远程股份（002692）2025年三季报财务简析：增收不增利，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期远程股份（002692）发布2025年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入32.07亿元，同比上升0.89%，归母净利润4939.02万元，同比下降3.88%。按单季度数据看，第三季度营业总收入9.5亿元，同比下降25.38%，第三季度归母净利润743.37万元，同比下降14.68%。本报告期远程股份公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达2166.5%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率8.91%，同比减14.64%，净利率1.54%，同比减4.74%，销售费用、管理费用、财务费用总计1.61亿元，三费占营收比5.01%，同比减26.71%，每股净资产1.69元，同比增5.11%，每股经营性现金流-0.28元，同比增41.37%，每股收益0.07元，同比减3.78%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为4.75%，资本回报率不强。去年的净利率为1.58%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为4.46%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2018年的ROIC为-14.66%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报12份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为15.66%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为0.96%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达38.39%、有息负债总额/近3年经营性现金流均值已达76.47%）
3. 建议关注财务费用状况（财务费用/近3年经营性现金流均值已达232.68%）
4. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达2166.5%）

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