得利斯（002330）三季报财务分析：营收增长但盈利承压，现金流与债务风险需关注

近期得利斯（002330）发布2025年三季报，证券之星财报模型分析如下：

营收与利润表现

得利斯（002330）2025年前三季度实现营业总收入23.93亿元，同比增长14.95%。尽管收入保持增长，但盈利能力持续承压。归母净利润为540.38万元，同比下降18.5%；扣非净利润为-0.75万元，同比下滑100.16%，反映出主业经营仍未实现稳定盈利。

单季度数据显示，2025年第三季度营业总收入为7.77亿元，同比增长10.83%；归母净利润为-489.92万元，虽同比改善34.93%，但仍处于亏损状态；扣非净利润为-798.11万元，同比上升5.87%，亏损幅度略有收窄。

盈利能力指标

公司整体毛利率为8.35%，同比下降7.2%；净利率为0.4%，同比提升152.62%。三费合计为1.66亿元，占营收比重为6.92%，同比下降6.38个百分点，显示公司在费用控制方面有所优化。

资产与负债状况

截至报告期末，公司货币资金为4.71亿元，较上年同期的6.25亿元减少24.54%；有息负债为6.66亿元，较上年同期的5.42亿元增长22.78%，债务压力有所上升。应收账款为2.24亿元，较上年同期的1.94亿元增加15.62%。

股东权益与现金流

每股净资产为3.61元，同比下降2.96%；每股收益为0.01元，同比下降18.27%；每股经营性现金流为-0.05元，同比改善31.21%，但仍为负值，表明经营活动现金回笼仍不充分。

综合财务评价

根据财报分析工具提示，公司历史上ROIC中位数为0.99%，2023年最低至-1.47%，投资回报长期偏弱。公司上市以来发布年报15份，出现亏损年份2次，商业模式稳定性不足。当前货币资金/流动负债为63.4%，近三年经营性现金流均值/流动负债为-10.2%，现金流状况紧张。同时，年报显示归母净利润为负，需重点关注应收账款回收情况及财务费用负担。

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