瑞立科密（001285）三季报业绩显著增长，盈利能力提升但应收账款风险需关注

近期瑞立科密（001285）发布2025年三季报，证券之星财报模型分析如下：

概述

瑞立科密（001285）发布的2025年三季报显示，公司经营业绩实现较快增长。报告期内，公司营业总收入达16.68亿元，同比增长22.47%；归母净利润为2.37亿元，同比增长35.61%；扣非净利润为2.24亿元，同比增长32.6%。

单季度数据显示，2025年第三季度公司实现营业总收入5.87亿元，同比增长29.14%；归母净利润达9568.79万元，同比增长74.72%；扣非净利润为9267.42万元，同比增长74.99%，增速明显加快。

盈利能力分析

公司盈利能力持续增强。2025年三季报毛利率为27.91%，较上年同期上升2.07个百分点；净利率为14.37%，同比提升9.11个百分点。每股收益为1.76元，同比增长35.61%；每股净资产为20.5元，显示出较强的股东权益基础。

费用控制与运营效率

期间费用方面，销售费用、管理费用和财务费用合计为9603.6万元，三费占营业收入比例为5.76%，同比下降21.25%，反映出公司在成本管控方面的成效显著。

资产与现金流状况

截至报告期末，公司货币资金为18.45亿元，有息负债为2.05亿元，现金资产状况较为健康。每股经营性现金流为1.2元，表明主营业务具备良好的现金回笼能力。

风险提示

尽管整体财务表现良好，但需关注应收账款风险。本期应收账款为6.89亿元，占最新年报归母净利润的比例高达256.1%，可能对公司未来资金周转带来一定压力。建议持续跟踪其信用政策及回款情况。

投资回报评价

据证券之星价投圈财报分析工具显示，公司上年度ROIC为14.67%，上市以来中位数ROIC为14.71%，体现出较强的投资资本回报能力。即使在2022年市场环境不利的情况下，ROIC仍达到8.42%，表现出较好的抗压性和盈利稳定性。

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