全志科技（300458）2025年三季报财务分析：营收与盈利双增长，费用管控成效显著

近期全志科技（300458）发布2025年三季报，证券之星财报模型分析如下：

概述

全志科技（300458）发布的2025年三季报显示，公司经营业绩实现显著增长。报告期内，公司营业总收入达21.61亿元，同比增长28.21%；归母净利润为2.78亿元，同比增长84.41%；扣非净利润为2.46亿元，同比增长125.73%，反映出公司核心盈利能力持续增强。

单季度数据显示，2025年第三季度公司实现营业总收入8.24亿元，同比增长32.28%；归母净利润达1.17亿元，同比增长267.36%；扣非净利润为1.11亿元，同比增长300.98%，增速明显提升，表明公司当季经营效率大幅改善。

盈利能力分析

公司盈利能力稳步提升。2025年三季报毛利率为32.85%，较去年同期上升2.08个百分点；净利率为12.89%，同比提升43.84个百分点，显示出公司在成本控制和产品附加值方面的优化取得积极成效。

费用管控情况

期间费用方面，销售费用、管理费用和财务费用合计为4912.13万元，三费占营业收入比例为2.27%，同比下降24.03个百分点，体现出公司在运营管理上的效率提升和成本控制能力加强。

资产与现金流状况

截至报告期末，公司货币资金为18.22亿元，较上年同期的17.8亿元略有增长。应收账款为5048.51万元，同比增长6.92%；有息负债为2.22亿元，较上年同期的2.04亿元有所上升。

每股指标方面，每股收益为0.34元，同比增长88.89%；每股经营性现金流为0.33元，同比增长338.55%，表明公司盈利质量较高，经营活动产生现金的能力显著增强。但每股净资产为3.79元，同比下降20.45%，需关注其变动原因及对股东权益的影响。

主营业务与业务模式

从主营构成来看，具体分类数据未在材料中完整披露，但整体显示公司主营业务结构稳定。根据证券之星价投圈分析工具提示，公司业绩主要依赖研发驱动，具备一定的技术导向特征。然而，公司近年来ROIC（投入资本回报率）为3.85%，历史中位数为6.86%，投资回报整体一般，且存在周期性波动风险，2017年曾出现-1.25%的负回报水平。

综合评价

综合来看，全志科技2025年前三季度在营收增长、盈利能力提升和费用控制方面表现突出，尤其是第三季度利润增速远超收入增速，显示出较强的盈利弹性。尽管每股净资产下降值得关注，但现金流改善明显，现金资产状况健康。未来需持续关注其研发转化效率及资本回报率的稳定性。

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