.69%；归母净利润为6431.75万元，同比增长18.16%；扣非净利润达6399.56万元，同比增长21.99%，显示出公司盈利能力持续增强。

单季度数据显示，2025年第三季度营业总收入为1.4亿元，同比增长27.75%；归母净利润为2908.27万元，同比增长13.15%；扣非净利润为2896.24万元，同比增长15.7%，表明三季度增长势头强劲。

盈利能力与费用控制

报告期内，公司毛利率为37.95%，较上年同期下降1.38个百分点；净利率为18.7%，同比提升2.13个百分点，反映出在成本压力下仍保持了较好的盈利水平。

期间费用方面，销售费用、管理费用和财务费用合计为4130.76万元，三费占营收比例为12.01%，同比下降12.6%，显示公司在费用管控方面取得积极成效。

资产与现金流状况

截至报告期末，公司货币资金为1.12亿元，较去年同期的8547.74万元增长30.74%，流动性有所改善。每股经营性现金流为0.56元，同比增长22.84%，说明主营业务带来的现金回笼能力增强。

每股净资产为7.6元，同比增长4.27%；每股收益为0.66元，同比增长18.9%，体现股东权益和盈利水平稳步提升。

风险提示

尽管整体财务表现良好，但仍存在若干风险点值得关注：

• 报告期内应收账款为9750.14万元，占最新年报归母净利润的比例高达152.69%，表明回款周期较长，存在一定的信用风险。
• 有息负债为2.27亿元，较去年同期的1.59亿元增长42.98%，有息资产负债率达20.68%，债务负担加重。
• 货币资金与流动负债的比值为81.48%，短期偿债能力偏弱，需关注后续资金链安全。

综上所述，日辰股份2025年前三季度业绩稳健增长，盈利能力及费用控制表现良好，但应收账款规模偏高、有息负债快速上升以及短期偿债压力加大等问题需引起重视。

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