中机认检（301508）2025年三季报财务分析：盈利能力提升但应收账款风险需关注

近期中机认检（301508）发布2025年三季报，证券之星财报模型分析如下：

营收与利润表现

中机认检（301508）2025年前三季度实现营业总收入6.09亿元，同比增长7.67%；归母净利润达1.12亿元，同比增长17.27%；扣非净利润为1.03亿元，同比增长18.69%。单季度数据显示，2025年第三季度营业收入为2.21亿元，同比增长20.61%；归母净利润为3922.71万元，同比增长42.07%；扣非净利润为3626.0万元，同比增长47.75%。

盈利能力分析

公司盈利能力持续增强。报告期内毛利率为47.12%，同比提升10.87个百分点；净利率为18.52%，同比提升7.34个百分点。每股收益为0.5元，同比增长17.27%；每股净资产为8.86元，同比增长5.43%。

成本与费用控制

销售费用、管理费用和财务费用合计为8735.13万元，三费占营收比例为14.33%，同比下降2.34个百分点，显示公司在费用管控方面有所优化。

资产与现金流状况

截至报告期末，公司货币资金为3.71亿元，较上年同期增长38.24%；应收账款为3.24亿元，同比增长28.48%；有息负债为399.72万元，同比下降1.21%。每股经营性现金流为0.48元，同比下降21.02%。

投资回报与风险提示

公司去年ROIC为6.38%，资本回报率一般；上市以来中位数ROIC为11.84%，整体投资回报较好。然而，财报体检工具提示需关注应收账款状况，应收账款与利润之比已达244.35%，存在一定的回款风险。

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