*ST美谷（000615）2025年三季报财务简析：净利润同比下降49.75%，短期债务压力上升

据证券之星公开数据整理，近期*ST美谷（000615）发布2025年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入7.22亿元，同比下降9.13%，归母净利润-1.24亿元，同比下降49.75%。按单季度数据看，第三季度营业总收入2.39亿元，同比下降6.11%，第三季度归母净利润-4047.41万元，同比下降99.07%。本报告期*ST美谷短期债务压力上升，流动比率达0.37。

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率21.16%，同比减21.36%，净利率-20.58%，同比减79.77%，销售费用、管理费用、财务费用总计2.4亿元，三费占营收比33.28%，同比减5.94%，每股净资产-0.33元，同比减304.45%，每股经营性现金流0.01元，同比减88.48%，每股收益-0.16元，同比减45.45%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：去年的净利率为-35.69%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为3.76%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2022年的ROIC为-61.52%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报28份，亏损年份8次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。
• 商业模式：公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/总资产仅为4.37%、货币资金/流动负债仅为10.85%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为12.13%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达38.8%、流动比率仅为0.37）
3. 建议关注财务费用状况（财务费用/近3年经营性现金流均值已达54.05%）

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