元利科技（603217）2025年三季报财务分析：营收利润双降但盈利能力改善，现金流好转但债务压力上升

近期元利科技（603217）发布2025年三季报，证券之星财报模型分析如下：

概述

元利科技（603217）发布的2025年三季报显示，公司实现营业总收入16.54亿元，同比下降3.69%；归母净利润为1.52亿元，同比下降2.89%；扣非净利润达1.49亿元，同比增长1.33%。单季度数据显示，第三季度营业总收入为5.38亿元，同比下降7.59%；归母净利润为4490.54万元，同比下降9.61%；扣非净利润为4308.88万元，同比下降13.69%。

尽管整体盈利规模略有下滑，但公司盈利能力有所提升，毛利率达到17.47%，同比增幅为6.67%；净利率为9.22%，同比上升0.84%。

主要财务指标变动情况

盈利能力与费用控制

公司在毛利率和净利率方面表现向好，分别实现同比6.67%和0.84%的增长，反映出产品附加值或成本控制能力有所增强。然而，期间三项费用（销售、管理、财务费用）合计占营业收入比重升至2.80%，较上年同期增长21.33%，表明费用端压力有所上升。

资产与负债状况

货币资金余额为19.66亿元，较去年同期增长29.94%，显示出较强的流动性储备。应收账款为1.4亿元，同比下降11.09%，回款能力有所改善。但有息负债大幅增至10.21亿元，同比增加228.96%，导致有息资产负债率达到20.11%，债务负担明显加重。

现金流与股东回报

每股经营性现金流由上年同期的-0.9元回升至0.02元，同比改善102.46%，经营性现金流状况显著好转。每股净资产为16.15元，同比增长4.14%，体现股东权益稳步积累。

投资回报与风险提示

据分析，公司上年度ROIC为4.94%，历史中位数ROIC为8.66%，投资回报水平尚可但近年有所回落。财报体检建议关注现金流状况（近3年经营性现金流均值/流动负债为12.43%）及债务结构安全，警惕有息负债快速扩张带来的偿债压力。

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