金钼股份（601958）2025年三季报财务分析：营收净利稳步增长，盈利能力稳健但现金流承压

近期金钼股份（601958）发布2025年三季报，证券之星财报模型分析如下：

概述

金钼股份（601958）发布的2025年三季报显示，公司营业收入与归母净利润实现同比增长。报告期内，公司营业总收入达108.85亿元，同比增长7.8%；归母净利润为22.86亿元，同比增长4.17%；扣非净利润为22.74亿元，同比增长4.54%，显示出主业盈利能力持续增强。

单季度数据显示，2025年第三季度公司实现营业总收入39.26亿元，同比增长12.04%；归母净利润达9.04亿元，同比增长31.42%；扣非净利润为9.05亿元，同比增长32.13%，表明三季度业绩增速显著提升。

盈利能力分析

尽管盈利规模持续扩大，但部分利润率指标有所回落。2025年前三季度，公司毛利率为37.85%，同比下降5.72个百分点；净利率为23.45%，同比下降3.84个百分点。虽然利润率同比下滑，但仍维持在较高水平，反映出公司在成本控制和产品附加值方面具备一定优势。

每股收益为0.71元，同比增长4.26%；每股净资产为5.6元，同比增长11.03%，体现股东权益稳步积累。

费用与营运效率

期间费用方面，销售费用、管理费用和财务费用合计为3.4亿元，三费占营收比例为3.13%，同比下降20.94%，显示公司在费用管控方面取得明显成效，运营效率有所提升。

应收账款为8.81亿元，较上年同期的7.64亿元增长15.34%，需关注回款节奏变化对资金流的影响。

偿债能力与现金流状况

货币资金达60.55亿元，较上年同期的40.54亿元大幅增长49.34%，现金储备充裕。有息负债为1292.84万元，较上年同期的3649.01万元下降64.57%，债务压力显著减轻，偿债能力保持健康状态。

然而，每股经营性现金流为0.25元，较上年同期的0.41元下降38.94%，与净利润增长形成背离，提示当前盈利质量存在一定压力，需进一步观察后续现金流改善情况。

主营业务与投资回报

根据财报分析工具信息，公司上年度ROIC（投入资本回报率）为18.87%，显示当前资本回报能力强。但从长期视角看，近十年ROIC中位数仅为3.46%，历史表现整体偏弱，2015年最低曾至-0.38%，说明公司过往投资回报波动较大，近年来盈利能力显著修复。

综合来看，公司当前基本面良好，短期财务表现强劲，但需关注毛利率下行及经营性现金流减弱的风险。

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