旗天科技（300061）2025年三季报财务分析：营收利润双降，现金流与债务压力凸显

近期旗天科技（300061）发布2025年三季报，证券之星财报模型分析如下：

概述

旗天科技（300061）发布的2025年三季报显示，公司经营业绩持续承压。报告期内，营业总收入为3.51亿元，同比下降31.76%；归母净利润为-2789.0万元，同比下降39.23%；扣非净利润为-2861.73万元，同比下降26.5%。单季度数据显示，2025年第三季度营业总收入为1.25亿元，同比下降13.74%；归母净利润为-1900.88万元，同比下降260.45%；扣非净利润为-1954.77万元，同比下降248.59%。

主要财务指标

盈利能力分析

公司盈利能力进一步弱化。2025年三季报毛利率为30.12%，同比下降2.23个百分点；净利率为-7.68%，同比减少105.25个百分点。销售费用、管理费用和财务费用合计达1.09亿元，三费占营收比例为31.14%，较上年同期上升1.67个百分点。

资产与负债状况

截至报告期末，公司应收账款为6.07亿元，占最新年报营业总收入的比例高达96.92%，回款压力较大。有息负债为6.23亿元，有息资产负债率为48.29%。货币资金为2.47亿元，货币资金/流动负债为34.13%。

现金流与投资回报

每股经营性现金流为-0.25元，虽同比改善27.85%，但连续三年经营性现金流均值较低，近三年经营性现金流均值/流动负债仅为3.04%。财务费用/近三年经营性现金流均值达98.66%，财务负担较重。历史数据显示，公司近10年中位数ROIC为-6.83%，投资回报表现极差，2020年最低ROIC为-30.66%。

综合评价

从业务评价来看，公司净利率长期为负，产品附加值不高，历史上已出现6次年度亏损。财报体检工具提示需重点关注公司的现金流、债务结构及财务费用压力。整体财务状况偏弱，经营可持续性面临挑战。

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