日丰股份（002953）2025年三季报财务分析：营收稳步增长但盈利承压，应收账款风险需警惕_股票频道

近期日丰股份（002953）发布2025年三季报，证券之星财报模型分析如下：

概述

日丰股份（002953）发布的2025年三季报显示，公司整体营业收入实现稳健增长，但盈利能力有所承压。截至报告期末，公司营业总收入为35.18亿元，同比增长14.93%；归母净利润达1.39亿元，同比增长10.4%；扣非净利润为1.26亿元，同比增长1.14%。

从单季度数据来看，2025年第三季度公司实现营业总收入11.64亿元，同比增长18.54%；但归母净利润为2648.91万元，同比下降29.45%；扣非净利润为2496.49万元，同比下降33.09%，显示出短期盈利面临一定压力。

盈利能力分析

尽管收入端保持增长，但公司的盈利能力指标出现下滑。报告期内毛利率为11.2%，同比下降5.88个百分点；净利率为3.96%，同比下降3.54个百分点。这表明公司在成本控制或产品定价方面可能面临挑战，导致利润空间受到挤压。

费用与资产质量

期间费用方面，销售费用、管理费用和财务费用合计为1.43亿元，三费占营收比例为4.07%，较去年同期下降8.75%，反映出公司在费用管控方面取得一定成效。

资产质量方面，应收账款规模较高。报告期末应收账款为12.74亿元，较上年同期增长9.56%。值得注意的是，当期应收账款占最新年报归母净利润的比例高达792.99%，提示回款周期较长，存在一定的信用风险和现金流压力。

货币资金为2.48亿元，较上年同期减少4.25%；有息负债为5.95亿元，同比增长1.37%，流动性压力需持续关注。

股东回报与现金流

每股收益为0.3元，同比增长10.38%；每股净资产为4.25元，同比增长5.49%，体现股东权益稳步提升。每股经营性现金流为0.17元，同比增长155.02%，说明经营活动现金生成能力显著增强。

主营业务与投资回报

根据现有信息，公司主营业务结构未提供具体细分数据。但从投资回报角度看，公司去年ROIC为7.4%，资本回报率处于一般水平。上市以来中位数ROIC为10.38%，历史投资回报尚可，但2022年最低ROIC为5.39%，波动明显。

公司业绩被评价为主要依靠研发驱动，需进一步审视其技术转化效率及市场竞争地位。

风险提示

综上所述，日丰股份在收入增长方面表现稳定，费用管控有效，且经营性现金流改善明显，但盈利能力下滑、应收账款高企及流动性压力仍是当前主要风险点，未来需重点关注回款情况与盈利修复趋势。

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