科力装备（301552）2025年三季报财务分析：营收稳健增长但盈利能力承压，应收账款风险需关注

近期科力装备（301552）发布2025年三季报，证券之星财报模型分析如下：

概述

科力装备（301552）2025年三季报显示，公司实现营业总收入5.0亿元，同比增长12.56%；归母净利润为1.23亿元，同比增长6.58%；扣非净利润为1.16亿元，同比增长1.60%。

单季度数据显示，2025年第三季度公司营业总收入达1.82亿元，同比增长12.81%；归母净利润为3975.73万元，同比增长10.3%；扣非净利润为3654.78万元，同比增长2.13%。

盈利能力分析

尽管营业收入保持增长，但公司整体盈利能力有所下滑。报告期内，毛利率为37.07%，同比下降8.75个百分点；净利率为25.59%，同比下降5.33个百分点。

每股收益为1.29元，同比下降38.57%；每股经营性现金流为1.07元，同比下降63.66%；每股净资产为12.09元，同比下降25.83%。

成本与费用控制

公司在费用管控方面表现良好。销售费用、管理费用和财务费用合计为1435.66万元，三费占营收比例为2.87%，较上年同期下降32.99个百分点。

资产与偿债能力

截至报告期末，公司货币资金为4.13亿元，较去年同期的3.08亿元增长33.99%。有息负债为1866.7万元。

应收账款为1.8亿元，较去年同期的1.51亿元增长19.34%。当前应收账款占最新年报归母净利润的比例达到119.57%，显示出较高的回款压力，需重点关注其信用政策及坏账风险。

主营业务构成

主营业务收入构成情况在资料中未提供具体明细数据，暂无法展开分析。

投资回报与财务健康度

据财报分析工具显示，公司上年度ROIC为17.32%，具备较强资本回报能力。上市以来中位数ROIC为25.97%，历史投资回报表现良好。2024年最低ROIC仍达17.32%，显示持续盈利能力较强。

现金资产状况健康，具备较强的短期偿债能力。

风险提示

• 应收账款规模较高，已超过最近一年归母净利润，存在潜在回款风险。
• 毛利率、净利率、每股收益及经营性现金流等关键盈利指标均出现明显下滑，反映盈利质量有所弱化。
• 尽管费用控制成效显著，但需警惕收入增长与利润增长不同步的问题。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。